人民币汇率变动对产出作用效应实证的研究

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1、第二章国内外汇率与产出的经验事实第一节美日两国产出与汇率第二节人民币汇率与我国产出⋯⋯⋯第三章人民币实际有效汇率对产出的作用敢果：差分序列与水平序列实证⋯⋯⋯⋯3l第一节内生性、数据及变量定义31第二节基于差分序列的实证第三节基于水平序列的实证⋯⋯54第四节差分序列与水平序列实证方法比较⋯⋯⋯60本章附录⋯．⋯62第四章人民币实际有效汇率对产出的作用效果：实证方法改进与结论分析⋯⋯⋯⋯．韶第一节实证方法的改进尝试⋯第二节实证结果比较及结论本章附录⋯第五章人民币实际有效汇率对产出波动的作用效果；理论模型与实证第一节人民币实际有效汇率与产出波动柬源的理论分析第二节理论模型与SVAR实证分析⋯⋯

2、⋯一95本章附录⋯⋯102第六章实际有效汇率指标的改进及产出效应实证第一节实际有效汇率指标的改进～⋯⋯⋯⋯104第二节“产出教应有效汇牢”对我国产出的作用效果⋯108第j节“产出效应有效f{二率”对我国行业产出的作用效果112奉章附录⋯⋯⋯⋯⋯．115第七章全文结论与政策建议参考文献后记⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯132I帚1吲2嗍3斟4圈s嘲6圈7罔8龃9日10斟1l圉12目13盥14图1s囝16囝17圈18魁19圈20圈21图22图23圈24图25图26图27图28图29圄30图31圈32圜33图34幽35圈36圈37圈38H39闰40圈41

3、圈42图表目录全文的逻圳结构小虚罔蛮证研究思路旷率订直对产出的作用壤道及其效果⋯9美元实际有敏“车．蕞闭的进口与mn荧兀实际有效拒率与菱圜经济增陆率日元实际有敏虻奉．日奉的进口与出口日元实际有效汇率与口本经济增长车人民币实际有效汇率，中国的进口与出口26人民币．美元、只元，欧元的实际有效汇率⋯27人民币实际有效汇率与中国的经济增长幸28人民币实际有效汇率与名义有效汇率28中国出口占GDP的百分比与进口占GDP的百分比⋯⋯29垒球主要经济体的实际有效汇率、实际产出33发电量与备产出指标⋯37BIS和IMF所计算的人民币实际有效汇率．392008年1+10月中国前十大贸易伙伴⋯40四大经济体贸

4、易额所占比重40四大经济体的产出41加权平均的国外工业生产指数⋯41差分数据的脉冲响应50差分数据的累积脉冲响应52差分序列的脉冲响应与累积脉冲响应54水平序列VAR模型脉冲响应⋯56水平序列VECM模型昧冲响应⋯58VECM模型方差分解59各年度对外贸易依存度⋯⋯⋯．．64Matlab三次洋条插值法平滑之后的各月份对外贸易依存度6s汇率产出效应研充的逻辑路线图⋯70汇率变动的水平效应与增长效应⋯⋯72汇率对产出的长期效应7s人民币实际有敌汇率、中国出口占GDP比重．世界经济增长率⋯76回!El残差序列86投电量序列季节诵整前后对照88Tramo／Seats季节调整之后序列的回归残差89货

5、币眨值对产出的影响⋯91DD曲线⋯⋯⋯91资产市场均衡时的产出与}[率92M曲线92DD-AA曲线移动示意图93备变量对结构性冲击的响应⋯992008年中国FDl国家，地区结构与对外贸易的国家／地区结构106人民币对各主要货币实际汇率107图43网“表1表2表3表4表5袭6表7表8表9表lO表11表12表n表14表15表16表17表珀表19表20表2l表22袁”表24表2s袭26表27表28表29表如表3l茺元与欧元比重对系数的影响⋯110“产m效应有效亍【二车”与宴际有效汇率⋯⋯⋯111遗漏变量所导致的偏误方向⋯32水平序列相关性比较⋯⋯⋯⋯34对数差升序列相关性比较⋯35工业增加值可比

6、增长率⋯⋯⋯⋯⋯⋯36备经济机构实际有效汇率样车国选择比较⋯⋯⋯⋯⋯珀变量定义⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯42水平序列ADF检验结果差分序列AIDF检验结果⋯．45Granger因果关系检验46差分序列OLS回归结果⋯46差分序列OLS回归基准结果⋯48△y的脉冲响应⋯⋯51Ay的累积脉冲响应⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．s2协整关系检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯s5VECM模型估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯％水平序列VECM模型昧冲响应⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯弱对外贸易依存度计算表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯韶汇率加权后的实证检验结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯钻汇率加权前后显著性水

7、平比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．67工具变量法实证结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯∞以汇率为因变量的回归结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯∞实证结果的系敦比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．7l各模型得出的汇率的产出效应⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯74产出经Tramo／Seats季节调整后的回归结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．黯各因素变动对产出和汇率的影响⋯⋯⋯