小波信号消噪在趋势交易中的应用研究

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1、小波信号消噪在趋势交易中的应用研究THEAPPLICATIONOFWAVELETANALYSISFORDENOISEINTRENDTRADE学校：上海交通大学学院：上海高级金融学院专业：工商管理（MBA）作者：王洋导师：蒋展张惟学号：1103809097班级：M1038092答辩日期：年月日上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人

2、和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。本学位论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名

3、：日期：年月日日期：年月日小波信号消噪在趋势交易中的应用研究摘要本文从“噪声交易”着手，引入对于市场有效性的质疑，介绍了挑战有效市场假说的三种理论，分别是市场微观结构理论，行为金融学和分形市场假说。基于以上介绍，本文认为市场是不完全有效的，而正是基于此，趋势交易才能长期存在于市场。然而，趋势交易也存在其特有的问题，那就是在震荡行情下其收益率回撤可能会过大，以至于引发可能的清盘风险。为了减小可能的收益率回撤，本文试图通过小波消噪将行情中的短期的“交易噪音”过滤掉，突出行情的趋势性，减少“噪声交易”对趋势交易产生干扰，从

4、而提高趋势交易的绩效。为此，本文着重介绍了小波分析的相关理论，并以此为基础，应用HAAR小波对股指日线数据，股指15分钟数据，上证综指，深证成指，深ETF100日线数据等原始行情进行了一级分解和二级分解，并对各级分解的小波系数进行消噪，使用的消噪方法有默认阀值小波消噪方法，给定阀值小波消噪方法和强制小波消噪方法，最后得到不同的消噪后的行情。通过比较同一套趋势交易策略在原始行情及其相应的消噪后行情上的历史回测绩效，验证小波消噪对于提升趋势交易绩效的作用。实证结果表明小波消噪对于趋势交易绩效确实有显著的提升作用。本文还发

5、现，小波二级分解效果普遍优于一级分解，最简单的强制小波消噪方法效果并不比其他算法相对较为复杂的小波消噪方法差。基于以上实证结果和发现，本文认为小波消噪技术在趋势交易中具备相当的应用价值。本文涉及的小波变换及消噪在MatLab上编程完成，趋势交易策略代码编写及历史绩效回测在行情分析系统MultiCharts上完成，相关代码参见附录。关键词：小波分析，消噪，趋势交易THEAPPLICATIONOFWAVELETANALYSISFORDENOISEINTRENDTRADEABSTRACTBeginningwithnoise

6、trade,thisthesisintroducedthreeclassictheorieswhichdoubtedtheEfficientMarketsHypothesis.ThesetheoriesareFinancialMarketMicrostructureTheory,BehavioralFinance,FractalMarketHypothesis.Basedonabovediscussion,thisthesisbelievedthatthemarketwasnottotallyefficient,th

7、ustrendtradingcanexistinthemarketforalongperiod.However,trendtradingstillhasitsweaknesswhichmayresultinalargereturnretracementinavibrantmarketandsufferaliquidationrisk.Inordertorelievetheretracement,thisthesistriestofilteranypossibleshorttermtradingnoisebytheme

8、thodofwaveletanalysis.Inthisway,themarkettrendgetshighlight,thetrendtradinghaslessinterferencefromnoisetrading,sothetradingperformancewillbeimproved.Toachievethispurpose,thi