关注主权财富基金

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------关注主权财富基金 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　■胡建生　　近年来，各类形式的主权财富基金（ＳｏｖｅｒｅｉｇｎＷｅａｌｔｈＦｕｎｄ）发展迅速，世界至少有36个国家建立了主权财富基金，总规模达1．9万亿－2．9万亿美元，并以每年0．8万亿－0．

2、9万亿的速度递增，引起国际金融市场越来越多的关注。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　广义主权财富基金是指政府设立

3、或拥有的长期持有外汇资产的特别投资基金。主要分为三种类型。一是稳定基金，以减少外汇波动对宏观经济的冲击，这类基金多见于自然资源出口的国家，较为典型的是中亚及海湾国家的石油稳定基金；二是储蓄基金，将不可再生资源的收入通过分散化投资，实现为子孙后代长期储蓄，较为典型的是挪威政府养老基金和科威特后代储备基金；三是投资型基金，即狭义的主权财富基金。投资基金的出现是部分国家外汇储备或财政盈余较快增加的结果。当储备规模达到一定水平时，政府就开始关注如何在有效控制风险的条件下，通过稳健投资以获取较高收益，较为典型的是新加坡淡马锡控股公司

4、。　　目前，主权财富基金的特点有如下几种：-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　一是全球主权财富基金数量快速增长，资

5、产规模不断扩大。根据国际货币基金组织估计，目前在发达国家的金融市场上，机构投资者管理的资产约为53万亿美元，对冲基金管理的资产约为1万亿至1．5万亿美元，全球主权财富基金持有的资产约为1．9万亿－2．9万亿美元。并且，全球主权财富基金正在以每年9千亿美元的速度快速增长，根据摩根士丹利预测，到2011年，全球主权财富基金规模将达到6．5万亿美元，2015年可能进一步增至12万亿美元，占全球金融资产的比例将由现在的2．5％增至9％以上。----------------------------------------------

6、-最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　二是设立主权财富基金的国家增多，尤其是俄罗斯等新兴市场国家的加入，改变了传统上以资源出口国为主的格局。国际基金组织统计表明，截至2007年7月，共有36个国家或地区正式建

7、立了主权财富基金。其中，资产总值超过100亿美元的有13个，资产规模位列全球前五名的分别为：阿联酋阿布扎比投资局（8750亿美元）、挪威政府养老基金（3080亿美元）、沙特阿拉伯的各类基金（2500亿美元）、科威特投资局（2500亿美元）和新加坡政府投资公司（1000亿美元）。主权财富基金主要集中于两类国家和地区：一类是石油、天然气等资源出口国，比如阿联酋、科威特、卡塔尔、沙特等；另一类是出口导向型国家，比如韩国和新加坡等。　　三是主权财富基金实行专业化、市场化的运作，投资管理风格多元化。主权财富基金的资产配置已不仅局限于

8、美国和欧洲的固定收益类产品，而且开始向包括股票和其他风险性资产在内的多元化资产组合转移，有些甚至拓展到外国房地产、私人股权投资、商品期货、对冲基金等非传统投资领域。　　主权财富基金的发展大致可分为三个阶段：第一阶段是20世纪50年代的初创时期；第二阶段是20世纪70年代的扩张时期；第三阶段是20世纪90