第7章 国际资本流动与国际金融危机课件

《第7章 国际资本流动与国际金融危机课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、Chapter7InternationalCapitalMovement&FinancialCrises对应于国际收支平衡表的资本和金融帐户学习要求一、国际资本流动类型二、国际资本流动经济分析三、发展中国家债务危机四、投机性冲击与国际金融危机一、国际资本流动的含义国际资本流动（InternationalCapitalFlows）是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家和地区。注意：1.区别资本流动与资金流动资本流动具有可逆性，即投资或借贷资本的输出伴随着利润、利息的回流以及投资资本或贷款本金的返回；而资金流动则不具有可

2、逆性，它是一次性的资金款项转移。§7.1国际资本流动概述国际资本流动指国际间的投融资活动，也可以理解为资本跨越国界的移动过程。以金融资本流动占有主体地位，在国际收支平衡表的“资本和金融账户”得到反映流量分析中，资本流入说明对外国资产增加或负债减少，资本流出说明对外国负债增加或资产减少存量分析中，净资本输入指一定时期内的累计资本流入大于资本流出，净资本输出指一定时期内的累计资本流出大于资本流入二、国际资本流动的演进规律（一）国际资本流动的最初形态：国际商品资本建立在国际分工基础上的国际商品流动是自由资本主义阶段资本流动的

3、主要形式。早期国际资本流动依附于国际商品贸易，为国际结算、进出口信贷等国际贸易活动服务。由于国际商品贸易始终依托于经济体的生产与消费，因此国际商品资本的流动一直是国际资本流动的重要形态，无论资本流动的形态此后如何发展，这种流动形态始终不会被其它形态的资本流动所取代。而且，随着国际贸易总量的扩张，国际商品资本的流动也将不断发展。（二）国际资本流动的形态之一：国际金融资本垄断资本时期，特别是相对剩余资本规模的增长，使资本不再满足于单纯依赖国际商品资本运动来获利，或者单一的获利渠道已经无法满足新增资本的增殖需求。国际金融

4、资本：国际信贷和国际债券投资等新的资本流动形式应运而生。特征：（1）这种新的资本运动形式脱离了国际商品贸易，以金融资本的形态独立运动.（2）将资本增殖活动从国际商品贸易领域拓展到了一个新的领域，即金融领域。（3)国际金融关系一旦形成、国际金融资本一旦流动，就具有巨大的发展潜力和强劲的增长势头。（三）国际资本流动的形态之一：国际生产资本（1）二战以后，社会生产力在三次技术革命的推动下迅速发展，社会财富以前所未有的速度积累。（2）运输、交通及通讯技术的发展为国际经济活动提供了更加便利的物质基础条件和活动空间，进一步推动了国

5、际商品贸易和国际金融关系的发展。（3）将企业资本的增殖的过程不断由国内延伸至国外、不断由一国延伸到多国。国际生产资本：跨国公司运用直接投资的方式将生产和销售的活动不断推向海外的过程，即是国际资本以新的形式即生产资本跨国流动的过程，伴随这一过程，跨过公司的全球生产和销售一体化经营也渐呈网络。国际生产资本流动的三个主要特征：1、产业资本具有不断扩大剩余价值的内在冲动，它的发展必然伴随着市场的不断扩张，市场由国内向国外扩张，必然形成全球化的生产体系。2、战后科学技术和生产力的发展，为资本以更高形式的流动提供了交通、通讯、及专

6、业协作的物质基础和技术条件，大大降低了国际直接投资的风险，这是国际生产资本迅速发展的基石。3、跨国公司的发展直接成为推动生产资本跨国流动的载体。跨国公司持续在国际间配置资金资源的内在动力，成为国际生产资本持续扩张的动力。绿地投资跨国并购20世纪90年代以来，企业的跨国并购日渐浪高，至今已成为国际生产资本流动的主要形式。（四）国际资本流动的形态之一：国际投机资本20世纪90年代以来，国际资本流动凸显出一个令人关注的重要现象：与实际生产和交换脱节、与实体经济相对独立的相对过剩资本正在演变为国际投机资本。随着国际金融市场一体

7、化进程的推进、衍生金融工具的不断创新和各国资本市场证券化程度的提高，国际投机性资本流动在国际资本流动中占的比重迅速扩张。国际金融市场上酝含有大规模的剩余资本，它们就是国际投机资本的蓄水池。流动形态：国际资本借助于国际商品资本、国际金融资本、国际生产资本以及国际投机资本等多种形态流动。前三种资本流动的规模和速度直接成为推动世界经济发展的动力，国际投机资本的流动在很大程度上成为世界经济发展的隐患。规律：1、早期的资本流动的规模并不大,流动性也不强,一般都被实体投资所吸收。2、二次世界大战后，随着西方国家经济的快速增长,私人

8、资本积累也以极快的速度增长。三、国际资本流动类型国际资本流动国际贷款长期资本流动短期资本流动贸易资本流动金融资本流动保值性资本流动投机性资本流动直接投资证券投资国际债券国际股票国际投资基金（一）短期资本流动（Short-termCapitalFlows）短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动。1.贸易性资本流动2.金融性资