保险资金投资新政介绍ppt课件

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1、保险资金投资新政介绍2012年11月概述政策名称内容概要资金运用模式《保险资金委托投资管理暂行办法》首增证券、基金公司为险资受托投资管理机构《关于保险资产管理公司有关事项的通知》保险资管公司可开展公募资管业务及受托管理养老金等《保险资产管理产品暂行办法》规范资产管理产品业务（尚未发布）《保险资产托管管理暂行办法》规范保险资产托管业务（尚未发布）境外《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》首次提出可直接投资境外不动产并规范境外基金投资资金投资渠道《保险资产配置管理暂行办法》进一步规范保险资金投资制度《关于保险资金投资有关金融产品的通知》险资投资首次对银行

2、理财、信托和券商集合理财等开闸《保险资金投资债券暂行办法》增加了投资品种，公开发行债券基本得到覆盖《基础设施债权投资计划管理暂行规定》险资投资基础设施门槛降低、领域拓宽《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》保险公司可参与远期、期货、期权等境内衍生产品交易《保险资金参与股指期货交易规定》保险公司可参与股指期货交易《关于保险资金投资股权和不动产有关问题通知》放宽了险资投资股权和不动产的品种、范围和比例《保险机构融资融券管理暂行办法》保险公司可以参与融资融券业务（尚未发布）《加强保险资金公平交易防范利益输送的通知》加强保险资金公平交易防范利益输送（尚未发布

3、）此次保监会推出了十项险资投资新政及四项征求稿，新政在投资渠道的放松管制和创新力度方面超出预期，新政还打通了保险与证券、基金、银行和信托在产品、渠道、托管等方面的通道。新政主要内容如下表：说明：蓝色字为尚未发布的征求意见稿。保险资金投资渠道境内市场存款债券▪政府债券▪准政府债券▪公司债券股票基金衍生品▪远期▪期货▪期权▪互换▪股指期货其他金融产品▪商业银行理财产品▪银行业金融机构信贷资产支持证券▪信托公司集合资金信托计划▪证券公司专项资产管理计划▪保险资产管理公司基础设施投资计划▪不动产投资计划和项目资产支持计划股权不动产境外市场货币市场固定收益类权益

4、类不动产▪证券投资基金▪股权投资基金▪房地产信托投资基金自行投资委托投资保险资金运用模式▪保险资产管理公司▪证券公司▪证券资产管理公司▪基金公司保险资金运用模式及渠道概览1、《保险资金委托投资管理暂行办法》（保监发〔2012〕60号）■中小保险公司在保险资金委托投资方面有更多的受托投资管理机构可供选择；■市场化竞争机制的引入使得保险资金运用的整体效率得到提升；■对于证券公司和基金公司，保险资产管理业务可增加其可利用资金来源及管理费收入。主要内容影响■险资委托投资的投资管理人范围扩大■规定了保险资金委托投资范围原政策：▪保险资产管理公司新政策加入：▪证券

5、公司▪证券资产管理公司▪基金管理公司目前共有:11家证券公司和证券资产管理公司符合要求；43家基金公司满足受托管理条件。▪境内市场的存款▪依法公开发行并上市交易的债券和股票▪证券投资基金▪其他金融工具2、《关于保险资产管理公司有关事项的通知》（保监发〔2012〕90号）■保险资产管理公司将受益于更大的受托资金范围和更多的资产管理方式；■此项政策为**集团自身企业年金或自有富足资金托管给寿险公司提供了新渠道。主要内容影响■保险资管公司受托管理资金范围扩大■资产管理业务范围扩大原政策：▪保险资金新政策加入：▪养老金▪企业年金▪住房公积金▪能够识别并承担相应

6、风险的合格投资者的资金原政策：▪以委托人名义开展资产管理业务▪自有资金的管理运用新政策加入：▪设立资产管理产品，为受益人利益或者特定目的开展资产管理业务▪开展公募性质的资产管理业务■有助于险资开展全球范围内更多类别的资产配置，使风险进一步分散、收益获得进一步保障。■**人寿可通过境外受托人进行境外投资。以**人寿2012年9月资产总计23亿元为列，则其可能用于海外投资的资产为3.45亿元。影响保险资金境外投资模式受托人境内受托人境外受托人香港市场全球市场▪货币市场类▪固定收益类▪权益类▪不动产▪证券投资基金▪股权投资基金▪房地产信托投资基金可投资品种托

7、管人委托人（保险公司）3、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》（保监发〔2012〕93号）4、《保险资产配置管理暂行办法》（保监发〔2012〕61号）■加强配置能力建设■明确资产配置管理职责■实行分账户管理■强化风险控制■此新政在险资投资的制度安排和程序管理上做了进一步的规范；■长期来看,有助于提高保险公司控制投资风险并提高投资收益率。主要内容影响（2）换股例■险资投资首次对银行理财、信托计划和券商集合理财等类证券化金融产品开闸。5、《关于保险资金投资有关金融产品的通知》（保监发〔2012〕91号）险资可投资的金融产品：▪商业银行理财产品▪银行业金

8、融机构信贷资产支持证券▪信托公司集合资金信托计划▪证券公司专项资产管理计划▪保险资产管理公司基