基于美式看跌期权合同的发电商竞价策略研究

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1、华中科技大学硕士学位论文基于美式看跌期权合同的发电商竞价策略研究姓名：莫莉申请学位级别：硕士专业：系统分析与集成指导教师：周建中20050506摘要主成分回归以其能够有效的降低维数克服回归问题中的自变量高度相关而产生的分析困难而得到广泛的利用近似规划法则是求解非线性优化问题的一种有效工具本文以主成分分析为主导思想立足于两电力市场下采用主成分回归法确定期权定价同时运用风险收益率的概念通过近似规划法研究了电量在期权市场和现货市场的分配问题首先论文运用最优停止理论以及求解Shell包方法针对美式期权的最小二乘仿真定价方法在求解过程中出现的不足之处假设期权在当前不可执行运

2、用主成分分析理论创新的提出美式期权的主成分仿真定价方法该法弥补最小二乘方法的不足并在回归时尽可能的提取有效信息使得仿真更快的收敛到准确结果其次论文在构建现货市场中的发电商竞价模型时考虑了发电商的单位成本最高报价预测现货市场出清电价低于和等于市场出清价格竞价成功的两种可能性概率同时结合不完全信息博弈理论提出一个具有一定新意的发电商现货市场报价策略的最后论文建立了电价相互影响的期权合同市场和现货市场两层模型提出了求解发电商在两市场中进行电量分配的近似规划算法采用一个算例运用主成分估计定价法求得发电商的电力期权定价运用现货市场模型求得发电商现货市场报价运用近似规划算法求

3、得发电商在期权市场和现货市场的电量分配并从中得出期权执行次数与发电商收益之间的关系关键词主成分回归美式看跌期权预期市场出清价格风险决策因子近似规划电量分配报价策略IABSTRACTPCRprincipalcomponentregressthatwiththecharactersofreducingdimensionseffectivelyandovercomingtheintenserelativitybetweenindependentvariables,iswidelyusedindifferentfieldsApproximateprogrammingisa

4、goodalgorithminsolvingnon-linearoptimizingquestionThisthesisevolveswithprincipalcomponentanalysisandriskrevenueratioconsiderstwoelectricitymarketsadoptsPCRtoseekoptionpriceandusesapproximateprogrammingtodeterminetheoptimalallocationofenergyforgenerationcompaniesbetweenoptionmarketands

5、potmarketFirsttheoptimalstoppingtheoryandthesolutionofShellpackageareshownAnewmethodofsimulatingpriceforAmericanputoptionswhichisbasedonprincipalcomponentanalysisispresentedThismethodisbetterthantheleastsquaremethodbecauseinthelattermethodanassumptionthatAmericanputoptionscan’tbeexecu

6、tedinadvanceOntheotherhandPCRcandrawefficientinformationasmuchaspossiblewhichcanmakethesimulationconvergeattheexactresultSecondlyanincompleteinformationmodelwhichconsiderstheunitcostandthemaximumbiddingpriceofpowergenerationcompaniestheprobabilitiesofwinningbeloworonthemarginhasbeenbu

7、iltThenastrategybasedonexpectedMCPandBayesiangametheoryformaximizingprofitofgenerationcompanieshasbeenpresentedFinallywhileconsideringpriceriskandoptimizingprofitadualmodelbasedonoptionmarketandspotmarketwhereMCPisinfluencedbyoptionpriceisbuiltandamethodbasedonapproximateprogrammingof

8、optim