投资项目评估 (2).doc

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1、导论第一节一、投资是指投资主体为获得预期效益或报酬而投入的不断转化为资产的一定量货币资金及资源。既是指特定的形成资产的经济活动，又表现为特定的货币资金。二、投资运动过程就是在投资的循环过程中价值川流不息的运动过程，本质上是价值运动过程。生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用和回收增值四个阶段。投资资金形成并筹集起来以供使用，这是投资运动的起始阶段。投资在产业之间和地区之间，以及国民经济各部门之间进行合理分配，是介于投资筹集和运用实施阶段的中间环节，它是投资运动阶段的第二过程。投资运用是指投入资金转化为物质要素而形成资产的过程。投资回收是指投入资

2、金转化为资产，生产出社会产品提供劳务，供应市场获得收益，实现投资的增值，从而收回投资的过程。三、项目是指在一定时间内，按预算规定的范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。投资项目是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。四、投资项目的分类：1、按项目投资性质分类，分为新建项目和改扩建项目。2、按项目投资用途和目标分类，分为经营性项目和非经营性项目。3、按项目的产品属性分类，分为公共项目和非公共项目。4、按项目投资主体和管理形式分类，分为政府投资项目

3、、企业投资项目、“三资”企业投资项目、各类投资主体联合投资项目。5、按企业法人的现状和项目融资主体分类，分为新建法人投资项目和既有法人投资项目。6、按投资主体的投资范围、融资方式和经济效益分类，分为竞争性项目、基础性项目和公益性项目。五、项目周期亦称项目开发周期，是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。一个典型的投资项目周期从项目着手规划到完成，一般需要经过项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目总结评价等七个工作阶段。项目周期的工作过程从投资的角度大致分为三

4、个时期：投资前期、投资时期和生产时期，每个时期又可分为若干个工作阶段。六、我国项目投资决策程序：6第一步，由项目主管部门或建设单位依据国民经济和社会发展长远规划，结合行业和地区规划要求、资源条件与生产力布局状况，经过对项目建设必要性和建设可行性的初步分析，编制初步可行性研究报告并提出项目建议书，上报有关部门对项目进行初步决策。第二步，项目建议书经过批准，即为项目立项，纳入投资前期工作计划和贷款计划，由项目建设单位委托工程咨询公司对项目进行可行性研究，进行全面分析、论证和方案比选，并编写可行性研究报告，上报有关部门进行最终决策。第三步，由投资决策部门和贷

5、款机构委托咨询机构或组织专家小组，对项目的可行性研究报告进行审查和评估，调查预算与分析、衡量项目建设和投资全过程的利弊得失，论证和估算项目的社会经济效益，提出项目评估报告。第四步，由投资决策机关根据项目评估报告和项目可行性研究审批报告，根据投资主体的目标战略和内外条件对项目做出最后的选择，对项目投资作出最终决策。第二节一、机会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和项目设想提出建议。二、机会研究的主要目的是对国内外的政治、经济、社会等投资环境进行分析，研究分析投资机会与投资主体自身的条件是否相适应，如何具体落实投资机会，鉴别投资方向，选定投资项目，确定初

6、步可行性研究范围和辅助研究的关键方面。三、投资机会研究可采用定量与定性相结合的方法，主要有要素分层法、评分法、方案比较法、逻辑框架法和头脑风暴法。四、分层的工作程序的步骤：1、列出项目影响要素，通常是随机列举出项目意向可能涉及的主要影响因素。2、影响要素分层，将各种影响要素按照项目机会、项目问题、承办者所处优势和劣势分别分类。3、列出分层矩阵，用矩阵形式将影响要素按照上述四个层次分别列举出来。4、要素评分，运用主观评分方法给各项影响要素打分。5、评分修正，分析项目问题转化为项目机会的可能性，劣势转变为优势的可能性，对转化后的情况在评分。6、决策，核算出

7、项目机会、项目问题、优势和劣势四个层次的各自得分，根据最后的得分值，进行对比分析，决定摒弃该投资项目还是实施投资，作出判断项目机会选择的决策结果。6第三节一、初步项目可行性研究的作用初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间的中间阶段，属于项目生命周期中的初级阶段。初步可行性研究是在项目意向确定后，对项目设想进行初步估计。要判明机会研究提出的具体建设项目的设想是否有生命力和前途，明确该项目是否有可能和有必要进行下一步的详细可行性研究，确定还有哪些关键问题需要进行专题的功能研究与辅助研究，对项目方案的技术、经济条件进行进一步分析、比较和论证，选择效益最

8、佳方案，作出是否投资的初步决定。二、初步可行性研究的内容1、初步分析项目建设的必要性和依据。2