财务管理电子教案 第一章总论

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1、第一章总论财务管理的基本概念财务管理目标财务管理环境财务组织一、财务管理的基本概念投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等活动构成财务管理的主题。财务管理：是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的财务关系进行的一种管理。为了深入理解财务管理的基本概念，应从资金运动入手。（一）资金运动及其表现形式公司的目标就是创造价值，在价值创造过程中，存在着两种不同性质的资金运动。实物商品资金运动(直接投资)货币资金-商品资金-生产资金-商品资金-货币资金金融商品资金运动(间接投资)货币资金-金融商品资金-货币资金资

2、金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。（二）财务活动与财务关系1、财务活动财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中资金的运用及收回又称为投资。财务活动包括以下过程：筹资活动：股权资本、债务资本投资活动：对内、对外日常资金营运活动：加速资金周转，提高资金利用效果。分配活动：对利润进行分配。2、财务关系财务关系是企业在理财过程中产生的与各相关利益集团间的关系。企业的财务关系可以概括为以下五个方面：企业与出资者之间的财务关系企业与债权人的财务关系企业与国家作为行政事务管理家的财务关系企业与市场

3、交易主体之间的关系企业内部各部门间财务关系二、财务管理目标财务管理目标及特征财务管理的总体目标财务管理的具体目标不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调财务管理目标与社会责任（一）财务管理目标定义：财务管理目标（理财目标）是指企业进行财务管理活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，决定着财务管理的基本方向。（二）财务管理的总体目标（三种提法）1、利润最大化2、资本利润率最大化（每股利润最大化）3、企业价值最大化1、利润最大化如果被定义为会计上的利润，则该提法具有以下缺陷：未考虑投入产出之间的关

4、系未考虑资金时间价值未能有效地考虑风险问题易带有短期行为倾向2、资本利润率或每股利润最大化优点：将企业实现的利润同投入的资本或股本数进行对比，可以在不同资本规模的企业之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。缺点：未考虑资金时间价值未能有效地考虑风险问题易带有短期行为倾向3、企业价值最大化企业价值＝每股价格×发行股数（股份制企业）或＝未来每年收益折现值之和（一般企业）优点：考虑了取得报酬的时间因素，并用货币时间价值的原理进行计量；考虑了风险与报酬之间的联系；克服了短期行为。缺点：股价受各种因素影响，不好确定（股份制企

5、业）。未来收益的折现值计量较困难（一般企业）。（三）不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调1、出资者与经营者的矛盾与协调矛盾所有者目标：以较低的代理成本提高企业价值或股东财富经营者目标：实现经营者效用最大化协调激励：让经营者的报酬与绩效相联系，如“股票期权”、“绩效股”。监督：包括解聘外部约束：接收、经理人员市场及竞争2、所有者与债权人的矛盾与协调矛盾所有者：常投资于高风险项目或发行新债债权人：风险与收益不对称协调限制性措施收回借款债转股（五）财务管理目标与社会责任一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任

6、的履行是基本一致的。但也存在一定的矛盾。应制定一定的法律和规定强制企业承担社会责任。三、财务管理环境财务管理环境（理财环境）：是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。包括五个方面：经济体制环境经济结构环境财税环境金融环境：最为重要的环境因素法律制度环境四、财务组织（一）企业组织形式独资企业合伙企业公司制企业：最为重要的组织形式公司制企业的一个最为重要的特征就是所有权和管理权的潜在分离公司制企业可以分为：有限公司、有限责任公司、两合公司、股份有限公司。（二）财务分层管理体系当企业采取公司

7、制组织形式时，股东大会、经营者、财务经理三者分别按照自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者间形成相互制衡的管理体系，这就是企业财务的分层管理。出资者财务经营者财务财务经理财务项目分层管理对象管理目标权限划分出资者财务资本资本保值与增值监督权经营者财务法人资产法人资产的有效配置与高效运营决策权财务经理财务现金流转安全性与收益性并重、现金性收益性的提高执行权财务分层管理框架（三）财务组织体制与管理人员目前，我国企业财务管理结构主要有三种组织形式：财务会计合并财务会计分设公司型财务管理组织本章小节：1、

8、财务活动与财务关系2、财务管理目标及特征3、财务管理的总体目标：企业价值最大化4、财务管理环境5、财务分层管理体系