《原油期货分析》word版

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1、CrudeoilFutureReportMar30,2015CRUDEOILFUTUREREPORTMar30,2015ABSTRACTThisreportwasissuedforstudypurposeonly.AllenLeiCrudeoilFutureReportMar30,2015基本分析：价格走势解析：美国联邦公开市场委员会于3月18日下午召开会议，决定继续使用0至0.25%的联邦基金利率的目标区间。之后对原油期货价格至关重要的美元便一直走弱，美元指数（DXY）截止3月25日下挫1.65%。而原油期货价格对此反应非常明显。同期，布伦特原油（BZ）5月交割期货价格从$53.21/

2、桶上涨至$57.11/桶；WTI美国轻甜原油5月交割期货（CLK15）价格从$44.37/桶上涨至$49.83/桶。CrudeoilFutureReportMar30,2015CLK15DXY（Source:Optionexpress）虽然上周三EIA报告显示，美国原油储备增加8.17M桶，但这没能缓解3月25日当天沙特阿拉伯对也门采取军事行动给投资人带来的恐慌。投资人普遍担心沙特阿拉伯对其邻国也门采取军事行动会影响沙特阿拉伯自身的石油出口，进而影响未来一段时间国际原油供给。尽管国际油价由于也门局势的缓解在3月27日周五略有下降，5月交割原油期货价格上周依然有5%的增幅。数据显示，美国活

3、跃钻井数量已经连续16周呈下降趋势，但下降的速率在逐步减缓。原油需求方面，国际能源署预测全球原油需求量知道2015年第三季度才会出现明显回升。CrudeoilFutureReportMar30,2015截止3月20日中午一点，WTI（CL）美国轻甜原油5月交割期货价格较前一个交易日下降$0.8，收于$48.08/桶。布伦特原油（BZ）5月交割期货价格较前一个交易日下跌$0.43，收于$55.98/桶。原油期货价格在周一下降的主要有两方面原因。第一，原因是交易员们担心伊朗是否能和美，俄，中等六大国达成协议，同时，是否对德黑兰进行制裁将对未来原油期货价格产生重要影响。第二，美元指数在周一继续

4、回升，一天之内上涨0.7%。可以预见，在未来几天美元指数将一直对原油期货价格持续进行打压。而美国房屋待销售报告优于预期的表现是美元上涨的主要动力。CrudeoilFutureReportMar30,2015技术分析：WTI（CL）美国轻甜原油5月交割期货价格今日小幅下跌，多次考验$48/桶的阻力点。35万桶/天的交易量依然低于100日均值。3月30日市场波动率为53%，连续6个交易日上扬，市场波动率在短期内还会继续处于高位，投资人应在市场信号明显是进行操作。从移动平均数及MACD分析可以看出，市场依然呈下降趋势，但$48/桶短期内还将是重要的阻力位置。建议等待市场下行压力释放，突破$47

5、/桶时可以考虑卖出。短期走势中市场每次出现上扬均可考虑选择卖出点位进行操作。当然，平价认沽期权也可作为另一种投资策略。CrudeoilFutureReportMar30,2015技术指标参考：总结：中性MA：Strong卖出买入（0）卖出（12）技术指标：买入买入（4）卖出（3）CrudeoilFutureReportMar30,2015阻力支撑点位：方法S3S2S1 R1R2R3Classic46.2546.9347.848.4849.3550.0350.9Fibonacci46.9347.5247.8948.4849.0749.4450.03Camarilla48.2548.448.

6、5448.4848.8248.9649.11Woodie's46.3546.9847.948.5349.4550.0851DeMark's--48.1548.6549.7--（注：S支撑点，R阻力点）CrudeoilFutureReportMar30,2015观点聚焦：ØPetriePartners主席TomPetrie3月30日表示，目前我们还没有看任何到低油价引发全球需求量恢复的信号，同时美国原油储备在不断增加，短期内油价上升动力不足。但是今年夏天我们应该会看到低油价对需求的影响逐步体现。我相信受地缘政治因素引发的非预期因素影响，全球原油供给量将会出现一定程度的回落。因此原油价格将会

7、在今年后半年或明年前半年有较明显的回升。ØJanneyMontgomeryScott的首席投资战略师MarkLuschnin认为也门地缘政治局势会在短期内对油价形成干扰，未来几天内的油价走势还不明朗，但是12个月后我们应当会看到全球原油需求量的回升。同时美国页岩油的产量并没有下降，原油储备还会继续增加，短期内油价会在$45/桶到$55/桶的区间内徘徊。ØBellCurve投资策略主管ChrisGersch3月30日分析认为$50/桶