会计论文——现金流量表的分析与运用

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1、会计论文——现金流量表的分析与运用在日益崇尚“现金金至尊”的现代理财环境境中，现金流量表分析对对信息使用者来说显得更更为重要。这是因为现金金流量表可清楚反映出企企业创造净现金流量的能能力，更为清晰地揭示企企业资产的流动性和财务务状况。一、现金流量量的结构分析现金流量量结构分析包括流入结构构、流出结构和流入流出出比例分析，下面以深圳圳市某股份有限公司(以以下简称M公司)19998年年报(报表数据从从略)为例加以说明。现金流量表分析的首要任任务是分析各项活动谁占占主导，如M公司现金总总流入中经营性流入占%%，投资流入占%，

2、筹资资流入占%，说明经营活活动占有重要地位，筹资资活动也是该企业现金流流入来源的重要方面。1.流入结构分析由于于经营、投资和筹资活动动均能带来现金流入，因因此，就应着重分析流入入结构。在公司经营活活动流入中，主要业务销销售收入带来的流入占%%，增值税占%，由此反反映出该公司经营属于正正常；投资活动的流入入中，股利流入为0，投投资收回和处置固定资产产带来的现金流入占到1100%，说明公司投资资带来的现金流入全部是是回收投资而非获利；筹资活动中借款流入占筹筹资流入的%，为主要来5/5来源；吸收权益资金流入入占%，为次要来源

3、。2.流出结构分析该公公司的总流出中经营活动动流出占%，投资活动占占%，筹资活动占%。由由于公司1998年未对对股东进行现金分配，故故公司现金流出中偿还债债务占很大比重，使负债债大量减少。经营活动动流出中，购买商品和劳劳务占%；支付给职工的的以及为职工支付的现金金占%，税费占%，负担担较轻，支付的其他与经经营活动有关的现金为%%，比重较大。投资活动动流出中权益性投资所支支付的现金占%，而购置置固定资产、无形资产和和其他长期资产所支付的的现金占%。筹资流出中中偿还本金占%,其他为为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该

4、该企业的投资活动的现金金流出较大，在投资活动动的现金流出中，权益性性投资又占最大比例，说说明该企业的股权扩张较较快。3.流入流出比比例分析从M公司的现现金流量表可以看出：经营活动中：现金流入入量万元现金流出量量万元该公司经营活活动现金流入流出比为，，表明1元的现金流出可可换回元现金流入。此值值当然越大越好。投资资活动中：现金流入量量万元现金流出量万元5/5该公司投资活动动的现金流入流出比为，，公司投资活动引起的现现金流出较大，表明公司司正处于扩张时期。一一般而言，处于发展时期期的公司此值比较小，而而衰退或缺少投资机会时

5、时此值较大。筹资活动动中：现金流入量万万元现金流出量万元元筹资活动流入流出比比为，表明还款明显大于于借款。如果筹资活动中中现金流入系举债获得，，同时也说明该公司较大大程度上存在借新债还旧旧债的现象。作为信息息使用者，在深入掌握企企业的现金流情况下，还还应将流入和流出结构进进行历史比较或同业比较较，这样可以得到更有意意义的结论。一般而言言，对于一个健康的正在在成长的公司来说，经营营活动现金流量应为正数数，投资活动的现金流量量应为负数，筹资活动的的现金流量应是正负相间间的，上述公司的现金流流量基本体现了这种成长长性公司的状

6、况，二、、偿债能力分析虽然流流动比率、速动比率也能能反映资产的流动性或偿偿债能力，但这种反映有有一定的局限性，这是因因为真正能用于偿还债务务的是现金，现金流量和和债务比较可以更好地反反映偿还债务的能力。5/51.现金到期债务比现金到期债务比=现金金余额÷本期到期的债务务这里，本期的到期债债务是指本期即将到期的的长期债务和应付票据。。若对同业现金到期债务务比进行考察，则可以根根据该指标的大小判断公公司的即期偿债能力。2.现金流动负债比现金流动负债比=现金金余额÷流动负债总额这一指标偏低说明依靠现现金偿还短期负债的压力力较

7、大。3.现金债务务总额比现金债务总额额比=现金余额÷债务总总额这一指标比率越高高，企业承担债务的能力力越强。4.获取现金金能力比获取现金的能能力是指经营现金净流入入和投入资源的比值，投投入资源可以是销售收入入、总资产，净营运资金金、净资产或流通股股权权等。5.销售现金比比率销售现金比率=经经营活动现金净流入÷销销售额比如，M公司的的销售额为4000万元元，经营活动现金净流入入为1000万元，则：：5/5销售现金比率=10000÷4000=。说说明每销售一元，可得到到现金元。6.每股营营业现金流量=经营活动动现金净流入÷

8、普通股股股本假如M公司普通股股股本为6000万股，，经营现金净流入为10000万元，则，每股营营业现金流量=10000÷6000=元/股这个比率越大，说明企业业进行资本支出和支付股股利的能力越强。7..全部资产现金回收率全部资产现金回收率，，是经营活动和投资活动动现金的流入与全部资产产的比值，说明企业资产产产生现金的能力。5/5