欧式期权的定价

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1、０１沿：１分类号：０２９单位代码２０２０７７密级：公开研究生学号：１巧１馨古林大学硕古学位馀文欧式巧权的定价ＥｕｒｏｐｅａｎＯｐｔｉｏｎＰｒｉｃｉｎｇ作者姓名：高玉专业：应用数学研究方向：金啟数学指导教师：李勇教授培养单位：数学学院二零一六年四月欧式期权的定价ＥｕｒｏｐｅａｎＯｐｔｉｏｎＰｒｉｃｉｎｇ作者姓名；离玉专业名称：应用数学指导教师：李勇教授学位类别：理学硕±＾答辩日期：年月日未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均

2、不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此限）。否则，应承担侵权的法律责任。吉林大学硕±学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：高玉＆日期：２０１６年３月２０日摘要随着国民经济的快

3、速发展，金融市场发挥着越来越重要的作用，股票、债券已经不能满足人们的需求，期货期权等金融衍生产品逐渐出现在人们的视线中，作为金融市场的重要组成成分，被越来越多的人所关注.目前对金融衍生产品的研究，主要体现在两个方面：一是金融衍生产品的创新；二是金融衍生产品的定价.期权作为一种典型的金融衍生产品，期权定价模型非常之多.这其中最著名的莫过于1973年费希尔·布莱克和迈伦提出了Black-Scholes公式，1979年J.C.Cox、S.A.Ross、M.Rubinstein提出的二叉树期权定价模型.欧式期权是一种最简单的期权，我们可以用公式直接得出欧式期权的价格，但

4、是市场上还有很多复杂的期权，欧式期权的定价模型可以为其他期权的定价提供一些借鉴.本文主要讨论欧式期权的定价模型及其解析方法，论述了理论与案例分析，并考虑了股票的红利因素，并得出一些简单的结论.主要包括五个方面.第一：本文的选题背景以及前人的研究成果；第二：期权的基础知识，了解期权的有关定义；第三：二叉树模型，给出股价运动的欧式期权定价公式，并通过实例说明其应用；第四：了解Black-Scholes模型，r(Tt)学会运用Black-Scholes公式C(S,t)SN(d)XeN(d)求期权的价格；第12五：二叉树模型的数值计算方法及红利的影响；第六：总结

5、本文并得出一些结论.本文的重心在于对期权定价的模型和解析方法的探讨和分析，通过实例说明其应用性.关键词:欧式期权定价，二叉树模型，Black-Scholes模型，股票红利iAbstractWiththerapiddevelopmentofnationaleconomy,thefinancialmarketplaysamoreandmoreimportantrole,stocks,bonds,alreadycan'tsatisfypeople'sneeds,financialderivativessuchasfuturesandoptionsgraduallyap

6、pearinthelineofsightofpeople,asanimportantcomponentoffinancialmarkets,hasbeenmoreandmorepeoplepaycloseattentionto.Atpresentthestudyoffinancialderivativeproducts,mainlyincludestwoaspects,oneistheinnovationofthefinancialderivatives,satisfypeople'sdemandforinvestment;Thesecondisfinancia

7、lderivativespricing.Optionsasakindoftypicalfinancialderivatives,optionpricingmodel.Especiallyin1973themostfamousisfischerBlackandmyronBlack-Scholesformulaarepresented,andthereforetheNobelscienceprizes.Europeanoptionisoneofthemostsimpleoptions,evenwecanusetheformulaofEuropeanoptionpri

8、cedirectly,b