江西铜业公司分析

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1、证券投资分析报告(600362)姓名学号2012年11月第一部分公"司简介"图江西铜业（600362）股份分布江西铜业股份有限公司（简称：江西铜业，英文名：JiangxiCopperCompanyLimited）成立于1997年2月24日，是在中华人民共和国国家工商行政管理总局注册成立的中国首家有色矿业类中外合资股份有限公司。江西铜业股份有限公司是由江西铜业集团公司与香港国际铜业（中国）投资有限公司、深圳宝恒（集团）股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立的股份有限公司。公司冃前总股本34.63亿股，其中A股2

2、0.75亿股，H股13.88亿股。控股股东为中国500强排87位的江西铜业集团公司，共持有江西铜业38.41%的股份。公司1997年6月12日发行境外上市外资股H股在香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）和伦敦股票交易所同时上市交易（交易代码0358.HK）,2002年1月口日发行A股登陆上海证券交易所（交易代码600362）,2003年20月6日本公司H股一级ADR获准在美国上市。表14:公司十大股东股东名称持有数量占总股本（万张）比例江西铜业集团公司1340.0019.71国都证券有限责任公司60.040.88山西证券股份有限公司49.85

3、0.73中信证券股份有限公司49.150.72嘉实策略增长混合型证券投资基金44.160.65嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金43.430.64东吴证券有限责任公司41.740.61华福证券有限责任公司38.830.57上海汽车工业（集团）总公司37.620.55上海汽车集团财务有限责任公司37.040.54公司总部位于江西省贵溪市。目前，公司资产总值390多亿元，员工3.4万多人，拥有善于企业国际化运营的优秀管理团队和技术精湛的技术人才队伍，特别是在铜矿开采、铜冶炼方面，已派出数百专家指导海外的矿山和企业。公司主要进行铜、金、银、铅锌、钮等

4、矿产资源的勘查、开采、冶炼、加工及相关有色金属产品的生产、销售,并从事矿山开采、冶炼设备的制造安装、技术开发、技术服务，经营来料加工、对外贸易和转口贸易。主要产品：“贵冶牌”高纯阴极铜,电镀用硫酸铜，铜杆线，黄金等。公司共有德兴铜矿等五个直属单位,江铜铜材公司等26个全资子公司以及19家控股金业。表1-2：公司2011年主营业务收入业务名称营业收入（万元）收入比例营业成本（万元）成本比例利润比例毛利率业务名称营业收入（万元）收入比例营业成本（万元）成本比例利润比例毛利率按产品阴极铜4070084.8660.85%3923751.2662.57%3

5、4.99%3.60%铜杆线1262270.1218.87%1178639.6918.80%20.00%6.63%黄金508116.417.60%426603.556.80%19.49%16.04%稀散及其他有色金属283297.854.24%253088.284.04%7.22%10.66%铜加工产品237761.203.55%233087.073.72%1.12%1.97%白银195427.152.92%190998.693.05%1.06%2.27%化工产品100078.061.50%45370.510.72%13.08%54.66%其它31

6、760.010.47%19056.010.30%3.04%40.00%按地区中国大陆6198552.2792.67%5746669.3391.64%108.05%7.29%其他266519.993.98%302573.494.83%-8.62%-13.53%香港223723.403.34%221352.253.53%0.57%1.06%图1・2：江西铜业组织结构图个资企业直屈单位德兴铜矿永平铜矿武山铜矿城门山铜矿贵溪冶炼厂深卅控股企业江铜铜材公司（贵溪）上海江铜营销公司江铜集团财务公司公司江瞬化江嚳鸚铜江铜耶兹铜箔公司香臨有江铜国际贸昜公口1江铜

7、（铅山）选矗'•药剂公四川康西铜业公刊江铜台意电工材料公司江铜（贵溪）冶化工程公东同矿业公银山矿业公江铜井巷公Mj江铜地勘公工程监理咨询公司与中国铜资源储量分散的特点形成明显的区别，江西铜业是国内铜资源集中度最高的公司。公司控制的铜资源储量全国笫一，为中国自产铜比例最高的公司，且旗下铜矿山还伴生有丰富的金银贵金属和稀散稀有金属资源。公司拥有中国三座最大的C开采露天铜矿以及中国最大的井下铜矿山之一、中国最大规模的铜冶炼厂。公司拥有和控制的铜资源储量高达1500万吨（含权益资源），自产铜精矿含铜金属量接近全国产量的五分之一。伴生的黄金储量约占全国伴生

8、金储量的20%,白银储量、钳资源储量在全国伴生资源中占有相当大的比例。江西铜业具有国际品牌优势。公司生产的“贵冶”牌、“江铜”牌阴极铜均