光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金

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1、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金2018年第3季度报告光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金2018年第3季度报告2018年9月30日基金管理人：光大保德信基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年十月二十五日1光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金2018年第3季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公

2、司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。§2基金产品概况基金简称光大保德信一带一路混合基金主代码001463交易代码001463基金运作方式契

3、约型开放式基金合同生效日2015年6月26日报告期末基金份额总额847,325,898.42份本基金将精选受益于一带一路战略主题的相关证券，在有投资目标效控制风险前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。1、资产配置策略本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数投资策略据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。2光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金2018年第3季度报告（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场

4、产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等因素，构建宏观经济分析平台；（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型，确定影响各类资产收益水平的先行指标，将上一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响，进而判断对各类资产收益的影响；（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投资组合的风险预算管理，确定各类资产的投资比重。2、股票投资策略本基金将通过自下而上研究入库的方式，对各个行业及区域中受益于一带一路战略主题的上市公

5、司进行深入研究，挖掘企业的投资价值，分享一带一路战略进程中带来的投资机会，并将这些股票组成本基金的核心股票库。（1）一带一路战略主题的行业界定一带一路战略规划作为我国新时期的战略将助力我国走出去，为世界经济尤其是亚洲经济发展发挥更大作用。一带一路战略还有助于解决我国产能过剩、需求不足的矛盾，为我国经济增长寻找新的增长动力。一带一路将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置，从而促进区域一体化发展。我国与沿线其他新兴市场国家和部分发达国家在技术上的优势互补和错位竞争，将刺激区域内基础设

6、施投入与建设，包括边境口岸设施和中心城市市政基础建设、跨境铁路扩能改造、口岸高速公路等互通互联项目建设。本基金认为当前受益于一带一路战略的上市公司股票涉及多个行业，按照申万行业分类标准，本基金对一带一路战略主题所涉及的行业界定包3光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金2018年第3季度报告括：交通运输、机械设备、钢铁、银行、非银金融、建筑材料、建筑装饰、电气设备等。未来若出现其他受益于一带一路战略主题的行业，本基金也应在深入研究的基础上，将其列入核心股票库。（2）一带一路战略主题的区域界定一带一路

7、战略的发展主要着眼于向西部开放以及未来我国建设海洋强国的战略目标，将同时平衡东西两道发展线路，推动中西部地区开放、推动东部地区升级。一带一路战略主题所覆盖的省份与节点城市范围极广，同时实际受益程度呈现出差异化，本基金将通过自下而上研究入库的方式，对我国各个区域中受益于一带一路战略发展的上市公司进行深入研究，并将其列入核心股票库。（3）个股选择本基金将在核心股票库的基础上，以定性和定量相结合的方式、从价值和成长等因素对个股进行选择，综合考虑上市公司在一带一路战略中的增长潜力与市场估值水平，精选估值合理且成

8、长性良好的上市公司进行投资。同时，本基金关注一带一路相关政策、事件可能对上市公司的当前或未来价值产生的重大影响，本基金将在深入挖掘这类政策、事件的基础上，对行业进行优化配置和动态调整。1）定量分析本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标，对目标上市公司的价值进行深入挖掘，并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析，为个股选择提供依据。2）定性分析A.价值和成长性本基