基于动态和前瞻性的贷款损失拨备适度性研究

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1、基于动态和前瞻性的贷款损失拨备适度性研究　　一、引言　　2002年4月，央行颁布的《贷款损失准备计提指引》(银发[2002]98号)要求商业银行(以下简称“银行”)按照谨慎性会计原则，在贷款风险分类的基础上，合理估计贷款可能发生的损失，及时计提一般准备、专项准备和特种准备。①同期发布的《商业银行风险监管核心指标(试行)》还规定“商业银行信贷资产的应提准备=信贷资产期末余额×1%+关注类信贷资产×2%+次级类信贷资产×25%+可疑类信贷资产×50%+损失类信贷资产×100%+应提特种准备”。②监管当局的这个应提准备指引给我们以如下启示：首先，它与

2、银行资产质量及其分布建立了一定关联，但与具体银行特定的资产风险或损失状况并无明确关系；其次，它是一种静态的贷款损失准备管理方式，商业银行只需根据即期的信贷资产总量及其风险结构就能估算其应提准备的数量；最后，它并未体现对信贷资产质量及其未来损失分布的“预期”因素，与贷款损失准备用来覆盖信贷资产未来预期损失的内涵不完全一致，因此并非一种前瞻性(forward-looking)的贷款损失准备管理。　　这自然引导我们思考以下问题：①基于动态和前瞻性的贷款损失拨备适度性研究　　一、引言　　2002年4月，央行颁布的《贷款损失准备计提指引》(银发[2002

3、]98号)要求商业银行(以下简称“银行”)按照谨慎性会计原则，在贷款风险分类的基础上，合理估计贷款可能发生的损失，及时计提一般准备、专项准备和特种准备。①同期发布的《商业银行风险监管核心指标(试行)》还规定“商业银行信贷资产的应提准备=信贷资产期末余额×1%+关注类信贷资产×2%+次级类信贷资产×25%+可疑类信贷资产×50%+损失类信贷资产×100%+应提特种准备”。②监管当局的这个应提准备指引给我们以如下启示：首先，它与银行资产质量及其分布建立了一定关联，但与具体银行特定的资产风险或损失状况并无明确关系；其次，它是一种静态的贷款损失准备管理

4、方式，商业银行只需根据即期的信贷资产总量及其风险结构就能估算其应提准备的数量；最后，它并未体现对信贷资产质量及其未来损失分布的“预期”因素，与贷款损失准备用来覆盖信贷资产未来预期损失的内涵不完全一致，因此并非一种前瞻性(forward-looking)的贷款损失准备管理。　　这自然引导我们思考以下问题：①从监管当局的视角来看，银行应计提的最优贷款损失准备是多少？通常，监管当局根据本国银行的信贷资产的总体损失预估状况，设定一个自认为“适度”的贷款损失准备基线。若监管当局设定的贷款损失准备基线偏高了，将增加银行的信贷成本，进而有可能压缩了银行的信贷

5、供给能力；若监管当局设定的贷款损失准备基线偏低了，又将不足以覆盖银行信贷资产的预期损失，进而有可能侵蚀到银行的资本基础。显然，这是个政策性两难！②从银行自身的视角来看，银行应如何对其贷款损失准备进行管理与优化？或者说，银行基于其对贷款信用风险的评估，实际应计提多少贷款损失准备(即银行自身的实提准备是多少)？而这与银行的信用风险评估和准备计提策略有关，当银行基于历史信息进行后瞻性的风险评估时，它将在经济周期的上行阶段对未来信贷风险的演变持有积极的预期，从而倾向于计提较少的贷款损失准备，以释放更多的信贷供给；而在经济周期的下行阶段，它将对未来信贷风

6、险的演变持有消极的预期，从而倾向于计提较多的贷款损失准备，限制了其信贷扩张能力，进而放大了信贷供给对宏观经济的顺周期波动。③因此，出于对金融和经济稳定的关切，监管当局倾向于要求银行对其贷款损失准备进行动态和前瞻性的管理，以鼓励银行在经济周期的上行阶段就为下行阶段的预期损失形成提前提足了有远见性的(或前瞻性的)贷款损失准备，进而增强银行在经济下行时的风险吸收能力，避免未来预期损失形成对其资本基础的可能侵蚀(FSA，2009；FinancialStabilityForum，2009)。正基于此，有关国家的监管当局和国际组织在总结2008年金融危机的

7、经验和教训之后，纷纷提出将动态和前瞻性的贷款损失准备管理作为宏观审慎的监管工具之一。　　然而，从学术文献的发展脉络和演变趋势来看④，除渐进单因子模型(AsymptoticSingleRiskFactor，简称“ASRF”)曾提供一种自下而上地估算贷款损失准备的显示解决办法外(Gordy，2003；BCBS，2004)⑤，尚难见到其他替代性的评估办法。然而，ASRF模型仅适用于内部评级法初级法下银行信贷风险的管理需要，它并未体现贷款损失准备的任何动态和前瞻性特征。正因如此，监管实践不得不采取一些变通的权宜做法。譬如，西班牙的动态准备实践规定“若经

8、济上行阶段的违约概率低于历史平均水平，银行应按照历史平均违约概率来计提贷款损失准备；若经济下行阶段的违约概率高于历史平均水平，银行可少提贷款损失准备”