人民币汇率变动对国内价格传递效应的研究硕士论文

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1、Fluctuating1一ExchangeRatePass·-ThroughTOChinaDomesticPrices学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：却雅文加肛年p6月如日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容

2、：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：掷郡汉导师签名：疙吉墼油p年。∥月如日加1参年6月2,o日摘要在当今我国经济开放程度不断提高、人民币不断升值以及全球化日益加深的大背景下，研究人民币汇率的价格传递效应对我国有着重要

3、的现实意义。汇率的价格传递不仅关系到我国贸易顺差的平衡、国内产业结构调整，还对我国货币当局制定货币政策具有重要的参考意义。本文首先回顾了国内外学者关于汇率传递问题的研究成果，进而对汇率传递的相关理论进行梳理，在此基础上，基于2005年7月至2011年12月的数据实证分析人民币汇率升值对我国物价水平的影响。本文选用消费者指数、零售物价指数、生产者指数三个价格指标，选取名义有效汇率、国际石油价格、广义货币供给和国内生产总值四个解释变量，首先检验了变量的平稳性，然后在VAR模型的基础上进行脉冲响应函数分析和方差分解，动态研究人民币升值对我国物价水平的影响。研究结果表明，

4、人民币名义有效汇率对我国价格水平存在负向影响且存在时滞，汇率波动对生产者价格的传递程度最高，其次为消费者价格指数，对零售物价指数的影响最弱。关键词：人民币升值，汇率传递，价格水平AbstractInthecontextofeconomicglobalizationandappreciationoftheRMB，ithasimportantpracticalsignificancetoChinatoresearchtheexchangeratepass—througheffect．Exchangeratepass-throughdoesnotonlyrelateto

5、thebalanceofChina’Strade．thedomesticindustrialstructureadjustment，butalsotoChina’Smonetaryauthorities’monetarypolicy．Thispaperreviewstheresearchfindingsofscholarsontheexchangeratepass，andthensortsoutthetheoryofexchangeratepass，andusethedatafromJuly2005toDecember2011toanalysisthelevelo

6、ftheimpact．Thisarticlechoosestheconsumerpriceindex，retaHpriceindex，producerindex，selectsthenominaleffectiveexchangerate，internationaloilprices，broadmoneysupplyandgrossdomesticproduct(GDP)asvariables，teststhestabili．tyofthevariables，andthenresearchesthedynamicimpactofRMBappreciationonC

7、hina’SpricelevelonthebasisoftheVARmodel．impulseresponsefunctionandvariancedecomposition，．Theresultsshowthat心Bappreciationhasnegativeimpactonthepricesandthetimelag．心Bappreciationhasthebiggestaffectionontheproducerprice．followedbytheconsumerpriceindex，retailpriceindexistheweakest．Keywor

8、ds：RM