关于城市商业银行开展投行业务思索

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1、关于城市商业银行开展投行业务思索摘要:随着国内外资本市场的迅速发展和中国金融市场改革的深入推进，城市商业银行（以下简称城商行）的经营环境和市场环境发生了巨大变化。在市场竞争日益激烈、产品同质化严重的形势下，城商行依靠利差作为主要收入来源的盈利模式正在面临严重挑战。为提升城商行综合竞争力，寻求业务结构和盈利模式的新突破，城商行应利用自身优势，采取有针对性的品牌策略、产品策略、营销策略、风险管理策略和人才发展策略，积极发展投资银行业务（以下简称投行业务），开辟商业银行市场业务的“蓝海”。关键词:城商行;投

2、行业务;策略11城商行作为中国银行业的重要组成和特殊群体，经过十多年的发展已经逐渐成熟。然而随着国内外资本市场的迅速发展和中国金融市场改革的深入推进，特别是汇率改革和利率市场化逐渐深化，城商行的经营环境和市场环境发生了巨大变化。在国内“金融脱媒”加速和企业直接融资比重上升等因素影响下，城商行依靠利差作为主要收入来源的盈利模式正在面临严重挑战。有鉴于此，城商行应通过利用自身优势整合金融资源发展投行业务，在监管政策范围内促使传统商业银行业务和投行业务的有机结合，向客户提供“一站式”综合金融服务，寻求业务结

3、构和盈利模式的新突破，进而实现综合竞争力的全面提升。一、城商行投行业务现状近年来，监管层严格了对城商行跨区域经营的审批，再加上银行同业市场对传统存贷业务竞争的日趋白热化，城商行面临着较大的经营转型压力，迫切需要加快产品创新和结构优化，提高中间业务收入比重，而作为中间业务收入主要来源的投行业务，已成为城商行追逐的“蓝海市场”。2011年，成都银行与中铁信托顺利签署了收益权投资集合资金信托计划的《财务顾问合作协议》，开始了其在投行业务上的破冰之旅；北京银行也正积极推进中小企业准事业部制和大投行两项营销模式

4、转型，为核心客户和优质中小企业提供高端拳头投行产品。二、城商行开展投行业务的优势1.客户优势城商行以服务地方经济和地方中小企业客户作为自己主要的市场定位，强调向本地区中小企业提供个性化、差异化的金融服务。经过多年的品牌宣传和市场精耕细作，城商行必然与当地中小企业的发展更具有“天然的联系”，能很好地适应本土市场环境和信用环境，并在此基础上积累了大量的高成长性、潜在IPO的中小企业。2.信息优势11由于城商行与众多中小企业多处同一地区，彼此之间有着千丝万缕的联系，凭借人缘和地缘等信息优势，城商行和中小企业

5、之间的信息高度对称并且信息搜寻成本极低，有效地解决了银企之间的信息不对称问题，在这种情况下提供金融服务，风险是完全可控的。3.经营优势城商行作为一级法人，管理层级较少，组织结构扁平化，信息的沟通传递较为通畅及时，经营基础较好，经营手段灵活，使决策触角直接伸向市场，并根据市场瞬息万变的信息调整经营策略，对有着多样化金融需求的中小企业和城市居民有着强大吸引力；同时城商行在金融产品创新上自主性较强，便于提供个性化、多样化的金融服务。4.政府支持城商行改组之初，中央就确定了大力依靠地方政府的策略，在股本结构中

6、，地方财政为最大股东，在加上入股企业多为当地国有企业，与地方政府关系密切，这注定城商行自诞生就具有浓厚的政府背景。在政府主导下，绝大多数城商行的通过剥离不良资产、注资和资产置换等方式，资本得到了有效补充，不良贷款率下降，盈利水平大幅提升，逐步达到或接近国际先进银行水平。三、城商行开展投行策略构想1.品牌策略(1)以与专业投行机构的战略合作形成品牌声誉11国际知名投资银行无论是在经营管理水平、国际信誉，业务经验、人员素质等方面都远远领先我国同业，然而他们在进入中国市场开展业务时，由于对我国国情缺乏深入了

7、解，出现了水土不服的现象，致使其发展出现瓶颈。而城商行虽然投行业务起步晚，发展层次较低，但众多的客户资源、较丰富的人脉关系和强有力的地方政府支持，使其具有国际知名投资银行开展投行业务无可比拟的天然优势。因此，城商行与国际知名投资银行高调形成战略合作，利用合作平台不仅能优势互补，共同拓展投行市场业务，形成互利双赢的局面，更能较快树立城商行自身在投行业务市场上的品牌声誉，为今后深入挖掘客户投行业务奠定坚实的信誉基础。(2)以特色投行产品建立品牌优势产品是品牌和客户联系的纽带，优质的、差异化的产品不仅能有效

8、提升客户忠诚度和口碑，也能夯实品牌基础，形成特有的品牌优势。城商行应加强与国际知名投资银行的合作、互动和沟通，在详细了解自身情况和客户资源基础上，进一步细分客户群，为客户提供多样化、多层次甚至是“一站式”的金融产品和服务，把最适合的产品提供给最合适的客户。(3)以现有客户深入合作巩固品牌形象11良好的合作平台和特色化的产品必须转化推动企业客户发展、加强客户合作的现实生产力，才能形成良好的投行业务口碑，进而在同业和客户心中巩固品牌形象。因此城商行应在现有客