保险资金投资业务介绍及案例分析.ppt

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1、保险资金投资业务介绍及案例分析目录1.保险资金运用介绍2.监管政策及运作流程3.产品介绍4.典型交易结构5.保险资产成功案例介绍保险资金运用介绍运用形式债权投资计划。这是目前地方政府引入保险资金的主要形式。项目资产支持计划股权投资计划非上市公司股权投资养老健康产业不动产现状截至2013年末，保险资产管理机构累计发起设立184项基础设施和不动产债权投资计划，注册规模5818.6亿元。2014年新增注册175个保险资管产品，新增注册产品总规模3,781亿元。截至2013年末，保险债权投资计划平均投资期限7.19年。2014年新增注册的保险债权投资计划平均投资期限6

2、.64年。概念保险资金运用是保险的三大功能（经济补偿、资金融通、社会管理）之一，是指保险公司将积聚的保险基金的暂时闲置部分用于投资，使资金增值的活动。资金运用和业务承保是保险公司经营的“两个轮子”。保险资金比较优势资金成本稳定在满足信用评级要求的条件下，资金成本相对稳定，有利于融资企业控制财务费用。投资期限灵活期限无限制，长短期均可，有利于融资企业稳定债务结构。注册时间短采用注册制，材料齐备后2周内即可获得反馈意见。还款方式活根据需求量身设计还款结构，有利于融资企业平滑财务支出现金流。单笔融资规模大与项目投资额度挂钩，不受偿债主体本身净资产限制，有利于融资企业

3、提高融资效率。受信贷政策影响小保险资金归保监会监管，受银行信贷政策影响较小。目录1.保险资金运用介绍2.监管政策及运作流程3.产品介绍4.典型交易结构5.保险资产成功案例介绍监管政策变迁近期监管口径汇总7商业地产（含有住宅的情况）投资项目的建设用地使用权证和建设用地规划许可证至少有一种证照能够独立出商业用地和住宅用地。项目公司自有资金（包括资本金和股东承诺劣后于本投资计划偿还的借款）、专项用于商业住宅开发的外部融资款和实际收到的住宅销售回款金额的总和可以覆盖住宅部分的投资总额。与银行签订《账户监管协议》，设定账户监管条款，明确规定“对投资资金实施专款专用，封闭

4、管理，不得挪用”。如果所投资项目的商业住宅部分已经实现封顶断水、竣工验收、交房完毕、房屋产权过户完毕等能够实质证明商业住宅部分投资完成的情况，对以上三条合规要求可以适当放宽。信用增级境内股份制商业银行提供保证担保的，应当为列入银监会“股份制商业银行”名单的商业银行或境内上市的股份制商业银行，且上一年度信用评级在AA级以上（含AA级）。境内企业（公司）提供保证担保的，担保人应当为企业（公司）法人，净资产采用归属于母公司股东权益。融资平台投资计划投资项目为公益性项目，且偿债主体和担保人同为融资平台的，不认可担保人信用增级效力。县级政府融资平台监管口径：平台地处经济

5、较为发达、财政实力较强、信用环境良好的城市；还款纳入县级以上（含县级）财政预算管理，并落实预算资金来源；由符合条件的银行提供担保，进行风险兜底。债权投资计划的运作流程80时间/月1234工作内容前期准备商务谈判注册资金募集资料收集沟通投资计划方案尽职调查确定投资计划最终方案完成内部决策程序签订合同向交易所提出备案申请确定投资计划投资人投资人签署认购合同完成资金投入债权投资计划的注册流程9目录1.保险资金运用介绍2.监管政策及运作流程3.产品介绍4.典型交易结构5.保险资产成功案例介绍产品介绍项目资产支持计划指符合法律法规规定，能够直接产生独立、可持续现金流的财

6、产、财产权利或者财产与财产权利构成的资产组合债权投资计划基础设施项目：能源、交通、市政、环保、通信保障房项目：棚改、公租房等；商业地产土地储备项目直接投资企业股权：金融、养老、医疗、汽车服务、农业、资源、商贸流通等行业办公不动产不动产产品介绍：基础设施债权投资计划投资范围获相关政府主管机关批准。能源、交通、通讯、市政、环境保护等基础设施项目。在建项目或已建成项目。基本产品保险资金基础设施债权投资计划，是根据信托原理设计的一种固定收益类产品。产品介绍：基础设施债权投资计划的核心架构投资项目具有较高的经济价值和良好的社会影响，符合国家和地区发展规划及产业、土地、环

7、保、节能等相关政策。项目立项、开发、建设、运营等履行法定程序。信用增级A类：国家专项基金、商业银行、股份制银行提供担保。B类：符合归属于母公司权益要求（60、100、150亿元）的企业提供担保。C类：资产抵押或股票质押（不低于债务价值2倍）。免担保：AAA级企业且归属于母公司权益不低于300亿元，营业收入不低于500亿元。偿债主体经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，具备担任融资和偿债主体的法定资质。具备持续经营能力和良好发展前景，具有稳定可靠的收入和现金流，财务状况良好。信用状况良好，无违约等不良记录。产品介绍：不动产债权投资计划投资范围棚改、公租房以及

8、符合条件的政府土地储备项目位于中国境内