会计论文——现金流量表的分析与运用　

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1、会计论文——现金流量表的分析与运用在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量表分析对信息使用者来说显得更为重要。这是因为现金流量表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。一、现金流量的结构分析现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下简称M公司)1998年年报(报表数据从略)为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如M公司现金总籁流入中经营性流入占40.76%，投资硫流入占19.9%，筹资流入占39.3梁4%，说明经营活动占有重要地位，筹资木活动也是该企业现金流入来源的重

2、要方面么。1.流入结构分析由于经营、投资郧和筹资活动均能带来现金流入，因此，就贤应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由猁此反映出该公司经营属于正常；投资活漳动的流入中，股利流入为0，投资收回和合处置固定资产带来的现金流入占到100膜%，说明公司投资带来的现金流入全部是觥回收投资而非获利；筹资活动中借款流汩入占筹资流入的52.18%，为主要来娄源；吸收权益资金流入占47.74%，洇为次要来源。2.流出结构分析该公司的总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动式占47.18%。由于公司19

3、98年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占5旦4.38%；支付给职工的以及为职工支奶付的现金占10.81%，税费占3.6唿%，负担较轻，支付的其他与经营活动有京关的现金为29.80%，比重较大。投镦资活动流出中权益性投资所支付的现金占鳅60.74%，而购置固定资产、无形资细产和其他长期资产所支付的现金占39.赊26%。筹资流出中偿还本金占47.5洗1%,其他为筹资费和利息支出。从以め上分析可以看出，该企业的投资活动的现ⅶ金流出较大，在投资活动的现金流出中，诔权益性投资又占最大比例，说明该企业的袒股权扩张较快。3

4、.流入流出比例分析从M公司的现金流量表可以看出：经营洽活动中：现金流入量4269.89万元现金流出量3234.90万元该公司经营活动现金流入流出比为1.32，潺表明1元的现金流出可换回1.32元现隅金流入。此值当然越大越好。投资活动渠中：现金流入量2085.00万元现镱金流出量3833.19万元该公司投痿资活动的现金流入流出比为0.74，公激司投资活动引起的现金流出较大，表明公嬉司正处于扩张时期。一般而言，处于发展祺时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投ê资机会时此值较大。筹资活动中：现金架流入量4120.50万元现金流出量得6314.49万元筹资活动流入流出供比为0.65，表明还款

5、明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同辔时也说明该公司较大程度上存在借新债还黠旧债的现象。作为信息使用者，在深入宣掌握企业的现金流情况下，还应将流入和揍流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。一般而言，蒇对于一个健康的正在成长的公司来说，经帷营活动现金流量应为正数，投资活动的现为金流量应为负数，筹资活动的现金流量应∏是正负相间的，上述公司的现金流量基本楸体现了这种成长性公司的状况，二、偿债能力分析虽然流动比率、速动比率也柒能反映资产的流动性或偿债能力，但这种ク反映有一定的局限性，这是因为真正能用驴于偿还债务的是现金，现金流量和债务比镙较可以更好地反

6、映偿还债务的能力。1饼.现金到期债务比现金到期债务比=现侠金余额÷本期到期的债务这里，本期的夕到期债务是指本期即将到期的长期债务和应付票据。若对同业现金到期债务比进行笏考察，则可以根据该指标的大小判断公司锺的即期偿债能力。2.现金流动负债比现金流动负债比=现金余额÷流动负债总攒额这一指标偏低说明依靠现金偿还短期痛负债的压力较大。3.现金债务总额比古现金债务总额比=现金余额÷债务总额这一指标比率越高，企业承担债务的能力煲越强。4.获取现金能力比获取现金恫的能力是指经营现金净流入和投入资源的堑比值，投入资源可以是销售收入、总资产谧，净营运资金、净资产或流通股股权等。5.销售现金比率销售现

7、金比率=经营岈活动现金净流入÷销售额比如，M公司子的销售额为4000万元，经营活动现金龃净流入为1000万元，则：销售现金臬比率=1000÷4000=0.25。筷说明每销售一元，可得到现金0.25元悬。6.每股营业现金流量=经营活动现棺金净流入÷普通股股本假如M公司普通澡股股本为6000万股，经营现金净流入罢为1000万元，则，每股营业现金流量纹=1000÷6000=0.17元/股这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。7.全