以下资料由春日机械股份有限公司及其推荐证券商提供,资料

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1、公司概況資料表以下資料由春日機械股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊公司簡介主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：春日機械工業股份有限公司(股票代

2、號：4544)輔導推薦證券商永豐金證券股份有限公司、第一金證券股份有限公司、中國信託綜合證券股份有限公司主辦輔導券商聯絡人電話永豐金證券股份有限公司羅湘萍電話：02-23823255註冊地國(外國發行人適用)訴訟及非訟代理人(外國發行人適用)輔導推薦證券商認購春日公司股票之相關資訊證券商名稱永豐金證券第一金證券中國信託綜合證券認購日期101年12月18日認購股數（股）1,100,000300,000100,000認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率1.82%0.50%0.17%認購價格31元認購價格之訂

3、定依據及方式春日機械係主要產品為扣件成型機、成型模具及維修業務，主要供應生產標準件螺絲螺帽、汽機車扣件、航太扣件、建築五金扣件、電子五金扣件、軌道扣件、機械扣件及手工具零件等之生產設備。國際主要扣件成型機廠商皆位於高度開發之工業國家，較有名的有日本阪村(Sakamula)、美國(National)、德國(Wafios)、義大利(Sacma)、比利時(Nedschroef)、瑞士(Hatebur)等，然其價格皆高於國內產製之同機型1.5倍以上。由於近年來台灣之工業品質水準已列在國際水準之上，故Mad

4、ein8Taiwan的扣件成型機在國際競爭上，不論品質及價格均深具競爭力，因此台灣扣件成型機製造廠商所提供之扣件成型機在國際上佔有絕佳之優勢。春日機械累積40年的專業技術開發能力，並且在世界重要生產扣件地區皆有建立行銷代理及服務據點，在該公司品質、精密度、安全性與穩定的出貨的競爭力下，亦成功打入了汽車生產基地的市場，屢獲日本、德國、韓國、中國大陸、印度、巴西等汽車零件生產市場的客戶訂單。股票價值評估方法繁多，各方法優缺互見，市場常見有資產面鑑價法(淨值法為代表)、市場面鑑價法(本益比法及股價淨值比

5、法為代表)及收益面鑑價法(現金流量折現法為代表)。「淨值法」係以總資產減去負債後之淨資產價值為基礎；「本益比法」、「股價淨值比」則是分別以「每股獲利」及「每股淨值」為基礎，再分別以同業之本益比及股價淨值比將其換算為公司之每股價值；「現金流量折現法」則是估計未來營運產生之現金流量再考量資金成本加以折現計算淨值。本案考量淨值法無法反應未來成長性，故不擬使用淨值法計算；而現金流量折現法則因未來一段長期間之現金流量估算困難度高且現金流量折現法因設算期間長短、折現率估算等參數繁多，其中亦多數係主觀預估，故本

6、案不擬以淨值法及現金流量折現法評估，故本次輔導推薦證券商認購春日機械僅就本益比法進行評估，經參酌春日機械上市(櫃)採樣同業協易機(股票代號：4533)、富強鑫(股票代號：6603)、瀧澤科(股票代號：6609)於台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心之本益比資訊，以本益比法方式之評估說明如下：項目公司101年9月101年10月101年11月9~11月平均協易機(4533)8.718.0110.058.92富強鑫(6603)16.7814.5618.1816.51瀧澤科(6609)6.606.11

7、7.986.90資料來源：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心網站及台灣證券交易所網站註：本益比=收盤價／每股稅後純益，其中每股稅後純益=該公司最近四季稅後純益／發行股數經參考國內上市櫃同業協易機、富強鑫、瀧澤科等公司於最近三個月平均本益比介於6.90~16.51倍，若以該公司最近四季(100年10月至101年9月)之稅後每股盈餘3.07元，按上述本益比區間計算其參考價格，價格約在21.18元~50.69元之間，考量興櫃巿場流動性不足之風險後，本推薦證券商與春日機械共同議定之每股認購價格31元，本益比

8、約為10.10倍，介於同業平均水準，故本次輔導推薦證券商認購該公司股票之價格應屬合理。公司簡介(公司介紹、歷史沿革、經營理念、未來展望等)一、公司介紹8該公司創立於1974年，為國內老字號螺絲廠春雨(股票代號：2012)子公司，初期以生產螺絲螺帽的冷鍛機器及其使用的工模具為主，爾後因應客戶需求，陸續研發出各種複雜外型金屬零件的冷鍛成型機器，協助各類金屬零件加工業達到省料、省時，有效降低成本目標。其產品行銷國內外，為全球主要之扣件成型機之供應商，產品銷及東南亞、歐美、中南美洲、澳洲等