商业银行发展证券投资业务的策略论文-证券投资学论文

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1、商业银行发展证券投资业务的策略论文-证券投资学论文摘要：本文在介绍我国证券投资基金的发展现状的基础上，分析了证券投资基金对银行业的积极和消极影响，并提山商业银行发展证券投资基金托管业务的策略关键词：证券投资基金；商业银行；影响；策略一、证券投资基金对银行业的影响分析我国证券投资基金对商业银行同样具有双叫影响效应，一方而，它促进商业银行业务创新与屮间业务的发展；另一方面，也对商业银行的传统业务造成冲击，进而影响到我国的金融稳定。1.证券投资基金对商业银行业务创新和利润增长有积极影响。一方面，证券投资基金托管业务中有利于组织低成本的存款。无论是基金开户还是基金投资前的沉淀，蕋金的存款都是

2、低成本稳定的资金来源。而且不论基金足商业银行通过为基金提供销售、交易服务，在银行系统内部十分简便地以低成本直接将存款划转为基金，这在降低交易成本的同吋，也为自己扩大了客户源。另一方面，证券投资基金托管业务，可以收取基金托管费，获取屮间业务收入。由于证券投资基金是发起、管理、托管三权分立的机制，根据我国的证券投资基金管理办法，基金托管业务必须巾商业银行担任。但基金托管要求托管人有熟悉托管业务的专职人员，而且要具备安全保管基金资产的条件,托管人必须有安全、高效的清算、交割能力，以保证基金发行、运营、赎M与清算的效率和质量，目前主要由国有商业银行如中国工商银行、中国银行、中国农业银行、中国

3、建设银行等来担任，一些资本实力雄敁而且业务能力强的股份制银行也加入这一行列，所以基金托管业务将是商业银行之间的竞争业务，具体见T表。从证券投资基金历年托管费收入来看，托管费收入上升速度很快，已经从1998年的1600万元上升到2006年的10.53亿元。商业银行通过介入基金托管业务，既可以改善其自身的资产结构，促进商业银行屮介业务的发展，增加无风险业务收入,改善业务收入结构，也可以促进新型商业银行业务人员素质提高与知识结构的改善，为商业银行现代资本市场金融业务发展拓宽空间。2.证券投资基金对银行业的消极影响。首先，证券投资基金对商业银行传统的存贷业务带来了冲击。证券投资基金作为一种金

4、融创新品种，具有强大的专业理财功能，它的出现顺应了降低资源配罝成本的需要，使得投资者和融资者都愿意通过直接融资市场进行交易，从而出现存款“脱媒”。现象，使得商业银行市场占有率不断下降。我国作为发展中国家，同样具有转型经济国家的一般特征，正在实现从计划经济向市场经济转变，间接融资仍占有极其重要的地位，商业银行的传统业务仍具有极其重要的作用，如果在短期A迅速削弱其传统业务，屮间业务又无法迅速跟上，银行的不稳定性增加，将会对我国的金融稳定产生冲击。进而将直接影响到整个金融体系的稳定。其次，证券投资基金对央行的货政策提出了新的挑战。投资基金的发展和变化，对传统以商业银行为主体的金融制度下的货

5、币政策产生了重大影响，使货币政策中的M1、M2、M3等形式的货币定义不断发生变化。毫无疑问，证券投资基金对货币政策工具和货币政策屮介目标的影响，增加了货币控制的难度，对央行实现货币政策目标提出了新的考验。此外，由于证券投资基金带来的低风险高盈利效应，银行同业竞争加剧，对银行的服务和管理水平也提出了挑战。二、商业银行发展证券投资基金托管业务的对策1.发挥商业银行优势，加大市场开拓力度。鉴于证券投资基金对商业银行带來的积极影响，大力发展基金托管业务势在必行。一方而，要加强基金托管业务的市场幵拓，不断增加托管基金的数量和资产总量；另一方面，要加强银行代理基金销售业务的r

6、i场开拓，目的是将

7、代理销售的基金按照代理协议的要求推介出去、销售出去。要运用现代技术手段销售基金，顺应潮流尽快开通网上银行、电话银行、手机银行等便利投资人投资的方式，让投资者享受安全、高效、便利的基金代销服务。还可以借鉴美国筹建类似于“基金超巾”网站，销售各个基金公司旗下的基金。也要充分考虑银行卡在基金销售中的作用，还可以通过电话银行销售基金，给投资者带来便利。1.商业银行争取在政策指导下成立银行系基金，开展多元化经营。2005年2月20日，巾国人民银行、银监会、证监会联合公布了《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，4月6円，确定屮国工商银行、屮国建设银行和交通银行为首批直接设立基金管理公司的试点

8、银行。交银施罗德、建信基金、工银瑞信等银行系基金应运而生。到2008年底，这3家基金公司的排名大幅上升，管理规模逆势增长，其中交银施罗徳排名12位，建信基金排名20位，工银瑞信成为2008年规模增长最快公司，而且赢得市场和不俗的业绩。商业银行可以没立基金管理公司对银行业带来了新机遇，不仅有利于在分业框架下推动金融机构的多元化经营，而且有助于在屮国金融体系屮占裾主要地位的商业银行的储蓄和资产的多元化。大的储蓄资金将有可能通过购买银行基金的方式，间接进入证券市