金融衍生产品及风险管理试题 刘立新

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1、对外经济贸易大学商学院研究生《金融衍生产品与风险管理》考试试卷学号：姓名：班级：成绩：一二三四五总分注意：答案一律写在答题纸上，否则不计分一、概念题（20分，每小题5分）1.金融衍生产品2.远期合约3.期货合约4.看涨期权合约二、简答题（15分，每小题5分）1.画出看跌期权空方在到期日的收益图2.举例说明期货的逐日结算机制。3.解释什么是期货的基差风险。三、解释题(15分，每小题5分)1.解释为什么说看涨期权的空方比其多方具有更大的风险？2.举例说明什么是期权的内在价值和时间价值？3.指出影响期权价格的主要因素有哪些。四、论述题(20分)1．举例分析期货、期权合约在投资中的

2、杠杆作用，以及其存在的风险。2.在套期保值初始时刻t=0，现货和期货的价格分别为$2.50，$2.20；在平仓时，现货和期货的价格分别为$2.00，$1.90；求多头套期保值者购买资产所支付的有效价格为多少？3.如果某金融产品是跨式期权，即由同一股票的一份欧式看涨期权多头和一份欧式看跌期权多头组成，并且执行价、到期日均相同，执行价为$70,看涨期权费为$4,看跌期权费为$3，画出该产品在到期日的损益图，并解释投资者出于什么预期选择该产品。１４对外经济贸易大学商学院研究生《金融衍生产品与风险管理》考试试卷学号：姓名：班级：成绩：一二三四五总分注意：答案一律写在答题纸上，否则不

3、计分一、概念题（20分，每小题5分）1.金融衍生产品2.远期合约3.期货合约4.看涨期权合约二、简答题（15分，每小题5分）1.画出看跌期权空方在到期日的收益图2.举例说明期货的逐日结算机制。3.解释什么是期货的基差风险。三、解释题(15分，每小题5分)1.解释为什么说看涨期权的空方比其多方具有更大的风险？2.举例说明什么是期权的内在价值和时间价值？3.指出影响期权价格的主要因素有哪些。四、论述题(20分)1．举例分析期货、期权合约在投资中的杠杆作用，以及其存在的风险。2.在套期保值初始时刻t=0，现货和期货的价格分别为$2.50，$2.20；在平仓时，现货和期货的价格分别

4、为$2.00，$1.90；求多头套期保值者购买资产所支付的有效价格为多少？3.如果某金融产品是跨式期权，即由同一股票的一份欧式看涨期权多头和一份欧式看跌期权多头组成，并且执行价、到期日均相同，执行价为$70,看涨期权费为$4,看跌期权费为$3，画出该产品在到期日的损益图，并解释投资者出于什么预期选择该产品。１４对外经济贸易大学商学院研究生《金融衍生产品与风险管理》考试试卷学号：姓名：班级：成绩：一二三四五总分注意：答案一律写在答题纸上，否则不计分一、概念题（20分，每小题5分）1.金融衍生产品2.远期合约3.期货合约4.看涨期权合约二、简答题（15分，每小题5分）1.画出看

5、跌期权空方在到期日的收益图2.举例说明期货的逐日结算机制。3.解释什么是期货的基差风险。三、解释题(15分，每小题5分)1.解释为什么说看涨期权的空方比其多方具有更大的风险？2.举例说明什么是期权的内在价值和时间价值？3.指出影响期权价格的主要因素有哪些。四、论述题(20分)1．举例分析期货、期权合约在投资中的杠杆作用，以及其存在的风险。2.在套期保值初始时刻t=0，现货和期货的价格分别为$2.50，$2.20；在平仓时，现货和期货的价格分别为$2.00，$1.90；求多头套期保值者购买资产所支付的有效价格为多少？3.如果某金融产品是跨式期权，即由同一股票的一份欧式看涨期权

6、多头和一份欧式看跌期权多头组成，并且执行价、到期日均相同，执行价为$70,看涨期权费为$4,看跌期权费为$3，画出该产品在到期日的损益图，并解释投资者出于什么预期选择该产品。１４对外经济贸易大学商学院研究生《金融衍生产品与风险管理》考试试卷学号：姓名：班级：成绩：一二三四五总分注意：答案一律写在答题纸上，否则不计分一、概念题（20分，每小题5分）1.金融衍生产品2.远期合约3.期货合约4.看涨期权合约二、简答题（15分，每小题5分）1.画出看跌期权空方在到期日的收益图2.举例说明期货的逐日结算机制。3.解释什么是期货的基差风险。三、解释题(15分，每小题5分)1.解释为什么

7、说看涨期权的空方比其多方具有更大的风险？2.举例说明什么是期权的内在价值和时间价值？3.指出影响期权价格的主要因素有哪些。四、论述题(20分)1．举例分析期货、期权合约在投资中的杠杆作用，以及其存在的风险。2.在套期保值初始时刻t=0，现货和期货的价格分别为$2.50，$2.20；在平仓时，现货和期货的价格分别为$2.00，$1.90；求多头套期保值者购买资产所支付的有效价格为多少？3.如果某金融产品是跨式期权，即由同一股票的一份欧式看涨期权多头和一份欧式看跌期权多头组成，并且执行价、到期日均相同，执行价为$70,