财务分析模拟试题带答案期末测试题综合试卷考试题考试卷期末考试卷综合测试题自测题试卷2套AB卷2

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财务分析模拟试题（三）一、单项选择题（每小题1分，共20分）1.（）指标越高，说明企业资产的运用效率，也意味着企业的资产盈利能力越强。A总资产报酬率B存货周转率C总资产周转率D应收账款周转率2.以下不属于衡量企业短期偿债能力的指标是（）A流动比率B速冻比率C产权比率D现金比率3.（）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股平均股数的比值A每股收益B每股股利C每股金额D每股账面价值4.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）A收回应收账款B用现金购买债券C接受所有者投资转入的固定资产D以固定资产对外投资（按账面价值作价）5.以下不属于会计计量的是（）A计量货币B计量属性C计量方法D计量价格6.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）A1.65次B2次C2.3次D1.45次7.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）A用现金购买固定资产B用现金购买短期债券C从银行取得长期借款D用存货进行对外长期投资8.下列财务比率中，最能谨慎反映企业举债能力的是（）A资产负债率B经营现金流量净额与到期债务之比C经营现金流量净额与流动负债之比D经营现金流量净额与债务总额之比

19.影响速冻比率可信性的最主要因素是（）A存货的变现能力B短期证券的变现能力C产品的变现能力D应收账款的变现能力10.下列各项中，会导致企业报告收益质量降低的是（）A固定资产的折旧方法从直线折旧法改为加速折旧法B投资收益在净收益中的比重减少C应付账款比前期减少D存货比前期减少11.每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标，（）A它能够展示内部资金的供应能力B它反映股票所含的风险C它受资本结构的影响D它显示投资者获得的投资报酬12.以下关于指标的可比性说法错误的是（）A实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致B绝对数指标与相对数指必须同时进行C实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致D实际财务指标与标准指标的时间覆盖度可以不一致13.流动资产占总资产的比重是影响（）指标变动的重要因素A总资产周转率B总资产产值率C总资产收入率D总资产报酬率14.权益净利率在杜邦分析体系中是最具有代表性的指标，通过对系统的分析可知，提高权益净利率的途径不包括（）A加强销售管理，提高销售净利率B加强资产管理，提高其利用率和周转率C加强负债管理，降低资产负债率D加强负债管理，提高产权比率15.每股收益主要取决于每股账面价值和（）两个因素A净利润B普通股权益报酬率C优先股股息D普通股股息16.用于反映企业所有者权益对债权人权益保障程度的指标是（）A产权比率B权益比率C资产负债率D有形净值债务率17.不会影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（）A销售折让与折扣的波动B季节性经营引起的销售额波动

2C大量使用分期收款结算方式D大量使用现金结算的销售18.在平均收账期一定的条件下，营业周期的长短主要取决于（）A生产周期B流动资产周转天数C存货周转天数D结算天数19.下列各项目中，不属于速动资产的是（）A应收账款B预付账款C其他货币资金D交易性金融资产20.其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（）A将可转换债券转换为普通股B用银行存款归还银行借款C用银行存款购入一台设备D用银行存款支付一笔销售费用二、多项选择题（每小题3分，共15分）1.下列选项属于资本增值的是（）A资本数量增值B资本实物增值C资本质量增值D资本形态增值2.下列指标属于反映企业销售盈利能力的指标的是（）A销售毛利率B营业利润率C资本增长率D销售净利率3.财务分析的方法论包括（）A定性分析与定量分析相结合B静态分析与动态分析相结合C结果分析与原因分析相结合D总量分析与结构分析相结合4.从杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径在于（）A加强负债管理，降低负债比率B加强成本管理，降低成本费用C加强销售管理，提高销售利润率D加强资产管理，提高资产周转率5.影响速动比率的因素有（）A应收账款B短期借款C应收票据D预付账款三、判断题（每小题1分，共10分）

31.产权比率越高，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。（）2.在其他条件不变的情况下，权益乘数越大则财务杠杆系数越大。（）3.使用因素分析法时，要正确规定各个因素的替换顺序，以保证分析计算结果的可比性。（）4.每股账面价值是指股东当年所享有的净利润总额与发行在外的普通股股数的比值。（）5.营业周期与流动比率的关系是：营业周期越短，正常的流动比率就越高；营业周期越长，正常的流动比率就越低。（）6.会计信息披露是信息使用者、信息供给者及资本市场监管机构三方共同作用的结果。（）7.现金到期债务比说明偿还流动负债的能力。（）8.经营责任又称为资本增值责任，是指经营者必须将出资人投入企业的资本用于经营过程，以谋求资本报酬最大化。（）9.市盈率指标主要用来估计股票的投资价值与风险，市盈率高的行业表明该行业股票的投资价值高。（）10.获利能力强的企业，其偿债能力也强。（）四、简答题（每小题5分，共10分）1.如何进行每股收益分析？在分析中应注意哪些问题？2.财务综合分析的方法有哪些？并简要说明。五、计算题（每小题15分，共45分）1.XY公司2008年度的资产负债表信息如下：单位：万元资　　　产年初数期末数负债和所有者权益（或股东权益）年初数期末数流动资产：流动负债：　货币资金2855017734　短期借款1851535910　短期投资　应付票据11271396　应收票据14382865　应付账款18022358　应收股利5252　预收账款20502311　应收利息　应付工资24114　应收账款1578116918　应付福利费3742　其他应收款66009451　应付股利62666359　预付账款31704457　应交税金446188　应收补贴款　其他应交款7933　存货1000411156　其他应付款1186889　待摊费用690694　预提费用488403　一年内到期的长期债权投资　预计负债　其他流动资产　一年内到期的长期负债938018380　流动资产合计6628563327　其他流动负债长期投资：　　长期股权投资2416843359　流动负债合计4140068383　长期债权投资长期负债：　长期投资合计2416843359　长期借款2706028455固定资产：　应付债券　固定资产原价127414149086　长期应付款　　减：累计折旧4473954774　专项应付款　固定资产净值8267594312　其他长期负债

4　　减：固定资产减值准备　长期负债合计2706028455　固定资产净额8267594312递延税项：　工程物资3751280　递延税款贷项　在建工程19203505　负债合计6846096838　固定资产清理　固定资产合计8497099097所有者权益（或股东权益）：无形资产及其他资产：　实收资本（或股本）6172561725　无形资产　　减：已归还投资　长期待摊费用18981547　实收资本（或股本）净额6172561725　其他长期资产　资本公积3346033476　无形资产及其他资产合计18981547　盈余公积1361114780　　其中：法定公益金35863954递延税项：　未分配利润65511　递延税款借项所有者权益（或股东权益）合计108861110492　资产总计177321207330负债和所有者权益（或股东权益）总计177321207330要求：计算该公司2007年度和2008年的下列指标数（1）短期偿债能力指标：营运资金、流动比率、速冻比率、现金比率；（2）长期偿债能力指标：资产负债率、债务权益率2.星海公司2003——2006年有关的会计资料如下表所示：项目2003年2004年2005年2006年资产总额1369164922073103股东权益79798813431915营业收入45766194867112413营业利润6745508731293净利润3985508731293要求：利用以上数据计算星海公司的销售增长率，并分析其销售增长能力。3.已知甲公司2007年、2008年有关利润的资料如下表所示：项目2007年2008年主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加其他业务利润营业费用管理费用财务费用投资收益营业外收入营业外支出利润总额所得税2220000134156011100012503036031572720345315000720012002401503254723170001416382114380157030453309979.4200500-92708500800245305.636795.84

5要求：计算该企业2007年度、2008年度的销售毛利率，销售净利率，成本费用利润率。参考答案：一、单项选择题1.A2.C3.D4.C5.B6.B7.B8.D9.D10.C11.C12.D13.A14.C15.B16.A17.A18.C19.B20.D二、多项选择题1.AC2.ABD3.ABCD4.BCD5.ABCD三、判断题1×2√3√4×5√6√7×8√9×10×四、简答题1参考答案：（1）基本每股收益是指本年净利润与年末普通股份总数的比值；如果企业存在具有稀释性潜在普通股的影响时，需要以每股收益的计算为基础，在分母中考虑稀释性潜在普通股的影响，同时对分子也作相应的调整。（2）使用每股收益分析盈利性时需要注意的问题是：①每股收益不反映股票所含有的风险；②股票是一个“份额”的概念，不同股票的每一股在经济上是不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较；③每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策。2参考答案：财务综合分析的方法有：（1）杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，又称杜邦分析法，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净值报酬率为龙头，以资产净利率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。因其最初由美国杜邦公司成功应用，所以得名。利用这宗方法进行综合分析时，权益乘数表示企业的负债程度，计算公式为：，公式中的资产负债率是指全年平均资产负债率，它是企业全年平均负债总额与全年平均资产总额的百分比。（2）沃尔比重评分法该方法是指选择7个财务比率，分别给定其在总评价中占的比重，总和为100分，然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分，从而对企业的信用水平作出评价。沃尔评分法从理论上讲有一个弱点，就是未能证明为什么要选择7个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比例，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。沃尔评分法从技术上讲有一个问题，就是某一个指标严重异常时，会对总的评分产生不合逻辑的重大影响。这个缺陷是由相对比率与比重相“乘”引起的。五、计算题1答案：

6（1）2007年营运资金=流动资产-流动负债=66285-41400=24885（万元）2008年营运资金=流动资产-流动负债=63327-68383=-5056（万元）2007年流动比率=×100%=160.11%2008年流动比率=×100%=92.61%2007年速动比率=×100%=134.28%2008年速动比率=×100%=75.27%2007年现金比率=×100%=68.96%2008年现金比率=×100%=25.93%（2）2007年资产负债率=×100%=38.61%2008年资产负债率=×100%=46.71%2007年债务权益率=×100%=62.89%2008年债务权益率=×100%=87.64%2答案根据销售增长率的计算公式可得：2004年的销售增长率=依此类推，可以得到2005年和2006年的销售增长率，该公司的销售增长率计算表如下所示：项目2003年2004年2005年2006年营业收入45766194867112413营业收入增长额—161824773742销售增长率—35.36%40.00%43.16%根据上表的计算结果，我们可以看出，星海公司的营业收入规模不断扩大，销售增长率呈现不断上升的趋势，且销售增长率均高于20%，保持着较高的比率。因袭可以初步判断该公司的销售成长性良好，产品正处于成长期。3答案2007年度的销售毛利率=×100%=39.57%2008年度的销售毛利率=×100%=38.87%

72007年度的销售净利率=×100%=9.35%2008年度的销售净利率=×100%=9%2007年度的成本费用利润率=×100%=11.99%2008年度的成本费用利润率=×100%=11.84%财务分析模拟试题（二）一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、下列哪个比率不属于偿债能力比率（）A流动比率B权益乘数C现金比率D市盈率2、下列项目中，不属于企业资产规模增加的原因是（）A企业对外举债B企业发放股利C企业发行股票D企业实现盈利3、反映资产经营盈利能力的核心指标是（）A总资产报酬率B净资产收益率C可持续增长率D股东权益报酬率4、资本数量保全的静态含义是指经过一定的会计期间后，企业的期末净资产（）期初投入资本。A大于B等于C小于D无法确定5、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）A速动比率大于1B现金比率大于1C营运资金大于1D短期偿债能力绝对有保障6、被用作评价企业的流动资产中有多少可以用于作为长期债务的物质保证的指标是（）A长期资产适合率

8B流动比率C速动比率D营运资产对长期负债的比率7、进行利润稳定行分析常用的指标是（）A主营业务平均增长率B利润增长趋势C主营业务营业利润率D3年平均利润增长率8、最关心企业偿债能力的分析方应该是（）A投资者B经营者C债权人D所有利益相关者9、下列指标中属于资产负债表比率的是（）A利息保障倍数B净资产利润率C负债比率D资本收益率10、以下属于评价企业发展能力常用的指标的是（）A资产负债率B流动比率C主营业务增长率D利息保障倍数11、最佳资本结构应该是（）最低点。A负债资本成本B所有者权益资本成本C加权平均资本成本D机会成本12、下列选项中，能够影响企业负债结构的因素是（）A金融工具B或有事项C长期租赁D资产结构13、从账面效益与现金质量角度来描述投入资本的保值与增值状况的报表是（）A资产负债表B利润表与现金流量表C所有者权益变动表D资产减值损失表14、对企业原资产规模收缩或扩张的可能性进行的分析称为（）A资产稳定性分析B资产结构弹性分析C资产结构分析D资产弹性分析15、以下不属于影响企业价值评估方法选择的因素是（）

9A企业的资本结构B公司的组织形式C行业类型D公司鼓励政策16、反映企业使用资产的效率的能力称为（）A偿债能力B营运能力C盈利能力D发展能力17、以下选项不属于平衡计分卡的视角的是（）A企业短期目标与长期目标协调一致的战略视角B企业增长、利润率及风险战略的财务视角C企业创造价值与差异化战略的顾客视角D创造支持公司变革、革新和成长的气候的学习与成长视角18、企业为股东创造财富的主要手段是增加（）A自由现金流量B净利润C净现金流量D营业收入19、流动资产只与流动负债完全对应的结构成为（）A风险结构B中庸结构C稳定结构D分散结构20、企业经营中具有杠杆作用的前提是（）A有负债B有财务成本C有固定成本D有所有者权益二、多项选择题（每小题3分，共15分）1、以下属于连环替代法的特点的是（）A计算条件的假定性B计算过程的重复性C计算程序的连环性D因素替换的顺序性2、资本数量保全包括（）A名义资本保全B财务资本保全C实物资本保全D物质资本保全3、在企业综合绩效评价指标体系中，属于盈利能力状况的财务指标包括（）A销售利润率B资产现金回收率C总资产报酬率

10D净资产收益率4、从投资者的角度来看，比较关注的比率有（）A销售利润率B股利支付率C存货周转率D总资产报酬率5、下列各项属于影响资产运营状况的因素是（）A市场环境B行业性质C经营的季节性D生产技术条件和管理水平三、判断题（每小题1分，共10分）1、利息保障倍数可以用于衡量企业短期偿债能力。（）2、流动比率高意味着长期债务偿付能力强。（）3、原因分析是对公司财务活动运行的最终结果所进行的分析，是一种全局分析、总量分析、整体分析。（）4、资产（特别是存货和应收账款）的周转率过低，往往反映了企业利润质量的恶化。（）5、对企业偿债能力分析要从负债内部结构以及资产与负债的对称性结构两方面进行评价。（）6、每股收益越高，表明股东从公司分得的股利越高。（）7、利润表的排序是按照不同业务对利润的稳定性程度由小到大排列的。（）8、成长中的企业一般采用高股利政策，处于经营收缩期的企业一般采用低股利政策。（）9、资本数量保全从动态的角度看，资产成本提取的越充足，说明资本保全越充分。（）10、产权比率等于负债总额/股东权益总额。（）四、简答题（每小题5分，共10分）1、简述财务分析与财务报表分析的区别。2、如何理解平衡计分卡？这种管理工具有哪些不足？五、计算题（第1、2小题每题20分，第3小题10分，共45分）1、A企业2007年有关资料如下表所示：项目年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8流动资产周转次数4要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。（2）计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。2、2007年度S公司有关财务报表数据如下表所示：项目期初金额期末金额货币资金2645488112.377839228671.52

11交易性金融资产00存货121054571.09507928712.85待摊费用00一年内到期的非流动资产04000000其他流动资产684000000124600000流动资产5937367989.2112054315616.18非流动资产29196915474.4735755955876.16总资产35134283463.6847810271492.34流动负债1349650643.215411971652.33非流动负债1298395689.776286482309.62总负债2648046332.9811698453961.95股东权益32486237130.7036111817530.39经营现金净流量283260964.54-693983498.22净利润1363130211.463302259472.07财务费用-3585706.0313200342.16所得税费用8115585.23-6316827.96要求：计算S企业的营运资本、流动比率、速动比率以及现金比率。3、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。参考答案：一、单项选择题1、D2、B3、A4、B5、C6、D7、C8、C9、C10、C11、C12、D13、B14、B15、A16、B17、A18、A19、B20、C二、多项选择题1、ACD2、ABC3、ACD4、ABD5、ABCD三、判断题1、×2、×3、×4、√5、√6、×7、×8、×9、√10、√四、简答题1参考答案：财务分析与财务报表分析在分析主体、分析目的、分析对象、分析时间等方面存在差异。具体如下：（1）分析主体不同由于报表分析主要是对公司的整体财务状况和经营成果进行分析，不会涉及具体岗位，因此，报表分析主体包括投资者、债权人、经营者、政府、业务关联单位、中介机构等等，但不包括公司员工。而财务分析不仅要求分析财务运行的结果，把握公司的整体状况，而且更着重于对财务活动的过程和原因进行分析，并通过对单项业务的有效决策把握全局，从而可能涉及具体岗位，因此分析财务的主体涵盖了所有报表分析主体之外，还将公司员工包括在内。

12（2）分析目的不同报表分析的目的往往在于对公司的财务状况和经营成果进行全面、综合的评价，从而为报表分析主体的决策服务。但这种整体分析无法完全满足公司内部分析主体（尤其是经营者）进行财务决策和财务控制的需要。公司的内部分析主体不仅仅需要了解公司的整体财务状况和经营成果，而且更重要的是找出这些结果形成的原因，并通过对原因的分析，决定如何进行财务控制和财务决策，从而使公司的财务状况和经营成果更令人满意。因此，以公司内部分析主体为主的财务分析的目的不仅仅是全面、综合评价公司的财务状况和经营成果，更多的是为贯穿于公司财务管理过程始终的财务决策和财务控制提供信息支持。（3）分析对象不同财务分析和报表分析在分析对象上的差异可以从两个方面进行比较：一是两种分析的形式对象和实质对象不同，在形式对象方面，报表分析仅仅涉及对财务报表进行分析，是对公司公开披露的财务信息进行分析，而财务分析则以财务报表为中心，涉及对财务报告、会计、统计、市场等各种有关经济信息资料进行分析，不仅包括对公司公开披露的财务信息进行分析，还包括对公司内部的各种资料进行分析；在实质对象方面，报表分析更多的是对财务运行结果进行整体分析，而财务分析还包括对财务过程的分析，以通过过程的分析找出结果形成的原因。二是分析对象的整体性和单向性不同，而财务分析还涉及对每个资产项目、每项财务业务或每个财务过程进行分析，因而在分析对象上更为具体和深入。（4）分析时间不同报表分析一般在财务报表编制之后才能进行，由于公司财务报表是定期提供的，因此报表分析在时间上也具有定期的性质；而财务分析具有过程性，分析主体可以根据决策需要随时获取分析资料，进行财务分析，因而财务分析在时间上具有随时性。2参考答案（1）平衡计分卡将企业分析定位于四个视角，即企业增长、利润率及风险战略的财务视角，企业创造价值与差异化战略的顾客视角，使各种业务流程满足顾客和股东需求的优先战略的企业内部业务流程视角，优先创造一种支持公司变化、革新和成长的气候的学习与成长视角。（2）其不足主要表现在以下几个方面：①偏重于股东而为涉及雇员、供应商等其他利益相关者；②没有提到特殊业绩指标的选择及业绩目标的作用；③未涉及人力资源相关问题；④未涉及战略不确定性，而这种不确定性是可通过PEST分析进行检验的。五、计算题1答案（1）流动资产余额因为速动比率是企业速动资产与流动负债之比，速动比率=（流动资产总额-存货）÷流动负债，所以流动资产年初余额=6000×0.8+7200=12000万元流动资产年末余额=8000×1.5=12000万元流动资产平均余额=（12000+12000）÷2=12000万元（2）产品销售收入净额和总资产周转率因为流动资产周转率=产品销售收入净额÷流动资产平均余额，其中流动资产平均余额为12000万元，流动资产周转率为4，所以产品销售收入净额=4×12000=48000万元因为总资产周转率=产品销售收入净额÷

13平均资产总额，其中，产品销售收入净额=48000万元，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2=（15000+17000）÷2，所以总资产周转率=48000÷[（15000+17000）÷2]=3次2答案（1）根据公式：营运资本=流动资产-流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：期末营运资本=12054315616.18-5411971652.33=6642343963.85（元）期初营运资本=5937367989.21-1349650643.21=4587717346.00（元）（2）根据公式：流动比率=流动资产/流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：期末流动比率=12054315616.18/5411971652.33=2.2273期初流动比率=5937367989.21/1349650643.21=4.3992（3）根据公式：速动资产=流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产-其他流动资产速动比率=速动资产/流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：年末速动资产=12054315616.18-507928712.85-0-4000000-124600000=11417786903.33（元）年末速动比率=11417786903.33/5411971652.33=2.1097年初速动资产=5937367989.21-121054571.09-0-0-684000000=5132313418.12（元）年初速动比率=5132313418.12/1349650643.21=3.8027（4）根据公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：期末现金比率=（7839228671.52+0）/5411971652.33=1.4485期初现金比率=(2645488112.37+0)/1349650643.21=1.96013答案流动资产＝450×30％＝135（万元）流动负债＝135÷1.5＝90（万元）产权比率＝0.6＝负债÷（资产－负债）负债＝168.75（万元）长期负债＝168.75－90＝78.75（万元）收入÷存货＝成本÷存货＋毛利÷存货即：10＝8＋90÷存货得出：存货＝45（万元）应收账款＝135－45－25＝65（万元）财务分析模拟试题（一）一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务活动状况的分析方法是（）A比较分析法B比率分析法C因素分析法D指标分析法

142、以下属于短期偿债能力的指标是（）A流动比率B资产负债率C权益乘数D销售毛利率3、资产的成本按其历史成本价格提取的形式是（）A名义资本保全B财务资本保全C实物资本保全D资本质量保全4、杜邦体系的核心指标是（）A总资产周转率B净资产收益率C销售利润率D成本利润率5、下列项目中，不属于企业资产规模增加的原因的是（）A企业对外举债B企业实现盈利C企业发放股利D企业发型股票6、总资产报酬率是指（）与平均总资产之间的比率。A利润总额B息税前利润C净利润D息前利润7、从企业债权者角度看，财务分析最直接的目的是关注（）A企业的盈利能力B企业的营运能力C企业的偿债目的D企业的增长能力8、销售毛利率属于（）A盈利能力指标B营运能力指标C偿债能力指标D增长能力指标9、杜邦分析法是（）A基本因素分析的方法B财务综合分析的方法C财务综合评价的方法D财务预测分析的方法10、（）是反映盈利能力的核心指标A总资产报酬率B股利发放率C总资产周转率

15D净资产收益率11、下列指标中，属于增长率指标的是（）A产权比率B资本收益率C不良资产比率D资本积累率12、在企业综合绩效评价指标体系中，资产现金回收率指标反映的财务状况属于（）A盈利能力状况B债务风险状况C资产质量状况D经营增长状况13、会计分析的关键是（）A揭示会计信息的质量状况B评价企业会计工作C找出会计核算错误D分析会计人员素质14、酸性测试比率又称为（）A流动比率B速动比率C存货周转率D利息保障倍数15、销售毛利率+（）=1A变动成本率B销售成本率C成本费用率D销售利润率16、社会贡献率指标是（）利益主体最关心的指标A所有者B经营者C政府管理者D债权者17、以下不属于会计确认的是（）A主体确认B时间确认C要素确认D期间确认18、从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（）A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润19、下列指标中属于利润表比率的有（）A酸性试验比率B利息保障倍数

16C净资产利润率D资本收益率20、托宾Q指标反映的是公司的（）财务数据的比值。A市场价值与重置成本B账面价值与重置成本C账面价值与市场价值D股票价值与债券价值二、多项选择题（每小题3分，共15分）1、财务分析与财务报表分析的区别：A分析主体不同B分析目的不同C分析对象不同D分析时间不同2、根据杜邦财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（）A业主权益乘数B速动比率C销售净利率D总资产周转率3、以下属于财务综合分析的基本方法的是（）A杜邦财务分析体系B营运能力分析C沃尔比重评分法D总资产周转率分析4、以下属于财务运行结果分析的是（）A偿债能力B营运能力C盈利能力和发展能力D综合财务分析与评价5、可以用来反映企业收益增长能力的财务指标有（）A净利润增长率B销售增长率C营业利润增长率D资本积累率三、判断题（每小题1分，共10分）1、资金时间价值是资金所有权与资金使用权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价，是考虑了风险和通货膨胀条件下的价值。（）2、只要期末股东权益大于期初股东权益，就说明通过企业经营使资本增值。（）3、指标的可比性是指所对比的同类指标之间在指标内容、计算方法、计价标准、时间长度等方面完全一致。（）4、最能体现企业经营目标的财务指标是净资产收益率。（）5、资本金利润率越大，说明所有者投入资本获利能力越强，对投资者越具吸引力。（）6、净资产收益率可以反映企业运用股东投入资本创造收益的能力，而股东净投资率反映了企业利用股东新投资的程度。（）7、经营者的决策所需要的信息具有期间性，出资人的决策所需要的信息具有过程性。（）

178、资本质量保全从动态的角度看，实质上是指企业的每一项资产在使用或者销售的过程中，必须提足成本，也就是资产成本的补偿。（）9、收益分析是指针对公司整体或某项财务活动的已获取的收益进行分析，对于可能获取的收益不进行分析。（）10、市净率反映了投资者对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。（）四、简答题（每小题5分，共10分）1、全面收益的含义是什么？它与会计利润有怎样的联系？2、杜邦财务分析体系是通过哪些指标来实现综合分析的？五、计算题（每小题15分，共30分）1、M为一家汽车制造企业，其2007年度的简易资产负债表和简易利润表如下表所示：M公司2007年12月31日简易资产负债表项目年末数年初数项目年末数年初数流动资产12054315616.185937367989.21流动负债5411971652.331349650643.21非流动资产35755955876.1629196915474.47非流动负债6286482309.621298395689.77负债合计11698453961.952648046332.98股东权益合计：其中：实收资本36111817530.396551029090.0032486237130.706551029090.00资产合计47810271492.3435134283463.68负债及股东权益合计47810271492.3435134283463.68M公司2007年度简易利润表项目本年累计数上年累计数营业收入5689073060.862634043005.57减：营业成本4412308174.332171060987.46营业税金及附加248297522.438694509.13销售费用609222888.82141105671.65管理费用2183682907.83518704837.67财务费用13200342.16（3585706.03）资产减值损失5176733.2419971324.11加：公允价值变动损益投资收益5062538433.271692268479.43汇兑收益营业利润3279722925.321470359861.01加：营业外收入18734198.5421541190.96减：营业外支出2514479.75120655255.28利润总额3295942644.111371245796.69减：所得税费用（6316827.96）8115585.23净利润3302259472.071363130211.46基本每股收益0.5040.208要求：计算M公司的总资产报酬率，长期资本报酬率以及净资产收益率。

182、某企业部分财务数据如下表所示：流动资产周转速度指标材料单位：万元项目上年本年营业收入营业成本流动资产合计其中：存货应收账款132506312354831420219941384661483216要求：（1）计算流动资产周转速度指标；（2）计算存货周转速度指标；（3）计算应收账款周转速度指标。3、资料：已知某企业2007年、2008年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目2007年2008年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288其中：销售成本108120管理费用8798财务费用2955销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利润3041资产总额128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。六、案例分析（共15分）微软公司1998年资产负债表的部分项目及其比例如下：微软公司1998年资产负债表单位：百万美元资产负债和股东权益流动资产流动负债现金和现金等价物1392762%应付账款7593%应收账款14607%应付工资3592%其他5022%应付税金9154%流动资产总额1588971%预收款288813%其他8094%

19流动负债合计573026%股东权益优先股9804%机器设备15057%普通股802536%长期投资470321%留存收益762234%其他资产2601%股东权益总额1662774%总资产22357100%负债和股东权益总额22357100%根据微软公司1998年资产负债表的同比数据，能够得出怎样有用的信息？参考答案：一、单项选择题1、B2、A3、A4、B5、C6、B7、C8、A9、B10、D11、D12、C13、A14、B15、B16、C17、B18、B19、B20、C二、多项选择题1、ABCD2、ACD3、AC4、ABCD5、AC三、判断题1、×2、×3、√4、√5、√6、√7、×8、×9、×10、×四、简答题1参考答案：全面收益（观）是指企业在某一期间与所有者之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起的净资产变动。全面收益=净利润+直接计入所有者权益的利得和损失其中：净利润=收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失显然，全面收益是将企业本身作为独立主体而考虑所有者权益的净变动状况。从这个角度看，全面收益概念将利润表上的净利润与资产负债表上的直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额联系起来，以总括反映企业的全部增值状况。所有者权益变动表可以说是利润表与资产负债表的对接。2参考答案：（1）权益净利率是一个综合性很强的财务分析指标，是杜邦分析体系的核心。企业财务管理的目标是企业价值最大化，而权益净利率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效率，不断提高权益净利率是使企业价值最大化的基本保证。（2）销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。（3）影响资产周转率的一个重要因素是资产总额。它由流动资产与长期资产组成。它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度。（4）权益乘数主要受资产负债率指标的影响。负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，给企业带来了较多的杠杆利益，同时，也带来了较多的风险。对权益乘数的分析要联系销售收入分析企业的资产使用是否合理，联系权益结构分析企业的偿债能力。五、计算题

201答案：（1）根据公式：总资产报酬率=净利润/平均资产总额×100%根据M公司2007年度财务报表数据，计算可得：总资产报酬率==7.963%（2）根据公式：长期资本报酬率=（利润总额÷长期资本额）×100%=平均非流动负债+平均所有者权益=（期初非流动负债+期末非流动负债）÷2+（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2根据M公司2007年度财务报表数据，计算可得：长期资本报酬率=（1298395689.77+6286482309.62）÷2+（36111817530.39+32486237130.70）÷2=3792438999.695+34299027330.545=38091466330.24（元）（3）根据公式：净资产收益率=净利润/平均净资产总额根据M公司2007年度财务报表数据，计算可得：净资产收益率==9.628%2答案（1）流动资产周转率=31420/[(13250*13846)/2]=2.32（次）流动资产周转期=（13250+13846）/2*360/31420=155.23（天）（2）存货周转率=21994/[(6312+6148)/2]=3.53（次）存货周转期=(6312+6148)/2*360/21994=101.97（天）（3）应收账款周转率=31420/[(3548+3216)/2]=9.29（次）应收账款周转期=(3548+3216)/2*360/31420=38.75（天）3答案2007年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)]＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.422008年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)]＝0.12×1.77×1.79=0.21×1.77＝0.372008年的净资产收益率比2007年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2008年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。六、案例分析1.现金项目占到总资产的62%，达到139亿美元；没有长期负债，短期负债只占到总资产的26%。体现出极端保守的财务结构。

212.微软作为一家成熟的、具有行业垄断地位的软件公司，经营活动产生大量现金，但由于再投资机会的减少，大量现金性资产囤积在资产负债表上。短期负债也只是正常经营活动产生的短期应付款项，而不是出于资金需求的融资行为。3.由于现金类资产并不能直接创造利润，大量囤积实际上在损害股东利益，影响企业未来发展能力。这时应该选择有利方式将现金分配给股东，由他们自己选择投资机会。4.企业应当选择适度的负债方式，通过财务杠杆的作用，提高股东资金回报率。财务分析模拟试题（二）一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、下列哪个比率不属于偿债能力比率（）A流动比率B权益乘数C现金比率D市盈率2、下列项目中，不属于企业资产规模增加的原因是（）A企业对外举债B企业发放股利C企业发行股票D企业实现盈利3、反映资产经营盈利能力的核心指标是（）A总资产报酬率B净资产收益率C可持续增长率D股东权益报酬率4、资本数量保全的静态含义是指经过一定的会计期间后，企业的期末净资产（）期初投入资本。A大于B等于C小于D无法确定5、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）A速动比率大于1B现金比率大于1C营运资金大于1D短期偿债能力绝对有保障6、被用作评价企业的流动资产中有多少可以用于作为长期债务的物质保证的指标是（）A长期资产适合率B流动比率C速动比率D营运资产对长期负债的比率7、进行利润稳定行分析常用的指标是（）A主营业务平均增长率B利润增长趋势C主营业务营业利润率

22D3年平均利润增长率8、最关心企业偿债能力的分析方应该是（）A投资者B经营者C债权人D所有利益相关者9、下列指标中属于资产负债表比率的是（）A利息保障倍数B净资产利润率C负债比率D资本收益率10、以下属于评价企业发展能力常用的指标的是（）A资产负债率B流动比率C主营业务增长率D利息保障倍数11、最佳资本结构应该是（）最低点。A负债资本成本B所有者权益资本成本C加权平均资本成本D机会成本12、下列选项中，能够影响企业负债结构的因素是（）A金融工具B或有事项C长期租赁D资产结构13、从账面效益与现金质量角度来描述投入资本的保值与增值状况的报表是（）A资产负债表B利润表与现金流量表C所有者权益变动表D资产减值损失表14、对企业原资产规模收缩或扩张的可能性进行的分析称为（）A资产稳定性分析B资产结构弹性分析C资产结构分析D资产弹性分析15、以下不属于影响企业价值评估方法选择的因素是（）A企业的资本结构B公司的组织形式C行业类型D公司鼓励政策16、反映企业使用资产的效率的能力称为（）A偿债能力B营运能力

23C盈利能力D发展能力17、以下选项不属于平衡计分卡的视角的是（）A企业短期目标与长期目标协调一致的战略视角B企业增长、利润率及风险战略的财务视角C企业创造价值与差异化战略的顾客视角D创造支持公司变革、革新和成长的气候的学习与成长视角18、企业为股东创造财富的主要手段是增加（）A自由现金流量B净利润C净现金流量D营业收入19、流动资产只与流动负债完全对应的结构成为（）A风险结构B中庸结构C稳定结构D分散结构20、企业经营中具有杠杆作用的前提是（）A有负债B有财务成本C有固定成本D有所有者权益二、多项选择题（每小题3分，共15分）1、以下属于连环替代法的特点的是（）A计算条件的假定性B计算过程的重复性C计算程序的连环性D因素替换的顺序性2、资本数量保全包括（）A名义资本保全B财务资本保全C实物资本保全D物质资本保全3、在企业综合绩效评价指标体系中，属于盈利能力状况的财务指标包括（）A销售利润率B资产现金回收率C总资产报酬率D净资产收益率4、从投资者的角度来看，比较关注的比率有（）A销售利润率B股利支付率C存货周转率D总资产报酬率5、下列各项属于影响资产运营状况的因素是（）

24A市场环境B行业性质C经营的季节性D生产技术条件和管理水平三、判断题（每小题1分，共10分）1、利息保障倍数可以用于衡量企业短期偿债能力。（）2、流动比率高意味着长期债务偿付能力强。（）3、原因分析是对公司财务活动运行的最终结果所进行的分析，是一种全局分析、总量分析、整体分析。（）4、资产（特别是存货和应收账款）的周转率过低，往往反映了企业利润质量的恶化。（）5、对企业偿债能力分析要从负债内部结构以及资产与负债的对称性结构两方面进行评价。（）6、每股收益越高，表明股东从公司分得的股利越高。（）7、利润表的排序是按照不同业务对利润的稳定性程度由小到大排列的。（）8、成长中的企业一般采用高股利政策，处于经营收缩期的企业一般采用低股利政策。（）9、资本数量保全从动态的角度看，资产成本提取的越充足，说明资本保全越充分。（）10、产权比率等于负债总额/股东权益总额。（）四、简答题（每小题5分，共10分）1、简述财务分析与财务报表分析的区别。2、如何理解平衡计分卡？这种管理工具有哪些不足？五、计算题（第1、2小题每题20分，第3小题10分，共45分）1、A企业2007年有关资料如下表所示：项目年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8流动资产周转次数4要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。（2）计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。2、2007年度S公司有关财务报表数据如下表所示：项目期初金额期末金额货币资金2645488112.377839228671.52交易性金融资产00存货121054571.09507928712.85待摊费用00一年内到期的非流动资产04000000其他流动资产684000000124600000流动资产5937367989.2112054315616.18非流动资产29196915474.4735755955876.16

25总资产35134283463.6847810271492.34流动负债1349650643.215411971652.33非流动负债1298395689.776286482309.62总负债2648046332.9811698453961.95股东权益32486237130.7036111817530.39经营现金净流量283260964.54-693983498.22净利润1363130211.463302259472.07财务费用-3585706.0313200342.16所得税费用8115585.23-6316827.96要求：计算S企业的营运资本、流动比率、速动比率以及现金比率。3、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。参考答案：一、单项选择题1、D2、B3、A4、B5、C6、D7、C8、C9、C10、C11、C12、D13、B14、B15、A16、B17、A18、A19、B20、C二、多项选择题1、ACD2、ABC3、ACD4、ABD5、ABCD三、判断题1、×2、×3、×4、√5、√6、×7、×8、×9、√10、√四、简答题1参考答案：财务分析与财务报表分析在分析主体、分析目的、分析对象、分析时间等方面存在差异。具体如下：（1）分析主体不同由于报表分析主要是对公司的整体财务状况和经营成果进行分析，不会涉及具体岗位，因此，报表分析主体包括投资者、债权人、经营者、政府、业务关联单位、中介机构等等，但不包括公司员工。而财务分析不仅要求分析财务运行的结果，把握公司的整体状况，而且更着重于对财务活动的过程和原因进行分析，并通过对单项业务的有效决策把握全局，从而可能涉及具体岗位，因此分析财务的主体涵盖了所有报表分析主体之外，还将公司员工包括在内。（2）分析目的不同报表分析的目的往往在于对公司的财务状况和经营成果进行全面、综合的评价，从而为报表分析主体的决策服务。但这种整体分析无法完全满足公司内部分析主体（尤其是经营者）进行财务决策和财务控制的需要。公司的内部分析主体不仅仅需要了解公司的整体财务状况和经营成果，而且更重要的是找出这些结果形成的原因，并通过对原因的分析，决定如何进行财务控制和财务决策，从而使公司的

26财务状况和经营成果更令人满意。因此，以公司内部分析主体为主的财务分析的目的不仅仅是全面、综合评价公司的财务状况和经营成果，更多的是为贯穿于公司财务管理过程始终的财务决策和财务控制提供信息支持。（3）分析对象不同财务分析和报表分析在分析对象上的差异可以从两个方面进行比较：一是两种分析的形式对象和实质对象不同，在形式对象方面，报表分析仅仅涉及对财务报表进行分析，是对公司公开披露的财务信息进行分析，而财务分析则以财务报表为中心，涉及对财务报告、会计、统计、市场等各种有关经济信息资料进行分析，不仅包括对公司公开披露的财务信息进行分析，还包括对公司内部的各种资料进行分析；在实质对象方面，报表分析更多的是对财务运行结果进行整体分析，而财务分析还包括对财务过程的分析，以通过过程的分析找出结果形成的原因。二是分析对象的整体性和单向性不同，而财务分析还涉及对每个资产项目、每项财务业务或每个财务过程进行分析，因而在分析对象上更为具体和深入。（4）分析时间不同报表分析一般在财务报表编制之后才能进行，由于公司财务报表是定期提供的，因此报表分析在时间上也具有定期的性质；而财务分析具有过程性，分析主体可以根据决策需要随时获取分析资料，进行财务分析，因而财务分析在时间上具有随时性。2参考答案（1）平衡计分卡将企业分析定位于四个视角，即企业增长、利润率及风险战略的财务视角，企业创造价值与差异化战略的顾客视角，使各种业务流程满足顾客和股东需求的优先战略的企业内部业务流程视角，优先创造一种支持公司变化、革新和成长的气候的学习与成长视角。（2）其不足主要表现在以下几个方面：①偏重于股东而为涉及雇员、供应商等其他利益相关者；②没有提到特殊业绩指标的选择及业绩目标的作用；③未涉及人力资源相关问题；④未涉及战略不确定性，而这种不确定性是可通过PEST分析进行检验的。五、计算题1答案（1）流动资产余额因为速动比率是企业速动资产与流动负债之比，速动比率=（流动资产总额-存货）÷流动负债，所以流动资产年初余额=6000×0.8+7200=12000万元流动资产年末余额=8000×1.5=12000万元流动资产平均余额=（12000+12000）÷2=12000万元（2）产品销售收入净额和总资产周转率因为流动资产周转率=产品销售收入净额÷流动资产平均余额，其中流动资产平均余额为12000万元，流动资产周转率为4，所以产品销售收入净额=4×12000=48000万元因为总资产周转率=产品销售收入净额÷平均资产总额，其中，产品销售收入净额=48000万元，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2=（15000+17000）÷2，所以总资产周转率=48000÷[（15000+17000）÷2]=3次2答案（1）根据公式：营运资本=流动资产-流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：期末营运资本=12054315616.18-5411971652.33=6642343963.85（元）

27期初营运资本=5937367989.21-1349650643.21=4587717346.00（元）（2）根据公式：流动比率=流动资产/流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：期末流动比率=12054315616.18/5411971652.33=2.2273期初流动比率=5937367989.21/1349650643.21=4.3992（3）根据公式：速动资产=流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产-其他流动资产速动比率=速动资产/流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：年末速动资产=12054315616.18-507928712.85-0-4000000-124600000=11417786903.33（元）年末速动比率=11417786903.33/5411971652.33=2.1097年初速动资产=5937367989.21-121054571.09-0-0-684000000=5132313418.12（元）年初速动比率=5132313418.12/1349650643.21=3.8027（4）根据公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债根据S公司2007年度财务报表数据，计算可得：期末现金比率=（7839228671.52+0）/5411971652.33=1.4485期初现金比率=(2645488112.37+0)/1349650643.21=1.96013答案流动资产＝450×30％＝135（万元）流动负债＝135÷1.5＝90（万元）产权比率＝0.6＝负债÷（资产－负债）负债＝168.75（万元）长期负债＝168.75－90＝78.75（万元）收入÷存货＝成本÷存货＋毛利÷存货即：10＝8＋90÷存货得出：存货＝45（万元）应收账款＝135－45－25＝65（万元）