银行风险管理决策参考

《银行风险管理决策参考》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、银行风险管理决策参考今日头条10月中长贷稳定增长适度宽松政策将延续1信贷季节性回落的影响分析及下一步走势3决策资讯银监会建议电子银行加强服务协作5央行连续五周实现净回笼5央行建议公务员实施绩效工资6私人银行监管条例最快明年出台6明年要扩大非银行信贷金融活动7十月上海个人住房贷款增幅趋缓7总第945期2009年第217期2009年11月16日银行风险管理决策参考·8·http://www.zhaoyin.info·电话：+861068588308·电子邮件：zhaoyinkf@vip.163.com©北京招银咨询有限公司版权所有银行风险管理决策参考今日头条10月中长

2、贷稳定增长适度宽松政策将延续根据央行公布的货币信贷数据，10月份货币供应继续扩张，资金活期化加快。随着经济景气度的不断上升，企业的运营环境得到改善，盈利能力不断增强，企业与居民的市场交易日趋活跃，存款账户呈现资金活期化的局面。新增贷款低于预期，主要是季节性影响，扣除票据到期因素，实际信贷投放量仍然很高。通胀预期下，居民的消费需求日益旺盛，新增居民户贷款占新增贷款比例加大。一、M1加速超越M210月份M2、M1继续快速增长，且增速呈现加快之势。特别是M1增速加快更为突出，并且继续超过M2，增幅差距从9月份的0.2%增加到0.61%。这表明实体经济与投资的动力增加，经

3、济活力在继续提升。M2与M1同比增速继续上升显示当前货币供应继续扩张，流动性依然十分充裕。M1与M2的剪刀差开始拉大，反映了企业存款活期化在加快。未来几个月宏观经济的恢复性增长对存量与增量贷款信用成本的控制有利，不良贷款比率上升的空间比较有限。10月末金融机构人民币各项存款余额同比增长28.05%，增幅比上月末低0.2个百分点。与同期贷款余额34.19%的增速相比，存款增长速度低6.14个百分点，银行贷存比的压力较上月继续减轻。二、中长期贷款继续担当主力2008年以来我国新增贷款一览表数据来源：中国人民银行·8·http://www.zhaoyin.info·电话

4、：+861068588308·电子邮件：zhaoyinkf@vip.163.com©北京招银咨询有限公司版权所有银行风险管理决策参考新增贷款结构方面，2009年10月人民币新增贷款2530亿元，其中中长期贷款继续占据主力位置，这将对于银行息差的提升产生正面影响。当月新增中长期贷款4111亿元，虽较上月6097亿元的水平有所回落，但仍远远超过了全部贷款的增量。中长期贷款的增长来源中，居民中长期贷款增加1386亿元，较上月少增666亿元，反映了9月份以后住房销售水平环比回落带来的影响。中长期贷款利差相对较高，其持续增长稳定了银行利差收入。10月企业短期贷款减少，只有8

5、2亿元的新增，远远低于9月份的2016亿元。这表明企业的生产经营活动趋于平稳。由于票据融资的期限为3-6个月，上半年高速增加的票据融资在10月份继续减少，但减少的规模较上月缩小了1500亿左右。不过由于票据融资与短期贷款的息差相对低，这部分业务的减少对银行存贷息差收入的负面影响相对有限。固定资产投资是今年经济增长的主要动力，与之密切相关的中长期贷款比重在今年呈现不断攀升之势。截至10月末，中长期贷款在贷款余额中的占比已经达到54.35%，较年初提高了3.06个百分点。我们预计中长期贷款比重上升的趋势仍将维持一段时间。贷款结构的变化特别是票据融资比重的显著下降将对于

6、银行息差提升产生正面影响。三、中小银行增长放缓从授信银行的类型上看，中小银行的新增贷款量相比大幅放缓。10月份四大国有银行新增信贷1340亿元，高于9月份1100亿元的水平，在新增信贷总量中占据半壁江山。中小银行的新增信贷量环比9月出现大幅下降，股份制银行与城商行等加起来只有1190亿元。按照一般城商行的信贷周期，下半年新增贷款增速放缓相对较小。我们认为，10月包括城商行在内的中小银行信贷环比降低，可能与近期银监会针对城商行的信贷指导政策有关。不过从中期看，城商行等中小银行的贷款仍具有相对更大的增长空间。四、流动性仍保持充裕，政策转向概率较小10月新增人民币存款也

7、大幅回落，居民存款大幅减少，结合10月股市和地产回暖，资金流向股市和楼市等金融资产领域。在通胀预期下，资本追逐高收益的动机更强，在流动性过剩的环境下，由于当前制造业的产能过剩以及居民财富效应的释放，企业存款和居民存款更多的流向金融资产领域。我们认为，虽然当前通胀预期在增强，但由于经济增长的主动力依然源于投资，消费市场需要继续实施相关的刺激政策，因此短期内政府仍将保持较为宽松的货币政策，未来信贷的投放仍可能有一定大的规模，政府更为关注的是信贷投放的“方向”。政府将加大力度建设国内资本市场，推出新的融资渠道，优化资金配置，·8·http://www.zhaoyin.i

8、nfo·电