中国商业银行资本工具创新研究

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1、学校代码：10036剧矽手；蜇f节贸易声学博士学位论文中国商业银行资本工具创新研究培养单位：专业名称：研究方向：作者：指导教师：论文日期：金融学院金融学金融监管辛华胡怀邦二。一三年五月薅ResearchOnChineseCommerciaIBanks’CapitalInstrumentsInnovation学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工

2、作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：幺绞2013年5月乡。日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印

3、或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。2013年5月3J日2013年了月3户摘要目前，在国际学术界与实务界所讨论的有关银行问题中最为关键的问题之一仍然是商业银行资本补充问题。在部分准备金制度下，作为经营货币和信用的特殊企业，商业银行经营的不稳定性和脆弱性是内在的，商业银行比其他企业更为脆弱，风险更容易被传染，而资本充足并有着多元化资金来源渠道的银行体系则是防止金融体系不稳定的首要前提。为了减弱和消除国际银行业的风险和不稳定性，建立国际银行业公平竞

4、争的运行机制，统一国际商业银行的资本构成和监管标准，1988年巴塞尔协议I应运而生，其成为现代商业银行资本制度的国际标准。20世纪90年代以后，随着银行经营复杂程度的不断增加和风险管理水平的日益提高，2004年6月新资本协议正式发布，进一步实现了三大风险的全面监管。2008年，美国爆发“次贷危机”，并引发全球金融海啸，其给国际银行业带来了巨大损失，其重要原因之一便是资本质量不高，资本损失吸收能力严重不足。在此背景下，巴塞尔委员会出台了巴塞尔协议III，重新界定资本定义与结构，力图通过更加严格的资本标准来控制银

5、行业风险。巴塞尔协议IⅡ出台后，为防范银行经营扩张过程中所积聚的风险，中国银监会于2012年6月出台了《商业银行资本管理办法(试行)》，重新界定了资本定义与资本结构，明确了合格资本工具的损失吸收要求。但与西方银行业相比，中国银行业资本结构单一，资本构成不合理，缺乏补充资本渠道，从而削弱了国际竞争能力。因此，在坚持资本节约型发展、提升内源性资本积累能力的基础上，积极推进资本工具创新、持续拓展资本补充渠道已成为中国商业银行主动适应国际监管规则，不断增强服务实体经济能力及深化金融体系改革的必然要求。在此背景下，商业

6、银行资本工具创新成为中国金融业所应面对的战略性研究课题，对商业银行经营管理和金融体系完善均具有重要的现实意义。当期，国内学术界以商业银行资本工具创新作为研究对象的文献相对较少，研究内容主要集中在传统融资模式方面，例如内源性融资、股改上市融资、次级债融资、引进战略投资者等，对于符合国内外最新监管标准的新型资本工具发行问题的研究基本上属于空白，特别是缺乏对商业银行资本工具创新可行性的全面分析，以及对各类新型资本工具发行思路及发行方案的深入研究，因此有必要对中国商业银行资本工具创新这一重大问题从整体上进行系统性研究

7、。本文以国有商业银行及股份制银行作为研究主体，以符合巴塞尔协议IⅡ标准的其他一级和二级资本工具作为研究对象，通过对国内外融资理论和资本结构理论的系统梳理，以及对国内外商业银行资本监管规则的对比分析，重点分析研究中国商业银行发行新型资本工具所面临的法律法规、监管审批、发行市场、投资者群体、会计税务处理等问题，充分借鉴国际银行业新型资本工具的发行经验，深入探讨现有法律与金融体制下国内商业银行开展资本工具创新的可行性，并结合实际情况创造性地设计各类新型资本工具的发行方案，并提出有针对性的政策建议。首先，本文对资本结

8、构理论及商业银行融资模式理论进行了梳理分析，界定了商业银行资本及资本补充工具的概念及范围，对商业银行资本补充机制的理论文献加以总结归纳，比较分析不同融资模式的利弊，重点对商业银行资本工具创新理论进行阐述，着重探讨资本工具创新原理与机制。其次，本文对全球银行业资本工具创新演变进程进行比较研究，对比分析2008年全球金融危机前后商业银行资本工具创新内容与特征，重点介绍国际商业银行创新发行优先股、债务类其