基于GARCH族模型的银行股股指预测

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1、专业硕⼠学位论⽂基于GARCH族模型的银行股股指预测培养单位：⾦融学院专业名称：⾦融作者姓名：苏磊指导教师：尹志超教授BasedontheGARCHmodelandforecastingthebankstockindexCandidate：SuLeiSupervisor：Prof.YinZhichaoCapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing,ChinaI独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在指导教师指导下独立进行研究工作所取得的成果，论文中有关资料和数据是实事求是的。

2、尽我所知，除文中已经加以标注和致谢外，本论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或学历证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对研究所做的任何贡献均已在论文中作出了明确的说明。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本人完全同意首都经济贸易大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论

3、文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月日摘要随着金融全球化进程的加速，中国金融市场衍生出许多投资机会，同时也产生了巨大的金融风险。复杂多变的金融市场提高了投资者对于分析市场能力的要求，不仅要将传统金融理论扩展后应用于市场，还应与前沿的科学技术相结合。大数据、云计算、人工智能等技术已被应用到股票价格预测当中。但是，我们要根据不同的行业环境运用适合的金融理论、投资策略

4、以及分析方法对研究对象进行研究。本文以我国中证银行指数2015年1月1日至2017年12月31日期间的收盘价数据为研究对象，利用GARCH族模型建立方程进行分析并预测股价。首先，本文分析了中证银行指数的基本统计特征，并进行单位根检验、自相关性检验以及ARCH效应检验。结果显示中证银行指数序列存在尖峰厚尾效应、波动聚凝效应并且可以使用GARCH族模型建模。然后，选取GARCH、APARCH、TGARCH模型和标准正态、学生t、GED分布分别进行建模。最后，本文对这几种组合进行对比选出最优的GARCH族模型及分布，结果显示APAR

5、CH-GED分布的预测效果最好，用APARCH-GED模型得到的中证银行指数五天预测值与真实值进行对比，进一步证实了该模型预测效果良好。关键词：银行指数；指数预测；GARCH模型IAbstractAlongwiththeaccelerationoffinancialglobalization,China’sfinancialmarkethasderivedmanyinvestmentopportunities,andatthesametimeithasalsogeneratedtremendousfinancialrisks.

6、Thedemandforinvestors’analyzingmarketcapabilitieshasincreasedinthecomplexandvolatilefinancialmarkets.Theynotonlytoappliedthedevelopmentoftraditionalknowledgeoffinancialtheorytothefinancialmarketsbutalsocombinedwithmorecutting-edgescienceandtechnology.Bigdata,cloudco

7、mputingandartificialintelligencearealreadyappliedtopredictingthepriceofstocks.However,itisnecessarytousedifferenttheoreticalpreparations,investmentstrategiesandanalysismethodstostudytheresearchobjectwhichaccordingtodifferentindustryenvironment.Thisarticletakestheclo

8、singpricedataoftheCSIBankIndexfromJanuary1,2015toDecember31,2017astheresearchobject,usedtheGARCHfamilymodeltoestablishtheequationstoanalyz