股权集中度、股权制衡度与公司绩效关系研究——基于创业板上市公司的实证检验

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1、学校代码：10207分类号：F23学号：4910000229密级：硕士学位论文股权集中度、股权制衡度与公司绩效关系研究----基于创业板上市公司的实证检验RelationshipBetweenOwnershipConcentration、EquityBalanceDegreeandCorporatePerformance----AnEmpiricalTestBasedontheCompaniesListedonGEM学科专业：会计学研究方向：财务管理姓名：甘慧指导教师：朱文山教授硕士学位类型：学历硕士授予单位：吉林财经大学二〇一二年

2、三月原创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得吉林财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本学位论文成果归吉林财经大学所有。指导教师签名：日期：学位论文作者签名：日期：学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解吉林财经大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机

3、构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权吉林财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文：□不保密，□保密期限至年月止）。指导教师签名：日期：学位论文作者签名：日期：内容摘要有中国“纳斯达克”之称的中国创业板于2009年10月23日在深圳举行开板仪式，这标志着中国多层次资本市场的建设迈出了重大一步，时至今日创业板市场的上市公司已经由首批开盘的28家公司发展到了现在的294家公司。在创业板市场蓬勃发展的同

4、时也伴随着一定的问题，比如创业板上市公司的高管离职问题等。如何提高创业板上市公司的绩效，创业板市场如何能够保持持续快速的发展是人们普遍关注的问题。本文从创业板上市公司股权结构的角度出发，探究创业板上市公司股权集中度、股权制衡度与公司绩效之间的关系。本文内容一共分为六个部分：第一部分对本文研究的背景和意义、研究的方法、结构安排和主要的创新点进行了阐述，并重点介绍了创业板上市公司及其股权结构的特点。第二部分重点描述了与股权结构和公司绩效相关的概念和有关的理论基础。第三部分总结归纳了国内外学者的相关研究成果。第四部分是本文的实证研究部分，

5、以2011年2月前在沪深两市创业板上市的184家公司的2010年度报告数据作为研究样本，先通过因子分析法建立了企业绩效的综合评价体系，然后以股权结构中的股权集中度和股权制衡度为重点研究对象利用相关性分析和回归分析得出我国创业板上市公司股权集中度和股权制衡度与公司绩效之间的关系。第五部分以实证研究结论为基础提出了提高公司绩效的相关措施。第六部分总结了研究结论，并指出研究的局限性。关键词：创业板股权集中度股权制衡度公司绩效IAbstractTheopenboardceremonyofChina'sGEMwhichnamed‘Chines

6、eNasdaq’washeldinShenzhenonOctober23,2009,whichmakesamajorsteptotheconstructionofmulti-levelcapitalmarketinChina.Today,thenumberoflistedcompaniesinGEMhasbeenincreasedfrom28to294.AndtherearesomeproblemsintheGEMmarketbooming,forexamplesomecorporateexecutives’leaving,etc.

7、ItistheproblemofcommonconcernthathowtoimprovetheperformanceofcompanieslistedonGEMandhowtomaintaintherapiddevelopmentoftheGEM.Thispaperexploretherelationshipbetweenownershipconcentration、equitybalancedegreeandcorporateperformancefromthepointofviewoftheownershipstructure

8、ofthecompanieslistedonGEM.Thisthesisisdividedintosixparts:Thefirstpartdescribesthebackgroundandsignificanceofresearch