第十一章 国际投资法

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1、第十一章国际投资法第一节概述一、国际投资的概念、分类国际投资是指资本的跨国流动，既包括国际直接投资，也包括国际间接投资国际直接投资是指一国投资者将其资本投放到其他国家或地区，直接开办企业并对投资企业享有控制权和经营管理权的投资主要方式包括：在国外设立独资公司，企业或合营企业，收购、兼并外国企业，为参与企业经营而取得外国企业的股份等1国际间接投资又称国际贷款投资，国际证券投资，是指资本持有者向其他国家或地区提供贷款或购买股票、债券，但不参加企业经营管理，也不享有企业的控制权或支配权的国际投资活动主要方式包括购买外国公司的股票或其他证券；购买外国政府债券和贷款等2可见，国际直接投资和国际间

2、接投资的主要区别在于：从主体上看，国际直接投资一般只限于私人，而国际间接投资则包括私人，政府和国际金融组织；从投资目的上看，国际直接投资的目的在于直接或间接地控制其投资的企业的经营活动，而国际间接投资则无此目的3二、投资环境和法制（一）投资环境因不同分类标准而有所不同，但大体分为物质环境与社会环境评价国际投资环境应注意两个方面问题一是投资环境是由诸多因素形成的一个完整的有机投资环境系统，对其评估不能片面化、绝对化二是投资环境是一个动态开放系统要求引进投资时要根据投资环境的变化适时地调整投资政策与立法4（二）投资法制在国际投资中，各国都采取法律措施调整国际投资活动和环境，包括资本输入国法

3、制、资本输出国法制、双边投资条约和多边投资公约5三、国际投资法概念和体系（一）概念国际投资法是调整国际投资关系的国际法规范和国内法规范的总称，是国际经济法的一个重要分支1、调整国际私人投资关系，而对于各国政府间或政府与国际组织间以及国际组织之间的国际投资关系不作调整2、调整国际直接投资关系：国际投资法的对象，只是国际直接投资关系，而国际间接投资关系则由国际金融法进行调整3、法律规范多样性67第二节资本输入国外国投资法一、外资法的概念和体系（一）外资法是资本输入国制订的关于调整外国私人直接投资关系的法律规范的总称1、制订比较系统的统一的外国投资法或投资法典2、制定专门的外国投资特别法3、

4、对外国投资适用国内一般法律法规8（二）几种不同类型国家外资立法的特点1、发达国家的外资立法（1）始终自由开放：对外资进入未实行一般投资审查制外国投资者及其投资在美国享有国民待遇基于国家安全及经济利益的需要，对某些关键部门中的投资给予一定的限制9（2）从开放到实行某些限制（3）从保守到逐步开放坚持有目标、有重点、有步骤的逐步开放注意通过审批程序，对外资实行有效管理102、我国外资法（1）体系我国外资法不是采取统一立法形式，而是由各种专项立法及相关的单行法律、法规相互联系综合而形成的一个外国投资法体系①宪法性规范：第一层次立法规定利用外资举办企业的形式，并规定外国投资和外国投资者的合法权益

5、受中国法律的保护②国家专项单行立法：第二层次立法③地方性法规：第三层次立法（2）我国外资立法特点11二、外资进入的条件（一）外资的定义和资本构成一般说来，外国资本是指从境外输入的任何形式的资本其资本构成，又称出资方式，一般包括：1、现金外资现金可以是投资者从国外转移投入的可自由兑换的外币，也可以是可自由兑换的有价证券，还可以是投资者可以汇出国外的投资利润此外，在合营企业的情况下，合营各方必须以其自己所有的现金出资，任何一方不得用合营企业名义取得的贷款作为出资，也不得以合营企业或合营他方的财产和权益为其出资担保122、有形资产（1）作为出资的条件《中外合资经营企业法实施条例》规定，外国合

6、营者作为出资得计器设备的物料，应当是合营企业生产所必须的，同时，作价不得高于同类机器设备或其他物料当时国际市场价格13（2）有形资产作为出资的权利担保出资的权利担保是指投资者对其用以出资的有形资产须享有合法的权利，没有侵犯任何第三者的权利，任何第三者都不会就作为投资者出资的有形资产向合营企业主张任何权利（3）有形资产作为出资的作价我国规定作价由合营各方按照公平合理原则协商确定或由合营各方同意的第三者评定143、工业产权和专有技术（1）作为出资的条件我国《实施条例》规定：能显著改进现有产品的性能、质量，提高生产效率者；能显著节约原材料、燃料、动力者15（2）作为出资的权利担保外国投资者对

7、其作为出资的工业产权和专有技术必须享有所有权（3）作为出资的作价各方商定或各方同意的、第三人估定的作价计算根据和各方之间的作价协议都要报审批机关同意另外必须注意，无论采用何种形式出资，都必须按期缴资16（二）投资范围和投资比例1、投资范围：各国投资法大多基于本国经济发展目标，明确规定外资的投向，鼓励或允许在国内哪些部门投资、禁止或限制向哪些部门投资发展中国家一般鼓励外资向有利于发展本国经济，改善国际贸易及国际收支等行业投资工业发达国家，除国防军