中小企业融资模式新探索

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1、中小企业融资模式新探索一、导论（一）本文的研究背景之所以将中小企业信用风险作为研究的对象，主要是因为我国目前正处于市场经济的转型期，中小企业迅猛发展，数量上己经占到全国公司数量的九成以上，创造的国内生产总值达到了全国总值的六成左右，并且提供了大量的就业机会和税收收入，为经济发展做出了巨大的贡献。但正是如此快速发展的屮小企业却面临着信用风险的危机，目前中小企业对银行资金的需求很大，但自身实力不强和市场不成熟，对中小企业的融资造成了很大的阻力。商业银行如何进行风险评估，有非常大的实际应用价值。我国H前尚没有适合我国国情的信用评价体系，面临的困难也很

2、多，可用数据量的稀少使得模型的准确率大打折扣，加之没有政策出台，使银行对信用风险的度量束手无策。在全球金融危机的大背景下，信用风险的管理显然是重屮之重，随着全球一体化的趋势，信用风险度量的作用将越来越明显。客观，准确的评价方法将起到关键作用。我国在这方面的研究启动稍晚，需要借鉴国外的先进理论，但我国国情特殊，不能对国外发达国家的理论生搬硬套。要根据我们的实际情况，取其精华去其糟粕，有选择的吸收国外的现金理论，研宄适合我国的中小企业信用度量方法，完善风险管理体系。只有建立的适用于我国的风险管理模型，才能帮助屮小企业更好更快的发展。因此，研究中小企

3、业信用风险的评价问题，具有重大的实践意义。（二）中小企业的界定现今，屮小企业己是市场经济屮最直接、普遍、灵敏的经济主体，是社会主义市场经济的重要组成部分。它为国家创造价值，提供就业岗位，起到了关键的作用。我们探讨中小企业信用风险的时候，也需要分清中小企业的划分标准。目前在理论界，各国学者还未对中小企业的划分标准达成共识。而且在现实中，世界各国对中小企业的界定标准也各不相同，甚至不同行业也有不同的中小企业界定标准，我们所谓的“大企业”，“中小企业”都是模糊概念。“屮小企业”虽然很难规定准确定义，但世界各国各行业还是找到了各自的标准。目前各国一般从

4、质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。定性和定量界定共存，但一般以定性为主，定量为辅。0前全世界百分之八十以上的国家采用的是定量标准，我国也是如此。定性标准：中小企业定性标准包含以下三个基本特征：较小的市场份额（该企业不具有垄断控制状态）、独立运作（业主直接控制公司）及企业家具有自主产权（股权超过百分之五十）。因为主观判断成分过多，在现实屮无法准确衡量，所以一些国家在使用定性标准的同时也使用定量标准。定量标准：通过确定的数量标准来准确界定中小企

5、业，一般有三个指标：员工数、资产总额和销售额，用来划分的标准是不确定的，在不同的国家和地区，行业标淮互不相同。大多数国家只选用三项中的两项，即从业人数员工数和销售额。目前定量标准是大多数国家所使用的划分标准，各国通常选用从业人数作为首选指标，其次是销售额。（三）信用风险的界定信用是一切经济活动的基础。信用风险随着信用的产生和发展而运动，只要信用活动存在，信用风险便随之而來。信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人无法履行偿还木金和利息的责任而使授信人的预期收益与实际收益产生差距，它是金融风险的主要

6、类型。信用风险包括违约风险，市场风险，收入风险，购头力风险。信用风险通常有广义和狭义之分。广义的信用风险是指信用关系的一方因另一方违约（或不守信）而导致的风险。狭义的信用风险，则是指债务人到期不能到期履约，致使债权人遭受损失的可能性。两种定义的主要IX别在于其范围的不同，狭义定义将银行最主要的信用风险界定为狭义的信贷风险；广义定义则将信用风险的概念扩展到了金融机构的资产、负债和表外业务上。二、中小企业信用风险的起因分析（一）我国中小企业信用风险概况信用是经济主体之间的信守诺言，按时履约的行为，信用风险主要表现在履约能力不足和缺乏履约医院。我国百

7、分之九十以上的中小企业，存在这严重的信用风险。一部分新兴的科技型企业，作为中小企业的中流砥柱，具有岡定资产比重小，周期短的特点，无形中加重了企业的信用风险，导致融资困难。出于高速发展中的中国，买方市场的格局使信用需求更加迫切，加之原本就并不完善的信用制度，会凸显更多的问题，累积成信用危机。我国的中小企业信用风险表现如下：1.融资信用不足部分屮小不重视融资信用，影响丫企业的形象，加之过高的信用风险，导致融资困难，进而影响投资规模的扩张和产品的研发。2.商业信用缺失根据相关数据表明，我国每年合同违约率高达百分之三十，拖欠款项高达三千亿，严重加剧的信

8、用风险。3.财务信用缺失大量屮小企业做假账，逃避税务，用虚假的财务信息欺骗投资者和银行，造成了巨额的损失。以上原因，导致了中小企业融资困难，一定程度上