利率市场化条件下商业银行贷款定价研究——基于raroc模型

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1、万方数据目录目录⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．1摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．2Abstract⋯⋯⋯．．⋯．．．⋯．．⋯．⋯．⋯⋯．⋯⋯．．⋯．⋯⋯．⋯．⋯．⋯．⋯．⋯⋯⋯．⋯．⋯．⋯．⋯⋯．⋯⋯．⋯⋯．⋯．⋯3第一章引言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．5第一节研究背景和研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．5第二节文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一6第三节研究目标

2、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12第四节技术路线和研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13第五节研究的创新点和不足之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯16第二章利率市场化条件下贷款定价的分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯18第一节贷款定价理论基础⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯18第二节贷款定价经典模式⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯19第三节利率市场化对国内商业银行贷款定价影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21第四节利率市场化条件下我国商业银行贷款定价方法分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯26第三章RAROC定价模型分析⋯⋯⋯⋯

3、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯28第一节RAROC模型介绍⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯28第二节RAROC模型计量方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．30第三节RAROC模型可行性分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．35第四节RAROC模型改进⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．37第四章RAROC模型定价应用及结果分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯38第一节违约概率计量⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯38第二节RAROC贷款定价分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯47第五章总结与展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯

4、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯57第一节全文总结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯57第二节未来研究展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯58注释⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯59参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．61后记⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．j⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．64万方数据摘要嗍础一随着我国经济增长的放缓，产业结构不合理问题逐渐涌现，资源配置失衡成为了制约我国经济进一步发展的瓶颈之一。金融是经济发展的

5、供血系统，而利率作为最重要的金融价格指标，是促进资金合理化配置的关键。为了进一步推动金融体制改革，疏通金融供血系统，激发经济发展的潜力，亟需打破长期的利率管制，通过市场化的利率，抑制过剩产业和落后产业的资金需求，将有限的资金配置到更有活力的产业中去。近年来一连串政策的出台，体现了中国政府要将利率市场化改革进程提速的决心，限定存贷款利率的落后制度将被取消，中国的商业银行极有可能获得完全的定价权利，这将使贷款定价方式发生彻底改变。贷款定价权对商业银行来说是一把双刃剑，一方面银行将失去稳定的利差收入，直面激烈的市场竞争，传统的盈利模式将被彻底打破，银行

6、无法继续依赖做大信贷规模来维持利润增长；另一方面也逼迫银行改进贷款定价水平，提高核心竞争力，客观上将起到合理分配信贷资金，降低贷款风险，提升我国银行业的整体质量的重要作用。在此形势下，如何对贷款进行科学合理定价，既保证一定的盈利，确保风险得以足够补偿，又要保证在竞争中具有一定优势，成为各商业银行应对利率市场化变革，争夺市场份额的关键问题。本文研究的内容是商业银行在利率市场化改革完成的前提下，如何通过建立完善的定价体系，制定合理的贷款价格。为此本文首先通过比较国外关于贷款定价各种学派的理论，总结了其理论基础，分析不同定价模式的特点和缺陷，然后回顾了

7、我国在利率管制时期的贷款定价发展情况，以及导致的各种问题，之后引入经风险调整的资本收益模型(RAROC模型)，详细分析该模型的原理、定价思路以及模型各部分定价参数的计量方法，针对模型中的预期损失和非预期损失进行重点研究，通过全面考虑企业微观因素和总体经济的宏观因素，对违约概率计量的Logistic回归模型进行改进，利用制造业上市公司对外公开的财务数据，结合宏观经济指标，代入改进后的Logistic回归模型对违约概率进行预测，基于违约概率得出预期损失率，再结合巴塞尔新资本协议的资本计提方法，得出非预期损失率，最终得到RAROC模型的定价公式。最后将

8、该公式运用至实际贷款案例，将得出的贷款理论定价与实际定价进行比较，分析理论定价和实际定价之间的差异，论证RAROC模型在贷款定价应用中的