外部审计治理效应研究综述

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1、外部审计治理效应研究综述袁明智东莞职业技术学院财经系广东东莞摘要：两权分离带来的佶息不对称及代理冲突，使得外部审计成为公司委托代理问题治理机制的重要组成部分，本文分析了审计治理效应的理论基础，通过对国内外研允文献的回顾，综述了审计治理效应研宄的主要成果，捉出在我国当前制度背景下充分发挥外部审计治理效应的政策建议。关键词：外部巿计；治理效应;代理冲突收稿日期rcscrvcdhttp://www.cnki.net屮图分类号：文献标识码：文章编号:现代企业制度的建立出现了所有权和经营权的分离职业经理人受所有者的委托以代理人的身份

2、拥冇充分的经营决策权在企业的委托代理关系中不论是委托方还是代理方都属于理性的经济人具备各自的目标函数代理人为达到个人收益最大化的H标会借助所具备的信息优势去侵蚀委托人的利益这就产生丫委托方与代理方之间的代理冲突而在企业开展债务融资的过程当屮还会出现管理层与债权人之间的代理冲突这种代理冲突产生了相应的代理成本严重的代理成本使得上市公司对外部监矜以及约束机制产生了内在需求而在所有的这些外部监何机制屮外部审计因其对公司财务报朽所提供的鉴证职能而成为公司委托代理问题治理初制的重要组成部分所以对于外部审计产生的耑求源于两权分离带来的

3、信息不对称及代理问题审讨本身有其独特的存在价值而审计作为一种外部活理机制其治理效应如何以及哪些因素会影响其沱理效应则是审计治理研究的核心问题木文首失分析了审计治理效应的理论基础继而通过对国内外研究文献的回顾梳理了审计治理效应研究的主要成果并进一步提出在我国当前制度背景下充分发挥外部审计治理效应的政策建议一、外部审计治理效应的理论S础(-)信息不对称理论对审计治理效应的解释信息不对称理论始于对拧檬原理的阐述和研允信息不对称理论的主要观点是经济活动屮某些参与者拥有其他参与者()没有的信息从而引起经济利益14具有信息优势的参与者

4、倾斜产生不公平的经济后果其屮信息非对称又可以细分为事前非对称信息和事后非对称信息两类事前非对称信息会导戣逆向选择事后非对称信息会导致道德风险依据信息不对称理论对审计产生的经济原因的解释审计产生最根本的原因是委托人和代理人之间在反映企业财务状况经营成果和现金流量的财务信息上存在严重的信息不对称南计在资本市场上的价值以及其能够发挥外部治理作用的前提就是审计能够冇效地降低信息使用者的信息风险针对审计降低信息风险这一功能实现途径的进一步研究理论界产生了信息假说信号假说和保险假说信息假说认为股东等广泛的利害关系人将财务信息作力其做出

5、与自身利益息息相关的芥类决策的依据从而对财务信息的质最有了较大的依赖性但是这些利害关系人由于各种主客观原因以及出于成本效益角度的考虑本身并不能判断财务报表是否真实公允而审计被定义为客观地获取并评估关于对经济活动和经济事件认定的证据以验证这些认定与确立的标准之间相符合的程度并把结果传达给有利害关系的用户的一个系统过程从而审计在信息假说下通过其鉴证机制发挥了改善财务信息质景的作用信号假说基于这样一个假设在有效的资本市场上髙质量的企业可以以较低成本竹价采取某种行动而低质量的企业作为出于成本浴益的理性考虑不会采取同样的行为从而理性

6、的投资者可以根据某种特定的行为将资本市场上的优质企业识别出来从而实现资源的优化配置审计就是这种可以帮助投资者将高质量企业与低质量企业区分开来的信号传递机制之一在相对有效的资冰市场上各融资主体面临激烈的市场竞争为了有効避免信息不对称问题所带来的逆向选择髙质SfK资本市场主体赢得竞争最为有效的方式就是在向市场传递真实财务信息的同时通过采用诸如聘请高质量审计师等策略其目的在于H市场传递其财务相表信息更具可信性的信息以将自身与低素质的介业区分开来从而达到使自身的证券发行价格合理化以实现有效融资的目的实证会计理论己经证实了这一点信息

7、假说与信号假说强调的是审计的鉴证机重在实际上降低信息风险W是单一的鉴证机制在受到审计师独立性和专业胜任能力的限制时不能最终理想地降低投资者最终承担的信息风险此时我们需要同时实现审计的风险转移功能审计的保险假说以信总风险的转移机制作为其理论基础其基木思想在于投资者可以信赖审计师的专业胜任能力通过审计的鉴证机制提商信息质ffl并降低信息风险同时在审'H•师未能按照约定或相关准则的规定履行职责时向审计师提出赔偿或处罚从而将信息风险与审计师的履约行为绑定实现审计的保险机制从而转移部分信息风险但是审计保险价值的实现需要良好的法律制度

8、环境尤其是良好的民事法律赔偿制度作为支撑（二）契约理论对审计治理效应的解释基于契约经济学视角來分析审计制度合理化路径能够开拓研究的视野以科学标准去评价帘计制度的合理有效性契约理论分为完全契约与非完全契约在新古典契约理论当中对于完全契约理论进行了深入探讨认为完全契约指的是契约缔约沿方都可以充分预见契约约定