我国上市公司财务困境预警及控制

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1、山东大学硬士学位论文__I-___IIII_摘要随着我国证券市场的快速发展，上市公司数量逐年增多，规模逐年扩大，结构不断优化，运作不断规范。相对于传统型企业和一般公司型企业来说，上市公司具有业绩较好、规模较大、筹资和扩充能力较强等优势，己成为现代市场经济中最具活力和发展潜力的企业组织。越来越多的投资人通过证券市场进行投资，既为上市公司注入了紧缺的资金，又为自己带来了投资收益。但是，一些上市公司由于多方面的原因陷入财务困境，经营业绩逐年下降，出现财务状况异常而受到特别处理，甚至面临退市的危险。上市公司陷入财务雨境不仅会使投资者、债权人遭受损失，而且会影响整个社会资源配置的有效

2、性。上市公司陷入财务困境不是突然发生的，而是一个渐进的过程，因此完全有可能在财务困境发生之前，使用有效的方法预先发现；同时，由于上市公司陷入财务困境具有再现性，因此可以通过分析上市公司发生财务困境的原因，找出控制重点，构建财务困境控制制度，来控制上市公司财务困境的发生。基于以上考虑，本文以陷入财务困境的上市公司为对象，分析其发生原因，并基于此，构建了财务困境预警体系，阐述了上市公司财务困境控制的方法。本文共分五章：第一章介绍本文的研究背景、研究意义和目前国内外财务困境的研究状况。第二章从分析财务困境事项入手，界定了财务困境的概念，结合我国证券交易所对上市公司的规定，将我国上

3、市公司中的ST、PT公司作为本文的研究对象；同时分析了财务困境发生的过程和财务困境的特点。第三章对陷入财务困境的上市公司现状进行分析，从内部原因和外部原因两方面分析了其陷入财务困境的原因。第四章阐述了我国上市公司财务困境的预警分析和预警系统的建立。对上市公司的预警分析包括：从其基本管理情况和是否存在发生财务困境的原因两方面进行定性分析，对企业的财务数据进行单变量和多变量设计进行定量预警分析。在此基础上，建立包含基本监测系统、适时监测系统和跟踪监控系统三方面的财务困境预警系统。第五章从财务困境的概念入手，提出了财务困境的控制目标；针对我国上市公司陷入财务困境的具体原因，分析财

4、务困境控制重点，并针对控制重点选择控制手段；分析了财务困境的内部控制制度和企业陷入财务困境的应急管理。关键词：上市公司；财务困境；预警系统；控制熏点；应急管理ABSTRACTWiththe．rapiddevelopmentofChineseStockMarket,listedcompaniesgrowbothinqualityandquantitywiththeirstructureoptimizedandcorporateoperationstandardized．Comparedwithtraditionalstate-ownedenterprisesandcorpor

5、atefimls’listedcompanyhastheadvantageofoutstandingperformance，largecorporationscales，strongpowerinfinancingandexpansion．Ithasbecomethemostenergeticorganizationalformandhastremendousdevelopingpotential．Nowadays,moreandmoreinvestorsinvestinlistedcompanies．Theirinvestmentactivitiesnotonlysupp

6、lythelistedcompanies谢t11sufficientfunds，butalsobringthemselves、jvithsizableprofit．However,somelistedcompaniesslumpedintofinancialdistressduetoavarietyofresins，theiroperationperformancesdroppedyearbyyear．Asthefinancialconditionisabnormal，specialtreatmentsareexpected．Sometimestheywillfacethe

7、dangerofbeinggotridofthelist．ThoselistedcompaniesexperiencingfinancialdistresswillnotoniybringtosstOinvestorsandcreditors，butalsoinfluencetheeff／ciencyOffesdurceallocationofthewholesociety．ThefinancialmalfunctionofalistedcompanyisnotasuddenOccurrence．Infact,it