我国保险投资组合优化研究

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1、北京交通大学硕士学位论文我国保险投资组合优化研究姓名：胡太华申请学位级别：硕士专业：区域经济学指导教师：叶蜀君20080601』￡塞交道太堂亟±堂僮论塞△旦墨!：星△￡!ABSTRACTABSTRACT：Inthispaper,thewriterconstructMarkowitzportfoliomodelbasedonMarkowitzportfoliotheorytomakearesearchoninsuranceinvestmentportfolioprobleminChina,inwhichtheProbabilityandStatistics，Optimiza

2、tion，LinearAlgebra，andotherrelevantmathematicaltheoryareused．ThispapermakeacomparativeanalysisbetweenMarkowitzmodelandSharp—indexmodelfirst，pointouttheadvantagesofMarkowitzmodel，andmakeacomparativeanalysisaboutportfolioofinsurancebetweentheUnitedStates，theUnitedKingdom，JapanandtheChineseT

3、aiwan．BasedOilthesuccessfulexperienceofinsuranceinvestmentinforeignmarket，andcombinedwiththepracticesofinsuranceinchina，thewriterpointoutthatthemainissuesofportfolioofinsuranceinvestmentinchina．BasedOilabovecontent，thewriterpointoutthattheinsurancecompaniesshouldadjusttheinvestmentstructu

4、re，spreadtheinvestmentrisksfurther,andimproveinvestmentyield．·BasedontheportfoliooptimizationtheoryproposedbyMarkowitz，thewriterimproveMarkowitzmodelfurther,usethefunctionofEXCELtosimplifythecalculation，andtheinvestmentratiowillbeaddedtotherestrictionsinthemodel．Usingthesimplifiedportfoli

5、omodel，thewritergetthemostsuperiorcombinationbetweenfunds，stocks，andbankdeposits，theirrespectivelyproportionare14．59％，24．90％and45．52％．Theinsurancecompanyshouldincreasetheproportionofrightsandinterestsinvestment，anddecreasetheproportionofbankdepositthroughanalysisingtheconditionofinsurance

6、investmentinchina．KEYWORDS：Insurance；InvestmentofInsurance；PortfolioOptimizationofInvestmentCI。ASSNO：F840．23学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的舰定。特授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)粼⋯签坤q太等签字同期：≥彩莎年石月／力F1新虢叶即签

7、字R期：7嗍月肜同Utt，独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字同期：年月同致谢本论文是在我的导师叶蜀君教授的悉心指导下完成的，非常感谢叶蜀科老师。在攻读硕士学位的学习和：f：作中，从论文的选题、构思、到论文的修改和最后的定稿，无不渗透