上市公司高管变更与盈余管理研究

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1、学校代码：10036例矽}芗亏(节贸易声学UniversityofInternationalBusinessandEconomics硕士学位论文上市公司高管变更与盈余管理研究培养单位：国际商学院专业名称：会计学研究方向：财务管理作者：张宝琳指导教师：孔宁宁教授论文日期：二。一二年五月AStudyonManagementTurnoverandEarningsManagementofListedCompanies学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注

2、明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：冼墓劫艮功厂>年多月f日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅

3、览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：冼屡砚札导师签名：细了乡_／>年莎月／日踟肛年多月f日摘要我国证券市场已初具规模，日益成熟的市场机制及日趋激烈的竞争提高了对上市公司高层管理人员的要求，高管变更案例也大量涌现。与此同时，高管变更引发的盈余管理行为也已逐渐从幕后走到台前，成为学术界的热点问题之一。本文从高管变更职位和变更类型两个角度来研究高管变更与盈余管理

4、的关系，旨在更深入更全面的理解高管变更对盈余管理的影响，并对我国上市公司治理机制的完善提出政策建议。本文首先对高管盈余管理存在的理论基础进行阐述，进而对高管变更和盈余管理进行实证研究。从高管变更的职位角度进行研究时，采用单因素方差分析及多元回归分析方法，得出以下结论：董事长单独变更当年，与未发生高管变更的公司相比，没有显著盈余管理行为；总经理单独变更当年，与未发生高管变更的公司相比，有显著的负向盈余管理行为；董事长与总经理同时变更当年，与未发生高管变更的公司相比，有显著的负向盈余管理行为，且比董事长单独变更和总经理单独变

5、更时更加显著。从高管变更类型角度进行研究时，采用独立样本T检验及多元回归分析方法，得出以下结论：董事长单独变更当年、总经理单独变更当年以及董事长和总经理同时变更当年，发生非常规变更的公司与发生常规变更的公司相比，有负向盈余管理行为，但是本文实证结果显示这一负相关关系并不显著。本文认为，上市公司应着力完善内外治理机制，强化公司日常管理。具体措施包括股权适度分散化，减少国有股持股比例，适度控制董事会规模，完善独立董事制度，加强高管职务独立性建设，完善资本市场，以及建立公平有效的经理人市场，等等。关键词：高管变更，盈余管理，变

6、更职位，变更类型AbstractAlongwiththedevelopmentofChina’Scapitalmarket，eamingsmanagementbehaviorshavesteppedfrombehindthecurtain，becomingthefocusofacademiccircles．Inthepaper,inordertofullyunderstandtherelationshipofearningsmanagementandmanagementturnoveroflistedcompanies，

7、thestudyofmanagementturnoverisdividedintotwoangles：changepositionandtype．Finally,severalsuggestionsarepostedtobettercompaniesgovern．Thispaperfirstlyelaboratesbasictheoriesofearningsmanagementoftopmanagers，andthencarriesempiricalstudies．Attheangleofchangeposition，

8、Multi．RegressionAnalysisandANOVAshowthat：attheyearofchangingchairmansolely,comparedwithcompanieswithnomanagementturnover,managementturnoverhavenosignificantcor