上市公司盈余质量和其影响因素研究

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1、上市公司盈余质量和其影响因素研究摘要：本文首先对盈余质量的定义进行了界定，之后将盈余质量的影响因素归纳为会计准则、会计估计和会计政策的可选择性、盈余管理与财务舞弊和公司治理结构，并对这些因素进行了详细的分析。关键词：盈余质量影响因素盈余管理一、盈余质量的内涵虽然会计学术界很早就将盈余质量作为研究的重点领域，但是至今为止，仍未能对盈余质量有统一的定义。国内外对盈余质量定义的描述众说纷纭。首先，国外主要的代表性观点主要有如下几种：第一，将盈余持续性作为盈余质量研究的主要问题，Richardson认为盈余质量是指在未来期间内盈余可以持续的程度。第二，就是将盈余质量定义为应计制下所确认的盈余数量与

2、企业现金流入量在一段时间内的弥合程度。第三，Shipper将盈余质量定义为财务报告中的利润能够如实反映企业实际的经营利润。其中“如实反映”指的是"计量或描述与它所要表达的现象相符合”。其次，国内的研究学者也主要是从盈余的真实性、现金保障性、决策相关性和同时强调盈余的现金保障性和持续发展能力的角度来描述盈余质量的定义。而笔者比较赞同从决策相关性的角度来定义盈余质量。所以，笔者认为盈余质量是指盈余信息的投资者的决策相关性，即当期或历史盈余预测公司未来现金流的能力。二、盈余质量影响因素分析根据盈余质量的定义，盈余质量的影响因素既包括了制度的因素，也包括了盈余管理、会计差错等人为因素的影响。所以，

3、本文主要从会计准则、会计估计和会计政策的可选择性、盈余管理与财务舞弊和公司治理结构四个方面来分析影响盈余质量的因素。（一）会计准则。已颁布的企业会计准则本应该是企业各方利益均衡与妥协的产物，然而，我国会计准则的制定却是在政府的组织下制定的，那么在制定会计准则的过程中必然会更多地考虑到政府的利益，因此难以达到各方利益的真正平衡，影响了会计信息尤其是会计盈余信息的准确性。会计准则和制度主要从以下二个方面来影响企业的盈余质量。1、会计准则和制度可以在一定程度上制约盈余管理行为的发生，从而有利于提高企业的盈余质量。2、会计准则和制度又可以为盈余管理提供产生的可能性，并不能必然保证高质量的盈余。（二

4、）会计估计和会计政策的可选择性。会计并不是一门精确的学科，会计准则和会计制度作为企业统一的指导原则，为了使所有的企业都可以使用，在一些具体会计处理方法上给企业留下了一定的可选择性。这样做既可以有法可依，也可以使企业根据自身生产经营的特点灵活的选择适用的会计政策。比如，在实务中，对于同一项经济的交易和事项，会计准则一般会为会计人员提供几种方法，供其选择。因此，在实务中往往需要会计人员对经济事项的未来发展进行假设、判断和估计，并且存在可供其选择的多种会计处理方法。所以，会计准则并不能消除职业判断，它允许企业根据自身的生产特点对于相同的交易运用职业判断采用不同的方法进行处理。它的目的就是为了能够

5、使企业更好地反映交易的实质，使得盈余质量更高。但实际上往往达不到想要的预期结果，只要存在了一定的职业判断，那么盈余管理就有可能产生。所以，当企业选择的会计估计和会计政策不能更好的反映交易实质时，企业的盈余质量就不会高。（三）盈余管理与财务舞弊。近些年来，随着国内外出现了许多的上市公司财务造假案，人们开始对上市公司所披露信息质量产生了置疑。盈余管理和财务舞弊行为是造成会计信息失真的主要原因之一。会计盈余现在已经成为了许多契约重要参数，盈余管理是指企业管理当局为了使自身利益或为了使股东财富最大化，在会计准则允许的范围内，在构造业务交易和编制财务会计报告时做出职业判断和会计选择的过程。从较长一段

6、时期来看，由于在一定的期间内利益总量是一定的，企业经营者通过盈余管理的手段并不会实际增加或减少企业的盈余，但是它会影响在不同会计期间的企业实际盈余的反映和分布，因此，经营者通过盈余管理的手段达到了自己的目的却损害了中小投资者、债权人、政府等利益相关者、会计信息使用者的利益。所以，盈余管理会降低企业的盈余质量，如果企业的经营者在实际构造构造业务交易和编制财务报告的过程中，使用了较多的盈余管理则企业的会计盈余质量信息就不高。另一方面，财务舞弊不同于盈余管理。财务舞弊是企业管理当局的一种故意欺诈的行为，它是以粉饰财务报告为目的，是一种非法的行为，一种短期的行为。其就是为了达到粉饰会计报表，歪曲财

7、务状况和经营成果的目的，不遵循会计准则的运用，随意的改变会计政策与会计估计是进行会计造假的典型手段。因此，如果企业存在着财务舞弊，那么企业的盈余质量也可能不高。（四）公司的治理结构。在我国现代的企业制度中，所有权与经营权是相互分离的，企业的所有者往往并不是企业的经营者，因此委托代理关系出现了。并且，在企业的日常生产经营中，企业的经营者和所有者利益可能不一致并且信息也不对称，因此，经营者很可能出现道德风险和逆向选择,为了防