基于比例优势模型的上市公司财务困境预测研究

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1、万方数据南华大学学位论文原创性声明本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南华大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名：年月日南华大学学位论文版权使用授权书本学位论文是本人在南华大学攻读（博/硕）士学位期间在导师指导下完成的学位论文。本论文的研究成果归南华大学所有，本论文的研究内容不得以其它单位的名义发表。本人

2、同意南华大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保留学位论文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。同意学校将论文加入《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》，并按《中国优秀博硕士学位论文全文数据库出版章程》规定享受相关权益。同意授权中国科学信息技术研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公众提供信息服务。对于涉密的学位论文，解密后适用该授权。作者签名：导师签名：年月日年月日万方数据万方数据摘要在激烈的市场竞争中，企业面临

3、许多未知的风险，为保证企业正常运行与发展，防范与控制风险就成为企业运行需要关注的问题，其中控制财务风险是风险管理中的关键。企业陷入财务困境是一个动态的过程，逐步产生、发展直至不断恶化，如果能在财务困境的发生初期，能及时发现危机征兆并进行相应的应急管理，对企业和各利益相关者来说都是有着重大意义的。因此，寻找并建立有效的财务困境预测方法是非常重要的。国内外许多研究涉及到财务困境预测，取得了不错的成果，其中Cox生存分析模型因其较好的动态预测能力，广泛应用于财务困境预测，但当个体风险具有高度同质性时，Cox模型不适合。本文试图提供另一种生存分析模型比例优势模型用于财务预警

4、研究，比例优势模型广泛应用于医学、社会科学、生物统计、工程等领域的生存分析模型，但在财务预警方面研究还很少涉及。本文首先回顾了国内外关于财务困境研究的现状，然后分别阐述了传统的财务困境研究模型和生存分析模型，分析了生存分析模型相比传统模型的优越性和适用性。引进了生存分析的另一种模型--比例优势模型，并将其应用于我国上市公司财务困境预警预测，依照边际似然与ALASSO变量选择程序，确定了主要影响因素以及其参数估计，考察了比例优势模型的判断能力，比较了Cox模型和比例优势模型的预测效果，发现比例优势模型与Cox类似，均具有较好的动态预测能力，能展现困境的发展过程，这说明

5、比例优势模型可以应用于财务困境的预测。关键词：财务困境；比例优势模型；上市公司I万方数据II万方数据TheStudyforListedCompaniesFinancialDistressPredictionBasedonProportionalOddsModelABSTRACTInthefiercemarketcompetition,enterprisesfacemanyunknownrisks,inordertoensurethenormaloperationanddevelopmentofenterprises,riskpreventionandcontroln

6、eededfortheoperationtobecomebusinessconcerns,includingriskmanagementtocontrolfinancialriskisthekey.Corporatefinancialdistressisadynamicprocess,andgraduallyproduced,untilthedevelopmentofdeteriorating.Ifwecanfindthesignsofthecrisisandmakingtheappropriateemergencymanagementwhenfinancialdi

7、stressoccursearly,itisusefultoenterpriseandthevariousstakeholders.Therefore,tofindandestablisheffectivefinancialdistresspredictionmethodisveryimportant.Therearemanyresearchesrelatedtothefinancialdistressprediction,andachievedgoodresults,whichcoxsurvivalanalysismodelsfortheirabilityto