《信托公司》word版

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1、6中国信托业研究第22页共22页目录第一章信托业在国外的发展历史与现状41.1什么是信托41.2信托的起源地-英国4第二章国内信托业的发展与现状72.1中国信托业的发展72.1.11979-1990年，恢复发展时期72.1.21991-1996年夹缝中求生存阶段82.1.31997年后的创新发展阶段92.2中国信托业的现状92.2.1信托产品的发行92.2.2信托产品的收益与期限102.2.3信托产品的资金运用方式112.2.4信托产品的资金投向12第三章信托业的问题与解决办法153.1信托业的问题153.1

2、.1资金运用上的贷款比例过高153.1.2政策的影响153.2解决办法153.2.1准REITs产品153.2.2信团贷款163.2.3链式信托163.2.4流动性创新163.2.5开放式信托17第四章信托业的发展趋势184.1走向金融控股184.2信托业务拓展184.3近期分业，远期混业19第五章案例分析——上海国际信托公司205.1上海国际信托投资公司背景介绍205.2上海国际信托投资公司经营情况介绍205.2.1经营的主要业务及品种205.2.2经营业绩205.2.3主要指标[4]215.3资产组合与分

3、布21参考文献23第22页共22页第一章信托业在国外的发展历史与现状1.1什么是信托信托行为是指受托人接受委托人的委托，为受益人的利益或者特定目的，对信托财产进行管理和处分的行为。1.2信托的起源地-英国现代意义的信托业起源于英国，主要原因包括英国经济实力的发展导致的个人财富的迅速累积，人们具有委托管理财产的主观愿望和条件。另一方面由于英国长期处于基督教的荣誉感和传统的良心观念的熏陶，比较注重个人之间的信赖。因此在英国充当信托的受托人被视为一种很高的社会荣誉，而受托人通常也由一些社会地位较高的人比如牧师，律师

4、或其他值得信赖的人来担任。随着信托的发展，受托主体经历了“个人—官选个人---法人”这一主线。而对资产的管理方式也由最初的单纯的财产保管逐渐发展到财产的保值增值，涉及到投资管理的部分。现在，除民事信托和公益信托外，英国的证券投资信托正逐步盛行，信托作为一种很有活力的投资形式，已广为人们所欢迎和使用。英国较常采用的是“养老金基金信托”、“投资信托”和“单位信托”。为保护参加者利益，英国所有的职业养老金计划都通过“养老金基金信托”建立并进行管理。现在养老基金已成为英国证券市场上的主要投资者，到1993年度，养老金

5、基金的资产达4600亿英镑，拥有伦敦证券交易所30％左右的股票，到1994年为止英国已有1300万人参加职业养老金计划。投资信托公司则为小额投资者分散投资提供了可能。投资信托公司的自律性组织是1932年成立的“投资信托公司协会”，到1994年8月，这个联合会已有292个成员，管理着价值380亿英镑的资产。3信托的发展地—美国信托的真正兴旺是在美国。美国一方面继承了公民个人间以信任为基础、以无偿为原则的非营业信托，另一方面一开始就创造性地把信托作为一种事业，用公司组织的形式大范围地经营起来。1853年，在纽约成

6、立了美国联邦信托公司，这是美国历史上第一家专门的信托公司，其业务比兼营的信托业有了进一步的扩大和深化，在美国信托业发展历程中具有里程碑的意义。19世纪末到20世纪80年代，是美国现代信托事业得到真正发展的时期。一方面政府放松了对信托公司的管制，使信托公司的数量剧增，也扩展了信托公司的业务经营范围。此后，信托公司开始涉足银行，银行也开始兼营信托业务。二战以后，随着美国经济的快速增长，美国资本市场急速扩大，有价证券的发行量不断上升，信托投资业也大规模发展，业务活动从现金、有价证券经营直到房地产，业务范围、经营手段

7、都时有翻新。信托业也获得了更好的发展环境和开拓空间。下面我们以美国为例，来看看信托机构的发展现状。根据美国联邦存款保险公司（FederalDepositInsuranceCorporation,FDIC）以及联邦金融机构检查委员会（FederalFinancialInstitutionsExaminationCouncil，FFIEC）的数据，2002年到2005年，美国开展信托业务的机构总数从2002年的2109家下降到2005年的1950家，然而，与此同时，这些信托机构有管理的信托资产的数量从2002年的

8、30000亿美元上升到2005年的45000亿美元。在机构数量逐渐减少的情况下，每个机构平均管理的资产总量有了比较大的提高。第22页共22页图1：2002-2005年美国信托帐户总数及其资产数额[1]而从管理资产的帐户类型上划分，以2005年为例，美国信托资产中最大的一部分是退休账户，占到了信用资产总规模的48%，而其他的重要来源还包括个人委托投资管理，公司信托帐户以及集合投资基金等。图2：2002