人民币汇率传递效应统计的研究

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1、河北经贸大学硕士学位论文人民币汇率传递效应的统计研究摘要随着中国经济开放程度及国际影响力地位的逐步提升，人民币汇率作为中国最重要的对外经济变量之一，其重要性将会更加引起大家关注，人民币汇率水平适当与否，对中国经济社会的和谐发展具有十分重要的作用，尤其是对中国经济做出重要贡献的居民部门和企业部门而言，探讨人民币汇率波动对其的影响程度显得越来越有必要。自2001年我国加入世界贸易组织(WTO)以来，有关人民币汇率传递效应的研究就一直是国内外政治界、学术界关注的热点，研究方向主要致力子价格效应和通货膨胀效应两个方面，而西方发达国家要求人民币汇率升值的呼声自2002年

2、以来就从未间断过，也正是在这一背景下，2005年7月21日，我国政府实行了以市场供求为基础的浮动汇率制度改革。“汇改”后人民币升值明显，特别是在近期我们党和国家成功应对2008年金融危机的背景下成功召开的“两次会议"中，中国人民银行行长周d,JzI表示，人民币升值已经结束，主要取决于市场供求关系，人民币汇率越来越接近于均衡点。与此同时，我国的物价不断上涨，通货膨胀现象明显。温家宝总理在《2012年政府工作报告》中强调民生工程，并提出将CPI预期控制在4％以内，这一较高的通胀目标为全年宏观调控和价格改革预留空间。在实际生活中，居民往往关注的是物价水平的高低。“民

3、以食为天”，他们首先考虑的就是自己能否吃饱饭不饿肚子，在乎的是自己手中的钱能买到多少东西，虽然政府出台了一些措施，在一定程度上控制了物价保障了百姓的利益，但是也掩盖不了物价上涨的事实。从厂商角度看，他们作出的重要决策都是为了追求自己的利润最大化，即便金融危机的龙卷风袭击了中国使他们的利益受到了威胁，但是他们仍想法以对，努力降低这一影响。由此，我们不禁要问，我国人民币汇率的主要决定变量有哪些?影响居民和企业的日常生活和生产的指标有哪些?一方的波动能否给另一方带来变化?当汇率变动时对居民和企业的影响哪一个较大?值得注意的是，多数政界人士及研究学者往网关注的是人民币

4、汇率波动对某一问题所带来的影响，而往往忽略了这一问题变化会对人民币汇率会产生哪些反应，鉴于此，本文将首先对相关的文献进行回顾，分析其创新之处和有待完善的地方，并重点对人民币汇率传递机制进行定性分析；然后，通过建立效用最大化模型和利润函数模型分析影响居民和企业的主要变量指标，从而建立相应的指标体系，并在此基础上构建人民币汇河北经贸大学硕士学位论文人民币汇率传递效应的统计研究率传递效应的VAR模型；再次，利用数据来源对数据变量进行实证研究之前的预处理，并利用计量分析方法中的单位根检验、协整理论、VAR模型及误差修J下模型进行实证研究，结果显示人民币汇率波动对居民的

5、影响要大于对企业的影响，并将实证分析结果与第二章的汇率传递机制相结合分析在进El价格因素影响下居民和企业的相关指标变化对人民币汇率的反应。在文章的最后提出了本文研究的不足之处和未来的研究展望。IV关键词：汇率传递机制：效用最大化模型：利润函数模型：VAR模型：方差分解河北经贸大学硕士学位论文人民币汇率传递效应的统计研究AbstractWiththegradualupgradingofChina’Seconomicopennessandthestatusofinternationalinfluence，oneoftheRMBexchangerateasChina

6、’Smostimportantforeigneconomicvariables，anditsimportancewillbecomemoreamatterofconcem，thattheRMBexchangerateisappropriateornot，playsaveryimportantroleonChina’Seconomicandsocialharmoniousdevelopment，especiallyonChina’Seconomytomakeanimportantcontributiontothehouseholdsectorandcorpora

7、tesector,toexploretheimpactoftheRMBexchangeratefluctuationsonitsbecomingmoreandmorenecessary．Since2001，ChinajoinedtheWorldTradeOrganization(WTO)，theRMBexchangeratepass—througheffecthasbeenthefocusofattentioninthedomesticandinternationalpolitics，academia，focusedonmainlythepriceeffect

8、andtheinflationarye