审计师行业专长对真实盈余管理的治理作用的研究

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1、审计师行业专长对真实盈余管理的治理作用的研究李伊文杜世秀摘要：本文首先选取深交所A股市场2010年———2011年的上市公司为样本，研究审计师行业专长对真实盈余管理是否有治理作用。然后，进一步探讨审计师行业专长对真实盈余管理的作用机制。发现其对真实盈余管理的治理程度随着审计师行业专长的增加先上升后下降，总体呈倒“U”型。.jyqketal,2005）。相较于应计盈余管理，真实盈余管理更具隐蔽性，所面临的审计风险更小，对企业损害更大。（Roychoetal,2003)。国内目前的研究主要集中于内部控制对真实盈余管理

2、的治理作用。例如，李增幅等（2012）研究发现机构投资者能改善公司真实盈余管理。袁知柱等研究（2014）同样表明机构投资者持股比例与真实盈余管理程度显著负相关。仅有的关于外部治理方面的几篇论文得出了与国外不同的结论：审计师行业专长能同时抑制应计盈余管理和真实盈余管理（范经华张雅曼刘启亮，2013）。可见，国内外在对审计师行业专长对真实盈余管理的治理作用的研究上并未得出一致的结论。进一步地，关于审计师行业专长对真实盈余管理的作用机制，到目前为止，国内外尚无相关文献对此予以研究。基于此，本文首先选取深交所A股市场20

3、10年———2011年的上市公司为样本，研究审计师行业专长对真实盈余管理是否有治理作用。然后，进一步探讨审计师行业专长对真实盈余管理的作用机制。发现其对真实盈余管理的治理程度随着审计师行业专长的增加先上升后下降，总体呈倒“U”型。二、文献综述与研究假说自从Roycho等(2003)认为审计师行业专长与审计质量之间呈现“U”型的非线性关系。但由于中国审计市场的特殊性，情况却有所不同。以国内2001至2004年上市公司为样本，发现审计师行业专长与审计质量负相关（蔡春鲜文铎，2007）。刘桂良和牟谦（2008）同样研究

4、发现审计师行业专长在一定程度上降低了审计质量。由于应计与真实盈余管理的成本具有相互比较优势，两者之间具有互相替代的作用（Zang2012）。高质量的外部审计对公司管理层实施应计盈余管理具有治理作用，公司真实盈余管理会增加。傅蕴英等（2013）同样发现当企业会计弹性较大时，管理者会更少地利用真实盈余管理操控盈余额。综上所述，提出本文的第一个假设：H1：审计师行业专长对真实盈余管理具有治理作用。为了更好的说明这个假设，下面分别从三个方面进行阐述：首先，审计师的行业专长越高，专业知识、审计经验和对行业惯例的积累有利发现

5、客户的真实盈余管理行为，从而越能揭示客户的重大错报、违规现象和信息操纵行为（DunnandMayheentShare之中的一种或者两种来衡量审计师行业专长，但是这两个指标都有一些不足之处，所以本文尝试使用将上述两种指标相乘得到一个新指标来衡量审计师行业专长Specialization，以此来避免高估某些仅因一个指标相对较高的事务所的行业专长。之所以选用两者相乘，主要基于两方面考虑：一方面乘法计算简洁，易于处理；另一方面，两指标相乘的积在反映变量的变化程度时，更能明显地表现出变量的微小变动，比起加法有放大效应。其中

6、①式中分子为审计师i在行业中的客户资产总额的平方根之和；分母为行业k中所有公司资产总额平方根之和。②式中同为分子为审计师i在行业中的客户资产总额的平方根之和；分母为i事务所全部客户主营业务收入总额。3.通过建立下述多元回归方程来验证H1RDA=α0+α1Specialization+α2BFA+α3ASSET+α4RDA+α5ROA+α6CFO+α7LEV+α8ILEV+α9Deficit+α10IStocks+α11Year10+ε（*）相关变量说明:对应每一个样本数据的RDA和Specialization得到

7、相应的α1的符号，研究审计师行业专长对代表真实盈余管理治理作用。H2：审计师行业专长对真实盈余管理的治理程度随着行业专长的增加而上升，总体呈倒“U”型通过上述（*）式验证H2对应每一个样本数据的RDA和Specialization得到相应的α1的取值，对审计师行业专长进行分组，以其为自变量来研究审计师行业专长对代表真实盈余管理治理程度α1绝对值的分布情况，做出图像进行检验。四、实证结果分析（一）检验H1：审计师行业专长对真实盈余管理的具有治理作用表一显示，审计师行业专长与真实盈余管理之间的系数显著为负数，说明了审

8、计师行业专长越好，真实盈余管理程度越低。即审计师行业专长对真实盈余管理具有治理作用，支持本文H1。（二）检验H2：审计师行业专长对真实盈余管理的治理程度随着行业专长的增加而上升，总体呈“U”型图一列示了全样本数据根按审计师行业专长数值大小进行分组以后，以审计师行业专长为横坐标，其对真实盈余管理的治理程度为纵坐标（表一中所列的阿尔法为其部分样本数据），所得的柱形图。从图中可