房地产价格波动与商业银行贷款损失准备——基于中国城市商业银行的实证研究

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1、基于中国城市商业银行的实证研房地产价格波动与商业银行贷款损失准备究祝继高李天时尤可畅对外经济贸易大学国际商学院国家开发银行福建省分行摘要：本文基于2005-2013年中国城市商业银行的数据，分析了房地产价格波动对银行计提贷款损失准备的影响。本文发现，房地产价格增幅与城市商业银行贷款损失准备显著正相关，且在房地产价格增幅扩大时，“四大”会计师事务所审计的银行和国有银行计提更多的贷款损失准备。进一步的研究还发现，当城市商业银行在房价涨幅更高的地区设有分支机构时，银行计提更多的贷款损失准备。木文的研宄结论对防范房价波动给城市商业银行带

2、来的经营风险和金融风险具有积极的意义。关键词：房地产价格;城市商业银行;贷款损失准备;作者简介：祝继高，管理学博士，教授，对外经济贸易大学国际商学院；Email:zhujigao@uibe.edu.cn.作者简介：李天时，博士生，对外经济贸易大学国际商学院；Email:201600310049@uibe.edu.cn.作者简介：尤可畅，管理学硕士，国家开发银行福建省分行，Email:youkechang@cdb.cn.收稿日期：2017-03-17基金：国家自然科学基金项目（项目批准号:71772037、71472042、714

3、72040）RealEstatePriceFluctuationandLoanLossProvisionsofCommercialBanks:EmpiricalResearchBasedontheCityCommercialBanksinChinaZHUJigaoLITianshiYOUKechangBusinessSchool，UniversityofInternationalBusinessandEconomics;FujianBranch，ChinaDevelopmentBankCorporation;Abstract：U

4、singdataofcitycommercialbanksinChinafrom2005to2013,thisstudyanalyzestheinfluenceofrealestatepricefluctuationoncitycommercialbanks’loanlossprovisions.Thisstudyfindsthatrealestatepriceincreasinghasasignificantpositivecorrelationwithcitycommercialbanks’loanlossprovision

5、s.Thisstudyalsofindsthatbanksauditedby“Big-Four”auditfirmsandstate-ownedbankstendtoreservegreaterloanlossprovisionswhenrealestatepriceincreases.Furtheranalysisshowsthatbankstendtoreservegreaterloanlossprovisionswhentheyhavebranchesinareawithhigherrealestategrowthrate

6、.Thesefindingshelpcitycommercialbankstoavoidoperatingrisksandfinancialriskscausedbyrealestatepricefluctuation.Keyword:RealEstatePrice;CityCommercialBanks;LoanLossProvisions;Received：2017-03—17一、引言从1998年实行住房分配货币化至今，中国的房地产行业经历了高速发展。1998年之前，屮国实行住房实物分配制度；1998年以后，屮国房地产行业正

7、式进入市场化阶段。从2004年开始，中国房地产行业进入高速发展期，房地产价格一路上涨，房地产销雋价格指数也普遍高于商品价格指数，直到2008年受金融危机冲击，房地产价格上涨幅度才有所缓和，但是2009年，房地产价格再度親升。根据《中国房地产统计年鉴》，截至2013年底，相比2004年的房地产行业数据，2013年的商品房销售价格总计上涨138.69%，其屮住宅价格涨幅为135.27%，办公楼价格涨幅为128.35%，商业营业用房价格涨幅为161.74%，其他类房地产价格涨幅为102.42%。为抑制房地产价格涨势过猛以及防范房地产泡

8、沬的发生，国家出台了一系列房地产调控政策。然而，即使国家调控政策步步推进，房地产市场却仍然逐渐显现出两级分化的态势。梁云芳和高铁梅（2007）认为，信贷规模、实际利率、人均GDP、房地产价格预期等因素都是造成房地产价格波动的原因。而且，房地产行业的繁荣也会促进信