外汇交易实务new

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1、第一章外汇基本知识一、外汇与汇率（一）概念1.动态：国外汇兑的简称2.静态：（二）外汇的种类1.按是否可自由兑换分：到一定金额需外汇管理局批准注：RMB不是可自由兑换外汇，不可以作为第三国支付货币；RMB在经常项目（贸易、劳务、单方面收支）下是可自由兑换外汇，在资本项目（在国外投资）是有限自由兑换外汇2.按交割期限不同分即期外汇：成交日后2个营业日内进行交割的外汇远期外汇：在合同中确实未来的某一天作为交割日所使用的外汇（汇率是确定的，交割日是将来）二、汇率（外汇牌价、外汇行市）l概念：两国货币之间的兑换比率，用一种货币表示出另一种货币的价格1美元=6.8人民币美元：单位货币RMB：计价货币

2、RMB表现了美元的价格l汇率的标价方法按汇率处于不同国家分：²直接标价法以一定单位（如1个、100个或10000个外币单位）的外国货币作为基准，折合若干数额本国货币²间接标价法以一定单位的本国货币为基准，折合若干数额的外国货币的标价方法以上两种属于客户与银行间交易使用的标价法注：美元为计价货币—主要有英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特，用间接标价法。如（英镑兑美元：1英镑：××美元，即英镑为单位货币，美元为计价货币）------------------------------------------------------------------------------------

3、--------------------------------------------²美元标价法除英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特等外，其余货币都以美元为单位货币进行标价²单位镑标价以本身作为单位货币，以美元为报价货币以上两种属于银行间交易使用的标价法，不出现在客户与银行之间的交易银行间的交易市场更大，它关注的是美元与其他货币的交易l国际通用的货币代码USD：美元CNY：人民币HKD：港币JGY：日元GBP：英镑EUR：欧元AUD：澳大利亚元SGD：新加坡元表现方法：USD/CNY6.8325USD/JPY“/”前面是单位货币，后面是计价货币；USD=6.8325CNY求汇率

4、：用5个有效数字来表现。如：6.8320l汇率的分类根据汇率制度的不同分类①固定汇率：波动幅度不超过1%（美元兑港币是固定汇率，1USD=7.8港币②浮动汇率：一国货币当局不规定本币兑其它外币的汇率以银行的角度来看买入汇率通常称为买入价（BidRate）即银行买进外汇的价格卖出汇率通常称为卖出价（OfferRate）即银行卖出外汇的价格USD1=JPY117.45/117.60日元卖出价；美元买进价日元买进价；美元卖出价银行卖出单位货币的价格，也是买进计价货币的价格银行买进单位货币的价格，也是卖出计价货币的价格USD为基础货币（=单位货币）；JPY为报价货币例：用美元买日元→银行美元买进价

5、→117.45银行赚取＝（117.60-117.45）=117.45/117.60大数不会变，变的都是小数实际表示：USD/JPY117.45/60117.45/30指117.45/118.30以上面为例，直接标价法：美元是外汇，所以117.45是买进价间接标价法：日元是外汇，所以117.45是卖出价根据资金交割时间不同分①即期汇率（SpotRate）又称现汇汇率，是外汇买卖双方成交后，在两个营业日之内办理交割的汇率②远期汇率（ForwardRate）又称期汇汇率，是外汇买卖双方以合同约定的，据以在未来的期限内进行交割的汇率²远期汇率>即期汇率升水²远期汇率<即期汇率贴水²远期汇率=即期汇

6、率平价远期的买卖差价>即期的买卖差价103.25/45基点：20+20/30103.45/75基点：3020-30即期汇率掉期率远期汇率小/大＋小/大＝小/大小/大－大/小＝小/大40-30其中20-30是单位货币（美元）的升水，计价货币（日元）是贴水40-30是计价货币（日元）的升水，单位货币（美元）是贴水没有告诉市场，则20-30的升贴水状况都要说（美元的升水，日元的贴水）若告诉，按照指定汇率的方法不同分①基本汇率是一国在指定汇率时，把某一种货币作为关键货币，根据本国货币与关键货币的比值所制定的汇率②交叉汇率，又称套算汇率是指两种货币通过第三种货币的中介，推算出来的汇率例：USD/SG

7、D=1.842/28,USD/HKD=7.8085/95求SGD/HKD解一：SGD/USD=/→SGD/HKD=/解二：交叉相除法例：某人委托银行买入100万FRF，卖出DEM，汇率是FRF/DEM=0.3130，外汇市场此时的汇率为USD/DEM=2.2330/40，USD/FRF=7.1210/50问（1）根据此时的汇率，是否达到客户要求银行是询价方，只要算出的≤客户要求FRF/USD＝/FRF/DEM＝/＝0.3