p2p风险管理模式分析

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1、P2P风险管理模式分析·文/HappyFinance对于任何一个P2P公司来说，风险控制都是不可能绕过的一道关口，长期来看，最终能生存下来的竞争者，必然在风控上有独到之处。那么到底有哪些风控模式?应该选择什么样的风控模式?这是每个立志在P2P行业里有所建树的公司都应该深入考虑的问题。本文将结合笔者近年来的理论学习和实操经验，从理论和实践相结合的角度，对风险控制的模式进行分析，希望抛砖引玉，对读者有所启发。要搞风控，首先要明确的是风控的最终目的是什么?很简单，就是控制预期信用损失，即借款人最终给投资人带来的损失预计有多大。那么这个预期信用损失如何

2、来计量呢?预期损失=违约概率*违约敞口*违约损失率这里的违约，有不同的标准，比如巴塞尔协议上明确定义逾期超过90天视为违约;对于P2P行业来说，我们不可能容忍如此长的时间，笔者认为，从审慎的角度来看，P2P借款人逾期之时就应视为违约。违约率是指一个客户发生违约的可能性，计算方式为P2P平台违约借款人的数量除以P2P平台总的借款人数量，注意：违约率考量的不是借款金额之比，而是借款人数量之比。违约率与借款人的信用评级直接相关，客户信用级别越高，其违约率越低，因而借款利率也应该越低。违约敞口是指借款人违约时尚未偿还的借款本息金额，违约敞口与借款人采用

3、的还款方式直接相关，比如同样一笔借款，在借款人违约后，到期一次还款方式与等额本息还款方式相比，前者的违约敞口一般更大，因为后者的本金随着每期还款的进行而越来越少。违约损失率是指违约敞口中无法收回部分占违约敞口的比例。违约损失率与担保方式直接相关，比如同样一笔贷款，纯信用、房产抵押、担保机构担保三种方式的违约损失率是不同的，纯信用贷款的违约损失率可能最高，因为如果借款人不还款，将会损失100%，房产抵押和担保机构担保的违约损失率相比之下要小很多，但是由于房产变现能力存在不确定性或者担保机构代偿能力的不确定性，违约损失率也会存在不确定性，关键是如何

4、选择抵押品和合格的担保机构。要控制风险，也就是要从以上三个方面展开。国内的银行在控制风险的时候，虽然也会看违约率，也会控制违约敞口，但是更加偏重于控制违约损失率，也就是一般都要求借款人提供抵押物或者提供大型企业担保。此种思路下，银行认为，就算违约率高、敞口大，但是通过处置抵押物或要求担保方垫还，可以将违约损失率控制得很低或者为0，那么三者相乘，总的损失还是很小。这样是第一种风险控制模式，也就是注重担保，其目的是最大限度地控制违约损失率，这样就不用花太多精力去控制违约率了，简单直接。5.1-9,,services,andmakethecitymo

5、reattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve那么第二种模式与此正好相反，也就是通过建立预测性非常好的违约率模型，即信用评级模型，把违约率高的借款人全部拒之门外，核心就是控制违约率。在这种模式下，如果选择违约率极低的

6、借款人，那么就可以放松对担保方式的要求，原因是虽然违约损失率高，但是借款人总体违约率极低，二者相乘，最终的损失还是很低。这种模式要求有大量的信用数据积累，以便建立精确的信用评级模型，但是难度很大。目前只有零售贷款(如信用卡)可以完全采用此模式，因为其数据积累量非常大，建立模型的基础就会非常好，模型的预测能力也会非常强。第三种模式是最理想的，它将同时关注违约率和违约损失率，这样将会获得比前两种模式都更低的信用损失。但是这种模式存在一个问题，那就是如果要求借款人信用级别特别高，又要求其提供强担保措施，那么最终这笔生意可能无法达成，因为很少有借款人会

7、这么傻。也就是说虽然这种模式将损失控制住了，但是业务量可能很难上去，结果业务运营方会因无法获得较高的利润而出现经营困难。虽然第三种模式令人向往，但是实际操作起来困难重重。那么从实际操作上来看，只能选择第一种或第二种模式。比较合理的做法是：如果选择第一种模式，那么适当关注一下客户信用级别;如果现则第二种模式，也需要适当考虑一下担保方式。那么对于P2P公司来说，应该采用什么样的风险控制模式呢?这跟业务模式的选择有很大关系。1、如果选择做个人消费用途的贷款，由于这类贷款的特点是金额小，数量大，无法要求借款人提供担保，所以最佳选择是控制违约率，即第二种

8、模式。此时构建预测性强的信用评级模型是最核心的竞争力，也是最大的障碍所在，对P2P公司绝对是一个巨大挑战，纵观目前国内的P2P公司，应该还没有一家开发