财政收支结构与经济增长-财政收支一体化效应的实证分析

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1、财政收支结构与经济增长：财政收支一体化效应的实证分析潘文轩（上海财经大学，财经研究所，200433）内容提要：财政政策通过税收和财政支出两个渠道对经济的增长产生影响，因此必须综合考察财政收支的一体化效应。本文在理论分析的基础上，通过对我国1986年到2003年财政收支结构样本数据的实证分析，说明了不同的财政收支项目对经济增长有不同的效应，并据此提出优化财政收支结构的政策建议。关键字：财政收支结构，经济增长，多元线性回归市场可以通过价格机制有效配置资源，可是在市场不完善或有市场但运作低效从而产生市场失灵的时候，就需要政府的干预和调节。这时以政治决策为基础的财政通过预

2、算以税收等形式从各经济主体中集中部分资源，然后又以预算支出的形式在市场失灵的领域重新给予安排，这也是资源配置的一种方式。所以国民经济是市场经济与政府经济、私人经济与公共经济的混合体。从国际上的一般情况看，就政府收支占GDP的比重而言，公共经济至少占到了国民经济1/3的份额以上，所以以财政收支为基础的公共经济活动对整个国民经济增长的影响是举足轻重的。我国自从1978年实行市场化改革以来，财政虽然经历了萎缩和分散的过程，但是财政政策始终是支持改革和经济增长的有力工具之一。在财政政策的实践中所面临的一个重大课题就是财政收支结构的优化问题：我国的财政收支结构在转轨过程中没

3、有发生根本性的变化，财政收支结构僵化且不合理，财政职能越位和缺位并存，削减财政收支常常无从入手。而导致这些困境的根本原因在于不十分清楚哪些税收会对经济产生更大扭曲而导致更多的效率损失，又有哪些财政支出更加能够有效地促进经济增长。这就需要正确分析各种财政收支结构与经济增长的相互关系。一、税收与财政支出对经济影响的理论分析税收与财政支出对经济的影响可以在宏观和微观两个层次上分析。从宏观角度分析主要是研究宏观税负和财政支出规模对经济的总体效应；而微观角度则是解析各个不同的税种和支出项目对经济的作用效果，即分析财政收支结构的问题。（一）税收与财政支出对经济影响的宏观分析在

4、不考虑财政支出的情况下，税收对经济具有确定的负效应。在凯恩斯主义经济学中，税收对经济的效应通过税收乘数来表示：在三部门经济中，假设“代表边际消费倾向，则在总量税情况下kT=^-k严一〃税收乘数—0而在比例税情况下税收乘数不论是总量税还是比例税，税收乘数都是负的，即税收对经济具有紧缩性；而供给学派更是认为较高的边际税率会防碍经济活动的水平和增长率，并通过拉弗曲线说明了如何寻求宏观税负的最优点、，如图1所示，在较低税率情况下加税，政府的税收增加而不影响生产，但到达一定税率（E点）后，进一步加税则会导致生产和税收都下降，因此供给学派主张大力削减边际税率。所以从宏观上进行

5、分析，经济学家们普遍得出了税收会抑制经济增长的结论。与税收对经济的负效应相反，一般情况下，财政支出对经济是起促进作用的。在凯恩斯主义经济学中，财政支出对经济的效应通过政府购买乘数和转移支付乘数来表示：在三部门经济中，假设忍=—^―kn.=-^―0代表边际消费倾向，则在总量税情况下，两者分别为"1一0和“1一0,在比例税情况下，k厂一1k严“两者分别为"和"1-0（17）,不论是总量税还是比例税两个乘数都为正，即财政支出对经济具有扩张性。（二）税收与财政支出对经济影响的微观分析以宏观分析为基础，经济学家更进一步从税收的微观结构上分析不同的税种和支出项目对经济的影响。

6、在稅收结构上，Devereux和Love通过在一个两部门内生模型对税收实验的模拟说明了增加资本所得税、工资税和消费税都降低了经济的平衡增长率，但是经济对不同税种的动态反应不同，经济对资本税收的反应是导致要素从物质资本产生部门流向人力资本产生部门，对产出影响比较大；而工资税和消费税则减少工作总时间，没有出现要素在部门间的大量流动，对产出影响比较小；另外，Mendoza、Milesi-Ferretti和Asea则通过研究11个OECD国家26年的有效税率，发现要素所得税对私人投资具有显著负效应，而消费税与私人投资率正相关，在进一步分析后得出了所得税会降低增长率而消费税

7、的增长效应依赖于劳动供给弹性的结论。在财政支出结构上，Shantayanan>Swaroop和Zou建立了评价和调整公共支出数量结构的理论模型，该模型有助于确定哪一种财政支出是生产性，它在生产函数中的系数和在预算中的比例决定着的一种财政支出是否是生产性的，通过对模型的分析，他们得出了一个结论：并不是所有的财政支出项目都会影响生产函数，那些不影响生产函数的非生产性支出对促进经济增长没有明显作用。二、财政收支结构与经济增长的实证分析：模型与数据首先建立我国财政收支结构的多元线性回归模型如下：gd]f=a+0、ot+02“+帥s+p^agr+属g

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