商业银行信贷投放的顺周期性研究

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1、论文题目：商业银行信贷投放的顺周期性研究学科专业：产业经济学学位申请人：余宏俊指导教师：茆训诚摘要2007年美国发生次贷危机对全球经济都造成了巨大的打击，形成这场经济危机的原因有很多，而其中最主要的原因之一就是商业银行的顺周期性经营。商业银行信贷投放行为往往具有顺周期性的特征。在经济处于上行期时，商业银行投放信贷的意愿加强，银行就会放宽信贷政策，通过信贷扩张来获得经济增长带来的红利，造成流动性过剩、加剧经济过热；在经济下滑时期，商业银行就会采取保守的信贷策略，提高贷款申请的标准，在放贷时非常谨慎，各项贷款随之快速回落，很多具备贷款条

2、件的企业就得不到信贷资本以投入生产，商业银行信贷投放的顺周期性加剧了经济的进一步萧条，导致宏观经济在长时间处于萧条状态。商业银行自身的信贷行为与经济周期联系密切，它不但会推动经济周期的形成，而且会加剧经济的周期性波动。同时，商业银行信贷投放的过度顺周期性不仅不利于银行自身的发展，还会削弱货币政策的实施效果，更会造成社会福利的损失并成为经济危机的诱发因素。本文阐述了商业银行信贷投放顺周期性的相关理论并结合我国的银行业的实际情况，分析了产生顺周期信贷投放的形成因素。通过实证研究，考察2001．2012年的季度数据，证明顺周期性的存在。并

3、通过分位数回归的方法，进，’步验证我国商业银行信贷投放的顺周期性，同时发现，我国在经济处于较低水平时，信贷顺周期对经济增长的确起到良好的拉动作用，但随着信贷规模随着经济增长而扩大到较大规模时，其受到经济影响的弹性会陡增，呈现出过度顺周期性的特征，而此时信贷规模的扩张却无法对拉动经济起到明显作用。最后针对如何减弱商业银行信贷投放的顺周期性，从构建逆周期资本监管工具、改善货币政策调控效果和完善商业银行信贷经营战略角度提出TII相关政策和建议。旨在推进我国银行业改革发展进程中，有效消除信贷投放过度顺周期性来带的危害，使得商业银行在我国宏观

4、经济转型期起到稳定经济、有效发展经济的作用。关键字：信贷投放；顺周期性；分位数回归论文类型：应用研究Title：ResearchonPro—cyclicali够ofCommercialBanks’CreditMajor：IndustrialEconomicsDe野eeApplicant：Hon舀unYuTutor：XunchengMaoAbstractThesubprimemortgagecrisisintIleUnitedStatesin2007onmeglobaleconomycausedahugeblowtotheformat

5、ionoftheeconomiccrisis，therearemanyreasons，廿1emostimponamreasonisoneofthepro-cyclicalityofmecommercialbaId(soperating．Commercialbanks’creditbehaViorisapr0一cyclicalcharact嘶stic．Whentheeconomyisonthedepanure，putonⅡlecreditofthecommercialbanks晰llingnesstos订en垂henthebaIll(

6、埘llrelaxcreditpolicy，thediVidendsofec。nomic铲owthbroughtaboutbycreditexpansionleadtoexcessliquidity，exacerbatedbyeconomicoVerheating；Duringtheeconomicdowntum，thecommercialb毗1l(s、ⅣilltakeaconserVatiVecreditpolicies，toimproVethestandardofloanapplications，Verycautiousi11le

7、nding，meloanalongwithrapiddecline，manyofmeloanconditions、析llnotgetthecreditcapitaltoputimoproduction，commercialbankcreditShunperiodicallyexacerbatedby向nhereconomicdepression，causemacroeconomicinrecession向alongtime．Commercialbam【screditbehaViorwiththeeconomiccycleclosel

8、y，itwillnotomypromotethefonnationoftheeconomiccycle，andwouldevacerbatethecyclicalnucmationsoftheeconomy．ExcessiVepro．