投资分析与风险退出

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1、6、投资分析6、1股本结构与规模本公司注册资金数额及比例结构我公司初期启动资金为25万，流动资金为5万，预计准备总资金30万。6、2资金来源与使用资金主要来源的三个途径以及使用于构建固定资产的详细情况资金主要来源为自筹资金24万，其中校长投资15万，各老师公投资9万，银行贷款6万。我公司在成立初期的第一个月的具体成本费用，分别从固定成本、可变成本、销售成本以及儿个方面入手，详细的预测毎笔支出的具体数字，精打细算，把每一分钱都用在刀刃上。成本费用明细表固定成本可变成本销售成本设备投入员工工资（总计26000）校长:3500老师：2

2、500租金：4000管理费用：（总计：32200）保险费：900水电费：700折旧费：600材料（总计3300）培训教材：2000交通费：300员工福利：1000活动（总计11000）广告宣传费：7500促销活动费:1500义务宣讲支教费：2000办公室（25000）家具：10000电脑：12000其他：3000支出成本总额715006、3未来五年费用支出预算对未来五年内一些基本费用增长比例的预测和分析本公司以短期预测为主，以刀为单位，预测创业初始的投入成本、预期收入以及预期利润，预测创业初期的现金流，从而准备充足的资金投入。我

3、们的启动资金是25万，第一年我们公司主要是打开市场，增加知名度，第二年到第三年，是企业资本冋流的一个上升阶段，凭借深入的宣传方式，一级语气将收纳更多的学员來作为我们资金回归的手段，预计能收冋成木并有一定盈利。到了第四、五年，我们现冇的教学设备及师资力量已经达到饱和状态，这段时间是资金积累和扩大的过程。接着我们将享受到前儿年的宣传冋报，在完善和扩大本地现有办学条件的同时，将它定位母公司，开始准备向其他周边经济文化区扩张，最后实现全国、全世界办淫，达到文化推广和盈利的双丰收。6、4投资收益与风险分析6、4、1投资净现值通过数据及相关

4、经济学公式分析本公司发展的可行性我公司发展初期的主要收入来源为学生的学费收入，其次小部分的可来自销售教材收入，当公司发展到一定阶段，可以有更多其他的收入来源。对于第一个月我们计划招生100-150人，再随着阶段的发展扩大招生规模。收入明细表收入来源单价（元/12课时）总额（元）备注学费收入52052000计划招生100人，平均单价为520元/12课时教材收入252000英他收入1000外出授课收入总额540006、4、2盈亏平衡分析结合利润表分析投资回收期预期利润二预期收入总额-预期成本总额B

5、J：54000—715000二一1

6、7500十、风险资本的退出风险投资的退出将在保证司稳定运营的前提下达到风险投资者与公司利益的双赢。10・1退出时间公司正常运营10J2年后10.2退出方案公司提议以下四种退出方式供风险投资商选择。■上市（IPO）■兼并收购■风险企业回购■公司清算■公开上市（IPO）公开上市通常被认为是风险资本最理想的退出方式，这是因为IPO有很高的平均内部收益率（IRR）,较短的平均持股时间。当我们公司发展到第三阶段，已经创造的服务詁牌，将使公司的外来投资越来越多，业绩也越來越好，会逐步达到首次公开上市的标准，在证券市场上市，实现风险资木的退出

7、。股票公开上市的优缺点优点：（1）公司股票公开上市发行是金融市场对我公司经营业绩的一种肯定,体现了风险投资的成功，收益水平最高。（2）使我们公司获得在证券市场上持续融资的通道。（3）保持了公司的独立性，符合我们创业团队成员的股权需求。（4）公开上市以股权的方式而不是以债务的形式进行投资，纪录易追踪，风险易控制，且投资的风险得到分散。缺点：（1）投资不能完全撤出。（2）退岀的成本比较高。（3）公司透明度提高，自主性下降。■兼并收购当公司难以达到上市标准时，可能会被其他资金雄厚的大公司并购，有两种方式并购方式：1•一般并购，即一般企

8、业将风险资本家的股权收购而实现的并购；2•二期并购，即风险资本投资公司将股权传让给另一家风险投资公司，风险资本得以流动。兼并的优缺点：优点：（1）资本退岀的时间可以I•办商确定。（2）对公司的标准要求比公开上市低。（3）退出的成木很低。缺点：风险投资的收益水平较公开上市低。■风险企业回购冋购是当公司发展到一定阶段，风险投资家将所持有的股票转让给公司的创办人、管理者或员工的退出方式。按其性质可分为主动冋购与被动回购。回购一般发生在以下情形：1•公司创办人不愿意公司所有权发牛转移；2.风险投资协议中约定创办人和管理者可以或者必须购回

9、风险投资家的股份。采用回购的方式表明我们对木公司的成功有很大的把握，冋购的具体价格，将视公司实际盈利状况与风险投资商协议后确定。回购的优缺点：优点：(1)公司被完整的保存下来。(2)公司管理团队握有更多的公司决策权。(3)退出费用少，时间短，易于操作。(1)回购