以下资料由岱宇国际股份有限公司及其推荐证券商提供,资料

《以下资料由岱宇国际股份有限公司及其推荐证券商提供,资料》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、以下資料由岱宇國際股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：岱宇國際股份有限公司(股票代號：1598)輔導推薦證券商國泰綜合證券股份有限公司、永豐金證券股份有限公司、亞東證券股份有限公司、德信綜合證券股份有限公司

2、主辦輔導券商聯絡人電話張智琳02-2326-9841註冊地國(外國發行人適用)訴訟及非訟代理人(外國發行人適用)輔導推薦證券商認購岱宇國際股份有限公司股票之相關資訊證券商名稱國泰綜合證券永豐金證券德信綜合證券亞東證券認購日期100.10.21認購股數（股）1,200,000100,000100,000100,000認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率1.85%0.15%0.15%0.15%認購價格35認購價格之訂定依據及方式岱宇國際成立於1990年，資本額為新臺幣6.48億元，為整合自有品牌、研發設計與加工製造之健身器材廠商，主要產品為家用及輕商用電動跑步機、橢圓機、健身腳踏車、搖擺啞鈴和其他。主要

3、營運據點為台灣，另外在歐美、大陸皆有行銷據點。該公司為國內第一大家用健身器材出口商，同時跨足醫療復健及健康輔助器材。股票價值的評估方法有很多種，各種方法皆有其優缺點，評估之結果亦有所差異。目前證券投資分析常用之股票評價方法主要包括市價法如本益比法(Price/EarningsRatio，P/ERatio)、股價淨値比法(Price/BookValueRatio，P/BRatio)9，透過已公開的資訊，與整體市場、產業性質相近的同業及被評價公司歷史軌跡比較，作為評量企業的價值，再根據被評價公司本身異於採樣公司之部分作折溢價之調整；成本法亦稱帳面價值法(BookValueMethod)，係以帳面歷

4、史成本資料作為公司價值評定之基礎；另自由現金流量折現法(DiscountedCashFlowMethod，DCF)則重視公司未來營運所創造之現金流入價值。其中，成本法係以歷史成本為計算之基礎，易忽略通貨膨脹因素且無法反應資產實際之經濟價值，且深受財務報表所採行之會計原則與方法之影響，將可能低估成長型公司應有之價值；自由現金流量折現法下某些假設，如未來營收成長率、邊際利潤率、資本支出之假設等，在電子相關產業快速變化下對未來之預估甚難準確，使未來現金流量及加權平均資金成本更無法精確掌握，故本次輔導推薦證券商認購岱宇國際僅就本益比法及股價淨値比法進行評估。該公司認購價格之計算方式，係綜合參酌該公司之

5、所處產業、經營績效、發行市場環境、本益比法曁股價淨值比法及興櫃巿場流動性不足之風險，經與該公司議定之認購價格為35元。經參酌岱宇國際上市(櫃)、興櫃採樣同業喬山(上市公司，股票代號：1736)、明躍(興櫃公司，股票代號：4151)及祺驊(興櫃公司，股票代號：1593)於台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心所公告之股價資訊，及前述各公司經會計師查核簽證之財務報告，與上市櫃生技醫療類本益比及股價淨值比，茲評估說明如下：一、本益比法項目公司100.07~100.09平均股價(元)(註1)最近四季每股稅後盈餘(元)(註2)本益比(倍)喬山(1736)61.453.5717.21明躍(4151)28

6、.620.5255.04祺驊(1593)35.241.1829.86上市股票-生技醫療類--24.74(註3)上櫃股票-生技醫療類--24.87(註3)註1：股價資訊係擷取自財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心及台灣證券交易所網站。註2：各公司經會計師查核簽證之財務報告。註3：為財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心及台灣證券交易所網站資料。由上表可知，該公司採樣同業及上市(櫃)生技醫療類股100年7月至100年9月平均本益比在17.21～55.04倍之間，若以暫定認購價格35元與最近一年(99年度)該公司之每股稅後盈餘3.71元為計算基礎，本益比約為9.43倍，較採樣同業及上市(櫃)生技醫療類股本益比

7、為低，考量該公司所比較之同業喬山為上市公司，且集中市場較興櫃市場交易量及流通性為佳，故本益比較該公司為高。而另二比較同業明躍與祺驊均為興櫃公司，價格較不具參考性，故不擬參考其本益比與股價淨值比，與該公司議定之認購價應尚屬合理。9二、股價淨值比法項目公司100.07~100.09平均股價(元)(註1)最近一季每股淨值(元)(註2)股價淨值比(倍)喬山(1736)61.4525.052.45明躍(41