营运资金管理案例分析 营运资金管理分析_王琦

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1、营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11营运资金管理案例分析营运资金管理分析_王琦11《经济师》2011年第10期摘要：文章以兰州某有限公司为案例，重点分析了公司的短期偿债能力以及营运资金管理绩效情况。分析了该公司在营运资金管理方面的不足，主要有存货存量太大、应收账负债不合理等问题，并针对款未能及

2、时收回、健全应收账款管理，完善存货管理，合理利用流动负债融资等方面提出了改进的措施。关键词：营运资金管理指标分析问题措施中图分类号:F275文献标识码:A文章编号:1004-4914（2011）10-153-02●财会经济营运资金管理分析●王琦李彦兴2.流动资产管理绩效分析。（1）应收账款周转率。对于应收账款管理，主要在于销售环节和信用政策的制定。所以对它的管理应是销售部门和财务部门共同负责的。营运资金即净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。它与流动比率、速动比率、现金比率等结合可用来衡量公司资产的流动性程度和偿债能力。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的

3、资金全部是由流动负债融资形成的；如果流动资产大于流动负债，则与“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定份额为其资金此相应的来源。营运资金管理一般是指公司的流动资产管理和为维持流动资产而进行的短期融资活动管理。有效的营运资金管理，要求公司以一定量的净营运资金为基础，正常地从事生产经营活动。本文从研究营运资金管理绩效评价指标入手，以兰州某有限公司为例，探讨在营运资金管理方面存在的问题并给出完善本公司营运资金管理的相应措施。一、公司基本情况1.基本概况。该公司为有限公司，成立于2002年11月，经兰州市工商行政管理局核准登记。注册资本:600万元整。公司性质：有限责任公司。经营

4、范围：防火门的生产、销售、塑钢门窗、铝合金门窗的生产、安装、销售及维修等。2.财务概况。该公司财务状况基本良好，但存在一定的财务风险：流动负债大于流动资产，造成营运资金短缺；公司缺乏风险意识，盲目赊销为了抢占市场，但是忽视了大量被客户拖欠而不能及时收回的流动资金，导致公司的应收账款余额较大，账龄结构不合理，现金净流量持续为负；公司存货库存量很大比重较高，周转率低，使存货成本增加；最近三年，公司流动比率和速动比率均呈上升的趋势，但依然不能满足公司短期的偿债能力。营运资金的管理贯穿于整个公司的经营过程，该公司在未来经营中需做好营运资金的管理，有助于提高公司的经营效率，促进公司的

5、整体发展，最终实现公司价值。二、公司营运资金管理绩效评价指标分析1.营运资金基本情况分析。营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。营运资金越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。营运资金之所以能成为流动负债的缓冲垫，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。该公司中应收账款数额庞大,由2006年的2554483.64元增加至2008年的13707473.69元，周转率由2006年的2.14次/年下降至2008年的0.71次/年，周转天数由2006年的170天增加至2008年的514天，表明应收账款没有及时收回、长期挂账、也未确认坏账是造成其周转缓慢的

6、主要原因。（2）存货周转率。该公司2006年-2008年，营运资金由-3594860.39元逐步上升为-2129730.26元，但并不是理想的流动资产大于流动负债的状况，而是一个负值，这证明有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在一年内需要偿还，而长期资产在一年内不能变现，偿债所需资金不足，公司存在比较严重的财务风险。而流动负债的数额过大的原因主要是由于该公司其它应付款科目挂账较多，给法人的报酬和与其他分厂的负债不断增加，此科目由2006年的15442878.58元上升为2008年的16711164.88元。销售部门在未对购货资信情况进行全面深入调查了解的情况下

7、，将产品赊销给对方，造成产品销售出去，货款无法收回，给公司造成重大经济损失。对应收账款管理各部门责任不清，在公司中，销售部门和财务部门都知道公司有大量的应收账款或对不上或收不回，但具谁来清查管理并不是十分清楚。体该由谁来督办、公司存货库存量很大，从表3可知存货平均年库存额由2006年的711348346.04元上升至2008年的17397837.25元，存货周转率由2006年的0.74次/年下降至2008年的0.42次/年，存货周转速度较低，存储量不合理，资金占用过大。从表4和图1可以看到产成品占存货总额的比重是四