关于资本市场诚信制度建设浅析_1

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1、从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果关于资本市场诚信制度建设浅析论文关键词：资本市场信用管理体系诚信制度论文摘要：资本市场是中国金融体系的重要组成部分，但由于其信用制度的缺失和监管制度的不健全，造假、欺诈等违背诚信的行为屡屡出现，威胁到资本市场的稳定发展，阻碍我国市场经济改革，而且可能诱发金融风险，危害到社会稳定。本文对资本市场的信用现状与成因进行了分析，提出了建设资本市场的诚信制度的相关对策，以推进资本市场的健康发展，维护金融秩序的稳定和社会的和谐发展。市场经济是一种典型的信用经济，信

2、用是市场经济的基础和生命线。良好的社会信用是现代经济金融正常运行、保障监管效率和有效防范金融风险的重要基础。信用不仅是一个经济问题，更是一个社会问题。我国目前正由计划经济转向市场经济，社会主义市场经济体制已经初步建立。在这个过渡时期，旧有经济体制下的许多问题没有得到彻底解决，加上我国市场经济体制还不够完善，因此经济运行过程中必然会产生一系列问题，在我国资本市场发生了一系列“诚信危机”：从红光实业、琼民源、猴王、郑百文事件到亿安科技、蓝田股份、银广夏，再到中小企业课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发

3、，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果板琼花事件，其数量之多，造假额度之大，信息虚假与欺诈等行为之严重，无不让投资者触目惊心、失望之极，严重打击了证券市场的信用基础。塑造诚信形象，建立市场经济体制下的资本市场信用体系，从根本上来讲是适应我国现阶段市场经济建设资本市场的健康发展需要的。健全有效的信用管理体系在防范金融风险，提高市场资源配置效率方面发挥着积极作用。[1]一、我国资本市场信用缺失的主要表现上市公司信用缺失回顾我国证券市场15年的发展史，信用违规事件屡见不鲜，上市前财务数据造假，中介机构配合包

4、装上市；上市后公司不履行法定义务，信息披露不及时，募集资金挪用、违规担保严重，出具虚假财务报表，盲目寻求再融资等等。具体表现在：蒙混过关，欺骗上市；虚报利润，假账盛行；内外勾结，虚假重组；债务混乱，诉讼不断。中介机构信用缺失信息是信用的基础，而资本市场对信息具有高度依赖性。资本市场上的公开信息需要中介机构来对其真实性、合法性、准确性、完整性进行鉴定和把关。但随着大量上市公司信用缺失行为被揭露，中介机构的信用缺失问题也暴露出来。具体表现为帮助企业造假，骗取上市资格；在对上市公司财务审计中严重失职；协助上市公司操纵利润，通过增发和配股继续套钱；与上市公司、庄家相勾结，故意散布虚假信息误导

5、投资者等，从而达到为自身谋利益的目的。政府信用缺失课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果在中国从计划经济向市场经济转轨过程中，政府信用缺失问题十分严重。与其他市场相比，资本市场是更典型和更“高级”的市场，具有很大的弹性和缓冲能力。其弹性和缓冲能力表现为一系列政策错误都不可能短期内打跨市场，因此一个错误政策的效果往往要经过很长时间才能体现。翻开深沪股市15年的走势图，几乎所有的大起

6、大落都与政策干预相关，中国股市也因此以“政策市”而闻名。同时，政府政策的不确定性使投资者无法形成对未来的稳定预期，在这样的市场环境下投机成为优先选择。政策对市场超强的影响力使得投资者改变了研究对象，对政策研究变得比对上市公司的研究更重要。政策对市场的一再干预，违背了证券市场的运行规律，证券市场行情不再是中国经济的“晴雨表”，而成了中国政府政策的“晴雨表”。投资者在一再受到伤害后发现政策不会改变自己的命运，政策的市场基础也逐渐丧失了。最近几年，投资者可以明显发现政策的威力正在丧失，这正是政府信用被严重破坏的结果。机构投资者信用缺失课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士

7、生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果机构投资者拥有资金、信息等方面的绝对优势，其运作模式可以引导市场的投资理念，塑造市场的行为规则，从这一角度看，投资者的信用问题，实质上也就是机构投资者的信用问题。机构投资者本应是稳定市场的主要力量，应该在市场上起到榜样的作用，但遗憾的是，在我国的资本市场上，机构投资者却