主权风险对企业信用违约互换定价的影响

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1、２０１６年度同等学力申请硕±学位论文分类号；学校代码：１０２６９密级：学号：２０１２２９４轉）＃暖嘶纔＇身４痒＾ＥａｓｔＣｈｉｎａＮｏｒｍａｌＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ损±等恆巧交ＭＡＳＴＥＦＴＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ论文题目：主权风险对企业信用违约互换定价的影响院系：经济与管理学部专业：金離学研巧方向：金離衍生品指导教师：孙丽副教授论文作者：韩亦堯２０１６年５月２０１６年度同等学力申请硕±学位论文

2、１０２６９：学校代码：分类号密级：学号：２０１２巧４議）華粟程乂學ＥａｓｔＣｈｉｎａＮｏｒｍａｌＵｎｉｖｅｒｓ化ｙ硕壬学位论文ＭＡＳＴＥＲ、ＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ论文题目：主极风险对企业信用违约互换定价的影响院系：经济与管理学部专业：余融学研巧方向：余離衍生品指导教师：孙丽副教授学位申请人：韩亦焦２０１６年５月＇Ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｒｍａｓｔｅｒｓｄｅｇｒｅｅｉｎ２０１６Ｓｔ

3、ｕｄｅｎｔＩＤ：２０１２２９４Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙｃｏｄｅ：１０２６９ＥａｓｔＣｈｉｎａＮｏｒｍａｌＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＴｉｔｌｅ：ＴｈｅＩｎ打ｕｅｎｃｅｏｆＳｏｖｅｒｅｉｇｎＲｉｓｋｏｎｔｈｅＰｒｉｃｉｎｇｏｆＣｒｅｄｉｔＤｅｆａｕｌｔＳｗａｐＤｅｔｍｅｎｔ：ＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔｐａｒＭａ：ＦｉｎａｎｃｅｊｏｒＲｅｓｅａｒｃｈｄｉｒｅｃｔｉｏｎ：ＦｉｎａｎｃｉａｌＤｅｒｉｖａｔｉｖｅ

4、Ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：ＳｕｎＬｉ（ＡｓｓｏｃｉａｔｅＰｒｏｆｅｓｓｏｒ）Ｃａｎｄｉｄａｔｅ：ＨａｎＹｉ．ｊｕｎＭａｙ，２０１６华东师龜大学学位轮文原创性声明郑重声明：本人呈交的学位论文《主权风险对企业信用违约互换定价的影响》，是在华东师范大学攻读硕±＾／瞬±（请勾选）学位期间，巧导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果，。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中

5、作了明确说明并表示谢意。．７句疋：２作者签名：勤日期０１６年５月２９日华东师范大学学位论文香作权使用声明《主权风险对企业信用违约互换定价的影响》系本人在华东师范大学攻读学位期间在导师指导下完成的硕±７博±（请勾选）学位论文，著作权归本人所有／。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文，并向主管部口和学校指定的相关机构送交学位论文的印刷版和电子版；允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数－上－据库被查阅、硕上Ｖ学位论文共建单位数、借阅；同意学校

6、将学位论文加入全国博据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于）（请勾选＂＂＂＂＊（）１．经华东师范大学相关部口审查核定的内部或涉密学位论文，，解密后适用上述授权于年月日解密。（Ｖ）２．不保密，适用上述授权。导师签名本人签名耻為、％日期；２０１６年５月２９日＊＂＂学位论文应是涉密已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定过的学＂涉密＂位论文（需附获批的《华东师范大学研究生申请学位

7、论文审批表》方为有效），未。此声明栏不填写的经上述部ｎ审定的学位论文均为公开学位论文－默认为公开学位论）。文．均适用上述授权韩亦隻硕壬学位论文答辩委员会成员名单唐海燕教授上海金融学院主席华俊副教授华东师范大学范学俊副教授华东师范大学冉生欣副教授华东师范大学张峰副教授华东师范大学摘要、信用违约互换（ＣｒｅｄｉｔＤｅｆａｕｌｔＳｗａｐ，简務ＣＤＳ）是信用巧生品市场中交易量最大发展最为一快速的信用巧生工具。信用保护买方在ＣＤＳ契约期

8、内按规定期限或者是次性地将保费付给信用保护一，的卖方．旦参考资产由于信用事件而致使其价值有所亏损信用保护卖方则賠偿买方参考资产的价一。如此来。Ｃ蛇值损失的部分，信用资产持有者就能够主动且动态地对信巧风检进斤管理因此，在全世界的信用风险管理中都起到了至关重要的作用。２０巧年６月，希腊因其无法如期偿还国际货币基金组织的巧亿欧左右的债务，成为了首个发生违约事件的发达国家。虽然此次的希腊债务危机对欧元区的影响较短，且再次爆发欧洲主权债务危机？。的几率较小，但其仍可被视为当年主权债