项目投资评估报告书(2)

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1、项目投资评估报告(2)一、对项目总投资的评估1、项目总投资估算本项目总投资264.85万元，其中建设估算投资235.23万元。年平均销售收入99.3万元，年平均利润53.111万元，资本金财务内部收益率33%。本项目规划的建设规模为年加工玉米10万吨，生产玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。为便于筹措资金和方便市场开发，本项目拟采取分期建设的方式进行。一期工程建设规模为年加工净玉米30万，年工作日270天，每天16小时连续换班生产，相当于每年加工商品玉米32万吨。主要产品为玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。项目总投资使用计划与资金筹措表（4）编号项

2、目合计123451总投资264.85　　　　　1.1建设投资235.23200　　　　1.2建设期利息　2.55.125　　　1.3流动资金　　　48102资金筹措　　　　　　2、建设投资（扣除建设利息）估算项目建设投资估算表（1）序号工程或费用名称估算价值比例（%）建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1固定资产费用150.0050.0010.005.00215.000.911.1工程费用150.0050.0010.00　210.00　1.2固定资产其他费用　　　5.005.00　2无形资产　　　4.004.000.023其他资产费用　　　6.006.000.0

3、34预备费用　　　　10.230.044.1基本预备费（3%）　　　　6.75　4.2涨价预备费(1.5%)　　　　3.48　5建设投资合150.0050.0010.0015.00235.23　计在该项目的建设投资涉及固定资产构建费、无形递延费用、预备费用。3、流动资金估算  该项目的流动资金涉及应收账款、应付账款、存货和现金，预计达产期后每年的流动资金相等。流动资金估算表（3）序号项目最低周转天数周转次数计算期3451流动资产　　4861.1应收账款2018　561.2存货3012　3　1.2.1原材料　　　1　1.2.2燃料　　　　　1.2.3在产品　　42

4、　1.2.4产成品　　　　　1.3现金1524　　　1.4预付账款2018　　　2流动负债2018　0　2.1应付账款　　　　　2.2预收帐款　　　　　3（1-2）流动资金　　48104、建设期利息估算 该项目的建设期利息根据长期借款利率和预计长期借款估算。建设期利息估算表（2）序号项目建设期合计121借款(5%)　　　1.1建设期利息　　　1.1.1期初借款余额0　　1.1.2当期借款100　　1.1.3当期应计利息2.55.125　1.1.4期末借款余额102.5105.125　1.2其他融资费用　　　2建设期利息合计2.55.1257.6255、资金筹措项

5、目总投资使用计划与资金筹措表（4）编号项目合计123451总投资264.85　　　　　1.1建设投资235.23200　　　　1.2建设期利息　2.55.125　　　1.3流动资金　　　48102资金筹措　　　　　　2.1项目资本金164.85　　　　　2.1.1用于建设投资164.85164.85　　　　2.1.2用于流动资金　　　　　　2.1.3用于建设期利息　　　　　　2.2债务资金100　　　　　2.2.1用于建设投资70.3870.38　　　　2.2.2用于流动资金22　　　　　2.2.3用于建设期利息7.6252.55.125　　　一、财务效益评估1

6、、主要财务指标经计算本项目正式投产后年均销售收入为99.3万元，上缴税金为206.83万元，其中上缴增值税29.79万元、所得税177.04万元。项目在财务上是可行的。2、静态分析（1）盈利能力分析财务内部收益率49%（税前），大于行业基准收益率10%资本金收益率33%，大于贷款利率5%财务净现值332.22万元（Ic=10%税前）投资回收期3.32年（含建设期2年税前）通过上述指标可以看出本项目有较好的盈利能力。（2）偿债能力分析本项目从第三年分四年还清贷款，投资回收期为3.32年，由此可看出，项目有较强的偿债能力。（3）生存能力分析项目所得税前累计净现金流量

7、从营运期第一年，即第三年就开始为正值，所得税后累计净现金流量从第四年开始为正值，说明项目有足够的经营净现金流量，这是财务可持续性的基本条件。此外，项目各年累计盈余没有出现负值，说明项目生存能力很强。3、定量分析（1）盈亏平衡分析经计算玉米汁、玉米酒和玉米罐头的盈亏平衡产量分别为：6308、2628、7097，盈亏平衡点生产能力的利用率分别为79%、53%、79%，这说明项目投产后能够较快的达到盈亏平衡。（2）单因素敏感性分析如敏感性分析表和敏感性分析图所示。说明产品价格下跌、原材料价格上升、建设投资增加三个变量中，最敏感是产品价格，经营成本次之，投资增加影响的最

8、小。并且在风险因素发生时