轨道交通实施ppp需要关注的问题

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1、轨道交通实施PPP需要关注的问题史立新国家发展和改革委员会经济体制与管理研宄所市场体系室摘要：针对城市轨道交通采用PPP运作模式，以北京地铁4号线为典型案例，就轨道交通实施PPP进行论述。重点对轨道交通PPP的运作框架选择、融资与治理结构、风险与分担机制、激励与约束问题进行深入分析和探讨。关键词：轨道交通;PPP;BOT;投融资;1正确看待PPP无论哪个领域实施PPP，首先都要正本清源。PPP的本质是在公井服务领域构建一种政府与社会资木的合作关系。实施PPP的项目原则上应属于政府投资范围，主要是盈利性较差的非经营性项目

2、，第一个“P”（Public,政府）是项目发起人。有PPP之前，政府对这些项目是亲力亲为，后来感到“力不从心、为而低效”，促使其改变这种理念，要借助外力也就是第二个“P”（Private,社会）来解决能力和效率问题。就公井服务而言，政府可借助社会力量，但却不能因此消除其作为提供者的责任，必须寻求合作，这就要在运作层面解决第三个“P”（Partnership）的落地问题，即运作框架。所以，PPP首先是相对于政府“亲力亲为”提供公共服务的理念创新，A的是解决能力不足和效率低下问题;而要把这种理念落到实处，关键是在实施层面设

3、计好项目的运作框架。PPP是舶来品，至今有30多年的历史，20世纪90年代广西来宾B电厂就是一个典型案例。国外PPP基木上都在项目层面“就事论事”，可能只有我国将其提升到战略层面，因此被赋予了一些特殊功能。2014年至今，国家发展和改革委员会、财政部等部门出台丫40余份关于PPP的文件，各地也出台丫很多地方性政策，国务院法制办公室正在牵头制定有关PPP的立法文件。这些无疑有助于改善PPP运作的宏观大环境，但也容易出现“大水漫灌”带来的一些问题，特别是国务院43号文之后有许多项目按过去模式难以运作，都要靠PPP推进。20

4、14—2016年，己公示社会资本方为中标人的PPP项目1775个，总投资3.0万亿元，其屮2016年1401个，总投资2.4万亿元。轨道交通（不含大铁）2016年至少有26个PPP项目落地，尽管个数不多，但单体项目投资大，总投资约4500亿元，在PPP大盘子中占据重要地位。此外，2016年中国国际工程咨询公司（简称中咨公同）承担了联合国的城市轨道交通PPP国际标准制定工作，这是我国第一个主导制定的PPP国际标准，也从另一个侧面反映了轨道交通在PPP中的重要角色。具体到项目层而，PPP是政府与社会资本做生意，这种生意更重

5、要的是保持长期合作关系的问题，且双方关注点、诉求等又不太一样，必须通过一个好的合作框架充分合理地体现“利益井享、风险分担”原则。真要做到这一点，还需下一番功夫，不仅要在共赢的基础上搭好合作关系的架子，还要识别风险、找准激励方向，设计好可以量化的操作机制。广西来宾B电厂项目屮，政府在很多方面作了承诺，分担了更多风险，抬高了履约成本;在已经完成的案例中，有很多成功做法，但也有一些试错经验，后者更应引起高度重视。2轨道交通PPP运作框架选择让PPP理念落地的运作框架多不胜数，还在不停创新，但都不能脱离项目特点。轨道交通项目的

6、主要特点包括：（1）轨道交通是地方事权，第一个“P”是所在城市的地方政府。（2）投资大。平均每公里的建设成本约7亿元，2016年轨道交通PPP项目单体投资约175亿元。（3）经济强度低。面向大众提供基本交通服务，公益性强，使用者支付的价款普遍由政府严格管制且对完全成木覆盖率低，需要较多的政府补贴。一定程度上说，轨道交通对公众是基本品，而对财政则像是奢侈品。（4）生命周期长，是典型的“百年大计”工程。要统筹远近目标，既耍解决近期融资建设问题，也耍把降低仝生命周期成本摆在突出位置。（5）专业性强。相对而言，我国轨道交通建设

7、上产能优质明显，引入高水平运营商对PPP项0成功运作至关重要。针对这些特点，轨道交通PPP项0普遍采用特许经营方式，国内外都是如此。基本运作模式为B0T和T0T。当然，实践屮可能会根据项目实际情况进行改良和创新，但都没有脱离BOT、TOT的内在特质。北京地铁4号线（简称4号线）模式就是在BOT基础上的一种创新。实际上，TOT模式也是轨道交通PPP项目的重要选项，但鉴于目前绝大多数轨道交通PPP项目都存在建设期融资问题，借鉴4号线案例，着重探讨基于BOT模式的运作框架。4号线模式作为BOT模式的一种变形，核心是没有以项目

8、整体为对象实施BOT，而是参照铁路上的“网运分开”，将项目拆分为A、B两大资产包。其中，A部分侧重于“线”，主要洞体、线路等工程，由4号线公司（北京市基础设施投资有限公司（简称京投）下属的全资子公司）投资建设;B部分侧重于“运”，主要是车辆、售检票系统等运输设施装备，以社会资本为主设立PPP公司（北京京港地铁有限公司）进行投资建设